周二，三大指數震蕩走高，釀酒、汽車、家電、稀土等板塊領漲，市場重回二八分化格局，白馬藍籌等核心資產股受到資金追捧。業(yè)內人士認為，市場風格偏向周期和成長。就地過年政策指導下，2021年春節(jié)影院、游戲等消費預計得到提振，且目前行業(yè)處于低估值階段，有望迎來一定的投資機會。全球流動性寬松背景下，美元相對弱勢，且在拜登大規(guī)模刺激計劃下，全球周期資源品有一定的投資機會。

核心資產再受資金追捧

周二，滬指小幅高開，深成指、創(chuàng)業(yè)板指紛紛高開，早盤市場探底回升，創(chuàng)業(yè)板指盤中持續(xù)拉升;午后三大股指維持震蕩整理態(tài)勢。盤面上，多板塊受業(yè)績披露影響出現較大波動，周一大幅走強的C字頭周二則明顯轉弱。

截至收盤，上證指數上漲0.81%，收報3533.68點，深證成指上漲2.07%，收報15335.66點，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.17%，收報3228.7點。兩市成交額超9000億元;北向資金全天單邊凈買入32.81億元，為連續(xù)三日凈買入。與上個交易日截然相反，北向資金周二主要流向深市，深股通凈買入29.82億元，滬股通僅凈買入2.99億元;上個交易日北向資金則主要流向滬市。

行業(yè)板塊方面，木業(yè)家具、釀酒行業(yè)、玻璃陶瓷、食品飲料、汽車行業(yè)等漲幅居前，民航機場、煤炭采選、貴金屬、珠寶首飾、多元金融等跌幅居前。稀土永磁板塊午后異動拉升，川能動力、盛和資源漲停，龍磁科技、廣晟有色等多股大漲。白酒股再度崛起，瀘州老窖、山西汾酒、ST舍得等多股大漲。鋰電池概念強勢拉升，新綸科技、長安汽車、中國寶安、博遷新材、川能動力漲停。民航機場板塊受業(yè)績壓力影響走弱，多股大幅下挫。次新股、C字頭大幅走弱，C信剛、C藥易購、C秋田微、康眾醫(yī)療、優(yōu)利德、銀河微電、日月明等多股紛紛回落。

市場風格偏向周期和成長

消費信心、就業(yè)率、出口向好，2月需求回暖速度維持高位。經濟復蘇韌性較強，貨幣流動相較1月或有所改善，將有利于市場估值修復，支撐A股進入緩慢上行的通道。周二，資金重新關注核心資產，題材股輪動加快，目前市場將消費、新能源兩大主線的邏輯在短期內演繹到了極致，下一階段引領市場的主線，會在大家意料之外，還是在情理之中?

新時代證券策略分析師樊繼拓對比了歷史上政策對股市的影響，認為上周的調整已經比較充分了。如果政策目標利率，既逆回購、MLF、SLF等不上調，則短期的利率上行空間應該不會很大。2021年A股的增量資金強于2010和2017年，弱于2006-2007年，所以這一次調整的時間和空間應該會小于2010年上半年和2017年上半年。 由于短期利率擾動，股市增量資金可能會有半個月的放緩，板塊核心差異可能將會變?yōu)閷δ陥蠛鸵患緢蟮年P注。從風格上，周期和成長兩個大類板塊更容易出現業(yè)績超預期，關注新能源車、有色、化工和電子。處于估值洼地的周期和金融板塊可能是下一階段流動性擴散的方向。

山西證券分析師麻文宇表示，月底凈回籠主要是上周應對繳稅的投放到期續(xù)作不及預期，目前2月貨幣政策處于逐漸回歸正?；M程中。A股目前處在估值合理區(qū)間上沿，成交量中樞保持在萬億之上，短期波動率較大，機構抱團主線龍頭格局穩(wěn)固，可適當拉長投資周期，等待預期抬升。1月快速上漲市場整體格局和7月初類似，參考7月份以后走勢，延續(xù)到2月，市場或仍將呈箱體震蕩格局。

麻文宇進一步表示，去年公募基金規(guī)?？焖倥噬蓟鹕曩徎鸨?。2月資金流入將持續(xù)走高，龍頭配置價值明顯。行業(yè)配置重點關注光伏、有色、傳媒、醫(yī)藥，高業(yè)績增長確定性的光伏，順周期高預期板塊的有色。長期優(yōu)質賽道的醫(yī)藥、光伏、TMT、新基建。

國海證券分析師李浩則看好科創(chuàng)50指數走勢，他指出科創(chuàng)50指數近兩周沖高回落，表現優(yōu)于滬深300，但不及創(chuàng)業(yè)板50。近三個月來，科創(chuàng)50在12月底結束調整后震蕩上漲，從12月30日以來已上漲7.52%，但較滬深300和創(chuàng)業(yè)板50等大盤股代表明顯滯后?？苿?chuàng)板一級行業(yè)中，近兩周食品飲料、醫(yī)藥生物、汽車和化工表現較好。鋼鐵、國防軍工、機械設備等前期漲幅較大的行業(yè)近兩周有所回調。電氣設備行業(yè)PE較上兩周上升幅度最大，達25.84%，汽車、食品飲料化工、醫(yī)藥生物等行業(yè)PE也環(huán)比大幅上升。 記者 黃都