4月上旬已有3家公司終止科創(chuàng)板IPO，這也意味著今年以來科創(chuàng)板IPO終止審核家數(shù)增至34家，其中30家均為主動(dòng)撤回申請(qǐng)。

3家公司主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)

繼4月2日，京東數(shù)字科技控股股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱：京東數(shù)科)的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)終止后，4月6日上交所終止對(duì)廣東芬尼科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱：芬尼科技)、寧波環(huán)洋新材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱：環(huán)洋股份)首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市審核。

公開資料顯示，芬尼科技是國(guó)內(nèi)專業(yè)從事空氣源熱泵產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)的企業(yè)，是國(guó)內(nèi)空氣源熱泵產(chǎn)品線較齊全的企業(yè)之一。環(huán)洋股份是一家專業(yè)從事環(huán)氧氯丙烷的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品為環(huán)氧氯丙烷。京東數(shù)科創(chuàng)立于京東集團(tuán)內(nèi)部，前身是京東金融，其主營(yíng)業(yè)務(wù)劃分為四類：金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化解決方案、商戶與企業(yè)數(shù)字化解決方案、政府及其他客戶數(shù)字化解決方案以及其他。

值得一提的是，這3家公司均因發(fā)行人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)或者保薦人撤銷保薦而被終止。

其中，芬尼科技已完成科創(chuàng)板IPO首輪問詢，本輪問詢中，上交所關(guān)注到芬尼科技新三板掛牌、實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)交易等25個(gè)問題。

關(guān)于新三板掛牌，上交所要求芬尼科技說明公司在掛牌期間的所有公開披露信息與本次上市申請(qǐng)文件及招股說明書披露內(nèi)容的差異情況;關(guān)于關(guān)聯(lián)交易，上交所要求芬尼科技說明實(shí)際控制人張利、邢桂娟之間對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的股權(quán)劃轉(zhuǎn)是否清晰、是否存在代持等情形;關(guān)于行政處罰，上交所要求芬尼科技說明行政處罰由廣州市公安消防支隊(duì)南沙區(qū)大隊(duì)、黃埔老港海關(guān)作出，卻由廣州市南沙區(qū)消防救援大隊(duì)、黃埔老港海關(guān)緝私分局查私科出具確認(rèn)證明的原因，出具《證明》的機(jī)關(guān)是否為有權(quán)主體。

環(huán)洋股份IPO申請(qǐng)則于今年1月6日受理，尚未有問詢和回復(fù)。

而2020年6月，京東數(shù)科簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議;京東數(shù)科上市申請(qǐng)?jiān)?020年9月11日被上交所受理，當(dāng)月就回復(fù)了上交所第一輪問詢。此外，去年12月以來，圍繞京東數(shù)科的重組一直在進(jìn)行之中。今年3月底，京東集團(tuán)公告，完成對(duì)京東科技重組，京東集團(tuán)將京東云計(jì)算和人工智能業(yè)務(wù)重組給京東科技，總價(jià)值為157億人民幣，完成重組后，京東集團(tuán)在京東科技的股權(quán)增加到約42%。相應(yīng)地，京東科技也出現(xiàn)了一系列的人員調(diào)整。

總體發(fā)行節(jié)奏大概率保持穩(wěn)定

隨著上述3家公司撤回申請(qǐng)，這也意味著今年以來科創(chuàng)板IPO終止審核家數(shù)增至34家，其中30家均為主動(dòng)撤回申請(qǐng)，而科創(chuàng)板開板以來終止家數(shù)增至98家。

短期內(nèi)科創(chuàng)板為何會(huì)迎來撤回高峰?

“主要有以下兩個(gè)原因。”天風(fēng)證券策略首席分析師劉晨明分析認(rèn)為，第一，監(jiān)管規(guī)范化背景下，保薦機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)能力不足問題暴露。第二，部分申報(bào)企業(yè)存在定位不清以及信息披露等方面的問題。

劉晨明指出，今年1月29日，《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查規(guī)定》正式落地，這也使得現(xiàn)場(chǎng)檢查工作更加規(guī)范化，除了對(duì)現(xiàn)場(chǎng)檢查適用范圍、檢查對(duì)象、檢查程序、監(jiān)督管理措施等內(nèi)容進(jìn)行明確規(guī)定以外，提出在檢查對(duì)象自收到書面通知后十個(gè)工作日內(nèi)撤回首發(fā)申請(qǐng)的，原則上不再對(duì)該企業(yè)實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查，這也使得許多申報(bào)材料存在瑕疵的企業(yè)在被抽選后選擇撤回。

隨后證監(jiān)會(huì)快速發(fā)布了最新一期首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查抽簽情況，共有20家企業(yè)“中簽”，其中16家企業(yè)已主動(dòng)撤回申報(bào)材料，撤回比例高達(dá)8成。而其中有9家申報(bào)科創(chuàng)板公司中簽，7家公司在抽查后主動(dòng)撤回了申報(bào)材料。正如中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿所指出，“據(jù)初步掌握的情況看，并不是說這些企業(yè)問題有多大，更不是因?yàn)樽黾儋~撤回，其中一個(gè)重要原因是不少保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高。”

那么未來，科創(chuàng)板IPO節(jié)奏會(huì)不會(huì)就此放緩?

“一方面，從科創(chuàng)板月度平均募資額來看，除了去年七月，其余月份基本都穩(wěn)定在6億元-14億元，當(dāng)前正處在月度平均募資額的震蕩區(qū)間下沿。另一方面，很多企業(yè)在折戟后再度選擇沖刺科創(chuàng)板IPO?！眲⒊棵鬟M(jìn)一步認(rèn)為，“往后看，盡管短期IPO節(jié)奏放緩，但在中長(zhǎng)期內(nèi)科創(chuàng)板總體發(fā)行規(guī)模與節(jié)奏大概率保持穩(wěn)定。在根據(jù)近期監(jiān)管的要求完善相關(guān)問題后，后續(xù)仍有很多優(yōu)秀標(biāo)的等待申報(bào)，科創(chuàng)板大概率將保持一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的IPO速度?！?/p>

實(shí)際上，亦有不少企業(yè)在撤單后選擇再申報(bào)或轉(zhuǎn)道創(chuàng)業(yè)板。比如4月6日，浙江監(jiān)管局官網(wǎng)披露了浙江光華科技股份有限公司輔導(dǎo)備案公示文件。此前浙江光華科技股份有限公司經(jīng)過三輪問詢后撤回科創(chuàng)板申請(qǐng)，終止審核。

3月23日，證監(jiān)會(huì)公布聯(lián)動(dòng)科技輔導(dǎo)備案登記受理的公示。聯(lián)動(dòng)科技首次IPO于2020年9月28日獲受理，今年3月11日，聯(lián)動(dòng)科技因戰(zhàn)略規(guī)劃因素考慮，主動(dòng)向上交所提交了科創(chuàng)板IPO撤回申請(qǐng)文件。但7天后(3月19日)，聯(lián)動(dòng)科技卻火速在廣東證監(jiān)局辦理了輔導(dǎo)備案登記。

此外，經(jīng)過兩輪問詢后撤回科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)的信大捷安已于2021年3月8日在河南證監(jiān)局進(jìn)行輔導(dǎo)備案。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前已有37家企業(yè)選擇重新申報(bào)，再次申報(bào)率高達(dá)35.24%，除了重新調(diào)整方案、修改申報(bào)材料外，更有7家企業(yè)變更擬上市地，從科創(chuàng)板轉(zhuǎn)道創(chuàng)業(yè)板。記者 劉揚(yáng)