經(jīng)過上周大幅調(diào)整之后，本周大盤出現(xiàn)修復性反彈，不過成交量出現(xiàn)萎縮。本周上證綜指上漲1.79%，深證成指上漲2.45%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.47%，滬深300指數(shù)上漲2.29%。對于下周市場，業(yè)內(nèi)人士認為，大盤短線雖出現(xiàn)技術(shù)性反彈，但隨著量能逐步萎縮，股指短期很可能震蕩，面對板塊分化，投資者可繼續(xù)在“熱門賽道”中的鋰電池、光伏、稀缺資源、芯片板塊中淘金。

大盤縮量反彈

經(jīng)過上周大幅調(diào)整之后，本周滬指出現(xiàn)技術(shù)性反彈。周一大盤低開后震蕩走高，白酒股企穩(wěn)回升，當日滬指上漲近2%。隨后幾天，白酒股反彈未能延續(xù)，倒是在鋰電池持續(xù)走強帶動下，一批稀缺資源股輪番表現(xiàn)。本周滬指上漲1.79%，深證成指上漲逾2%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)反彈力度有所減弱。值得注意的是，大盤本周反彈過程中，成交量卻逐步萎縮。由于缺乏增量資金支持，大盤反彈總是猶猶豫豫。

海通證券一分析師告訴記者，大盤本周反彈屬于技術(shù)性超跌后的修復性行情，由于缺乏成交量配合，反彈力度偏弱，投資者追高的風險較大。而從市場熱點來看，短線資金仍偏愛“熱門賽道”中的鋰電池、光伏、芯片等板塊，對于傳統(tǒng)的釀酒、醫(yī)藥板塊的反彈參與熱情不高。

數(shù)據(jù)顯示，釀酒板塊僅在周一有所表現(xiàn)。個股方面，貴州茅臺周一上漲4.53%，此后幾天持續(xù)走軟，本周股價下跌0.48%。醫(yī)藥板塊整體走勢偏弱，其中長春高新周四出現(xiàn)跌停，本周股價下跌9.07%。

鋰電池成香餑餑

在傳統(tǒng)白馬股走勢疲弱的背景下，近期一批資源股表現(xiàn)搶眼。統(tǒng)計顯示，鋰電池板塊無疑是最大的熱點，一周漲幅超過一成;此外，挖掘機、大飛機、光伏玻璃、消費電子代工、鄉(xiāng)村振興、汽車配件等板塊位居漲幅前列。

記者注意到，在鋰電需求旺盛背景下，二線龍頭正加碼產(chǎn)業(yè)鏈布局。億緯鋰能近日宣布加速擴產(chǎn)電池產(chǎn)能，公司與荊門高新區(qū)管委會簽訂了《戰(zhàn)略投資協(xié)議》，公司及子公司擬在荊門投資新建年產(chǎn)30GWh動力儲能電池項目，具體為15GWh物流車和家庭儲能用磷酸鐵鋰電池項目和15GWh乘用車用三元電池項目。公司還與恩捷股份合作在荊門成立合資公司，該合資公司將專注于鋰離子電池隔離膜和涂布膜的制造，年產(chǎn)能為16億平米濕法基膜以及與之產(chǎn)能完全匹配的涂布膜，并優(yōu)先向億緯鋰能及其子公司供應，項目計劃投資總額為52億元。

在電池廠商的加速擴產(chǎn)布局下，中上游鋰電材料的需求也將持續(xù)旺盛。自2020年上半年開始，國內(nèi)市場隨著國產(chǎn)特斯拉的發(fā)售和五菱宏光Mini為首的A00級代步車的放量，新能源車市場觸底回升，目前新能源車銷量已連續(xù)10個月創(chuàng)下新紀錄。此外，中航鋰電、蜂巢能源、國軒高科、比亞迪等多家動力電池企業(yè)宣布擴產(chǎn)，投資規(guī)劃超過1500億元。電池廠商的加速擴產(chǎn)布局下，中上游鋰電材料的需求也將持續(xù)旺盛。

在“熱門賽道”中淘金

對于下周市場，業(yè)內(nèi)人士認為，由于量能出現(xiàn)萎縮，大盤整體反彈空間并不大，投資者后市可繼續(xù)在“熱門賽道”中的鋰電池、光伏、稀缺資源、芯片板塊中淘金。

國泰君安高級經(jīng)理薛先生告訴記者，由于傳統(tǒng)的釀酒、醫(yī)藥、金融等權(quán)重股走軟，大盤短線反彈的空間并不大，滬指3480點上方壓力明顯。盡管一些題材股如鋰電池、光伏、芯片等板塊累計漲幅較大，但主力并未出現(xiàn)戰(zhàn)略性撤離，而是在細分行業(yè)中反復操作。盡管這些題材股近期波動較大，但相關(guān)龍頭股仍在創(chuàng)新高，所以從中線角度來看，“熱門賽道”仍是淘金的主要戰(zhàn)場。

渤海證券分析師周喜認為，主板二季度遭到偏股型基金的減持，相應的，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的配置比例均有所抬升。行業(yè)配置方面，機構(gòu)增配電氣設備，且對該行業(yè)的定價權(quán)也處于各行業(yè)之首，與此同時，減配大金融和消費板塊。業(yè)績方面，A股中報預喜率高于近年同期，剔除基數(shù)效應后，A股凈利增速較上季度有所回落，顯示疫情沖擊后經(jīng)濟修復動能有所減弱。行業(yè)方面，業(yè)績預告印證核心賽道高景氣;大宗商品價格在高位運行下，周期板塊業(yè)績獲得支撐;成長板塊分化明顯，電子“一枝獨秀”;而在疫情沖擊下，消費板塊業(yè)績普遍負增長。行業(yè)配置方面，“國內(nèi)大循環(huán)”新發(fā)展格局下，國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的重點不僅要繼續(xù)聚焦于完善國內(nèi)的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，同時也要大力推動可持續(xù)低碳能源的發(fā)展。此外，進一步擴大國內(nèi)需求市場，以暢通國內(nèi)大循環(huán)，也是不可或缺的組成部分。未來的投資機會包括：高景氣度的半導體、新能源、軍工行業(yè)、高端制造板塊。

記者 湯曉飛