EVA樹脂是最主流的光伏膠膜原材料，碳中和背景下光伏級EVA需求將續高增。光伏級EVA是一種高VA、高MI含量的高端產品，是生產光伏膠膜的核心原材料，產品質量對組件壽命和發電量影響較大。

隨著光伏行業景氣度的上行，目前EVA光伏料已經成為了需求最大的細分市場，2020年光伏料消費量占總EVA樹脂消費量的比例達到34%。在低碳時代的催化下，考慮到EVA粒子對光伏組件的不可或缺性，光伏級EVA粒子未來需求增長的潛力極大，預計2021-2023年光伏級EVA新增需求分別為81萬噸、106萬噸、131萬噸，未來3年的CAGR達到28%。

EVA光伏料生產難度大且擴產周期長，多重限制下國內有效供給不足，爭格局極好。

一方面EVA光伏料的工藝包被少數跨國企業所控制，國內企業需取得技術授權才可涉足，對于后續的經濟化量產和產品質量提升則要依靠自身的工藝積累來實現，在強技術壟斷性下國內企業增產擴產的自由度較低。另一方面由于EVA技術裝臵源于海外且維護難度大，部分核心設備組件需從海外訂貨，1年以上的交付周期使得整體建設擴產時間相對剛性，疊加光伏料的調試產出具備極高的不確定性，產能釋放節奏緩慢且難以把控。預計未來2-3年，我國光伏料廠家數量在6家左右，行業的高集中度仍將延續，2021-2023年EVA光伏料總供應量分別為29萬噸、39萬噸、56萬噸。

隨下游光伏領域需求的高速增長，未來三年我國EVA光伏料行業供需缺口預計還將擴大，預計2021-2023年供需缺口分別為9萬噸、17萬噸、15萬噸，行業景氣度仍有上行空間。

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