在收到深交所《問詢函》后，興源環(huán)境(300266)最終宣布終止向控股股東新希望投資集團(tuán)及其一致行動(dòng)人南方希望的定增計(jì)劃。

控股股東資金實(shí)力帶動(dòng)業(yè)績扭虧

2019年，控股股東新希望投資集團(tuán)入主后，興源環(huán)境的業(yè)務(wù)模式拓展為推進(jìn)“內(nèi)部與新希望集團(tuán)產(chǎn)業(yè)協(xié)同、外部與大型央企國企合作”兩支柱及“環(huán)保+產(chǎn)業(yè)+服務(wù)”三要素轉(zhuǎn)變，業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括農(nóng)業(yè)農(nóng)村生態(tài)、環(huán)保裝備及智慧環(huán)保、環(huán)境綜合治理等。

在入主后，新希望投資集團(tuán)也以自身強(qiáng)大的資金實(shí)力為興源環(huán)境提供了一系列包括紓困支持、增強(qiáng)公司融資信用等資金方面的支持。

2019年4月，興源環(huán)境公告稱，擬向新希望投資集團(tuán)借款1.8億元補(bǔ)充業(yè)務(wù)發(fā)展所需流動(dòng)資金;同年12月，上市公司三家子公司向新希望投資集團(tuán)借款合計(jì)3億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

此外，2019年4月，興源環(huán)境公告稱將與新希望旗下新希望保理簽署合作協(xié)議，由新希望保理為興源環(huán)境推薦的客戶提供保理融資額度(含專項(xiàng)計(jì)劃額度)，金額不超過10億元整。

在新任控股股東的大力支持下，公司2019年度業(yè)績成功實(shí)現(xiàn)扭虧。

2020年，受疫情影響，加上公司大額計(jì)提信用減值損失及資產(chǎn)減值損失，公司在實(shí)現(xiàn)營收同比增長18.09%的情況下，業(yè)績卻虧損5.29億元，同比下降1592.43%。

2021年上半年，公司環(huán)保裝備及農(nóng)業(yè)農(nóng)村生態(tài)兩類業(yè)務(wù)營收大幅增長，加上疫情的不利影響因素基本消除，公司上半年實(shí)現(xiàn)營收12.67億元，同比增長58.68%;凈利潤206.1萬元，成功實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

另一方面，依靠大筆借款推動(dòng)業(yè)績增長的同時(shí)，公司的債務(wù)也在不斷累積。截至今年6月30日，公司負(fù)債率80.82%，投資收益-97.79萬元，流動(dòng)負(fù)債總額59.93億元，其中一年內(nèi)到期的流動(dòng)負(fù)債為3.67億元，負(fù)債總額93.57億元。

為了緩解資金壓力，2020年12月，公司拋出定增預(yù)案，擬向新希望投資集團(tuán)及其一致行動(dòng)人南方希望發(fā)行不超過4.66億股股份，募資14.3億元，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)。此次定增完成后，新希望投資集團(tuán)將持有興源環(huán)境20.57%股權(quán)，南方希望將持股20.43%，合計(jì)持股比例將達(dá)41%。

收問詢函后撤回定增預(yù)案

對于此份募資計(jì)劃，深交所于2021年8月6月向興源環(huán)境下發(fā)《問詢函》。深交所指出，公司目前的控股股東為新希望投資集團(tuán)，本次發(fā)行擬引入南方希望認(rèn)購，發(fā)行完成后該等股東的持股比例相當(dāng)。深交所要求公司說明此次引入南方希望的原因和必要性，說明是否會(huì)導(dǎo)致公司的控股股東發(fā)生變更。對于公司債務(wù)情況，交易所要求公司說明本次償還公司債務(wù)的明細(xì);新希望集團(tuán)、南方希望本次認(rèn)購的資金來源，是否存在對外募集、結(jié)構(gòu)化安排或者直接、間接使用發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方資金用于本次認(rèn)購的情形等。

此外，深交所指出，2020年至2021年1-3月，公司對關(guān)聯(lián)方新希望六和及其子公司銷售金額分別為99959.73萬元和13788.11萬元，占收入比例分別為40.82%、36.68%。要求公司說明關(guān)聯(lián)交易的發(fā)展趨勢，公司是否對關(guān)聯(lián)方構(gòu)成重大依賴，是否具備獨(dú)立經(jīng)營能力。

對于上述問題，興源環(huán)境8月25日公告稱，公司將延期回復(fù)。10日，公司公告稱，由于資本市場環(huán)境發(fā)生諸多變化，綜合考慮公司戰(zhàn)略合作及未來發(fā)展規(guī)劃，公司決定終止上述定增事項(xiàng)。后續(xù)公司將結(jié)合雙碳戰(zhàn)略等業(yè)務(wù)發(fā)展需要，擇機(jī)啟動(dòng)新的發(fā)行方案。公司控股股東仍將大力支持公司發(fā)展。

面對高額債務(wù)，公司如何緩解后續(xù)的資金壓力?對此，《大眾證券報(bào)》記者向興源環(huán)境發(fā)去了采訪函，截至發(fā)稿，公司并未回復(fù)。

記者 朱蓉