周一，A股市場探底回穩(wěn)，個股行情分化烈度有所增強，消費股、醫(yī)療股等品種再度急跌，煤炭股為代表的能源股主線、軍工股為代表的硬科技股主線則保持強硬態(tài)勢。在當(dāng)前環(huán)境下，存量資金只能保持較為靈活的配置策略，跟隨環(huán)境變化而作出配置方向的變動。就周一盤面來說，主要是因為兩個信息在牽引存量資金作出配置方向的轉(zhuǎn)變。

一是全球貨幣政策收縮苗頭已經(jīng)出現(xiàn)，這可能隱含全球資本風(fēng)險偏好轉(zhuǎn)變，減持權(quán)益資產(chǎn)甚至債券資產(chǎn)、增持現(xiàn)金的策略漸漸成為共識。這可能是海外知名基金減持貴州茅臺以及我國10年期國債收益率再度迅速突破3%且進一步上行的邏輯之所在。二是關(guān)注消費稅、醫(yī)藥集采等信息也在不斷增強，消費稅影響了白酒股為代表的大消費股的持股信心。所以，周一醫(yī)療服務(wù)股、醫(yī)藥股也出現(xiàn)在跌幅榜前列。

受益能源變革主線崛起，不過，得益于當(dāng)前A股市場資金構(gòu)成較前些年有實質(zhì)性變動，中長線持股的公募基金等機構(gòu)資金比重明顯提升。他們并不會像交易型資金那樣一有風(fēng)吹草動就草木皆兵，而是考慮市場中諸多因素后迅速調(diào)轉(zhuǎn)配置方向。在大消費股主線面臨寒流影響之際，他們轉(zhuǎn)而尋找那些產(chǎn)業(yè)趨勢更為樂觀的品種。

周一盤面來看，主要有兩類個股得到資金的注意：一是能源變革受益類主線。其中，包括當(dāng)前能源背景下，產(chǎn)品價格持續(xù)上漲的煤炭股，也包括受益于汽車電動化的新能源汽車股。與此同時，光伏、風(fēng)電等新能源品種也紛紛拉出長陽。看來，能源結(jié)構(gòu)變革下的投資機會正在增多，不僅成為實體經(jīng)濟的靚點，也成為當(dāng)前A股市場的靚點。二是軍工為代表的硬科技股主線，主要是因為此類個股所處的行業(yè)訂單出現(xiàn)大幅提升的趨勢，不僅是當(dāng)期業(yè)績持續(xù)增長，而且由于產(chǎn)業(yè)化趨勢較為明顯，業(yè)績可持續(xù)性也得到市場主流資金的充分認可，所以，此類個股在近期反復(fù)活躍，航發(fā)控制在周一更是沖擊漲停板。 金百臨咨詢