周二A股市場出現(xiàn)強(qiáng)勢震蕩格局，主要是因為周一強(qiáng)勁領(lǐng)漲的汽車電動化、智能化主線有所疲軟，使得此類個股較為集中的創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)受阻回落蓄勢。不過，電子煙、軍工、金融、地產(chǎn)、節(jié)能電機(jī)、數(shù)字貨幣等品種漸趨活躍，顯示多頭并未因指數(shù)受阻而沮喪，而是在積極尋找潛在熱點，等待新的向上突破契機(jī)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在宏觀大環(huán)境不確定性靴子落地之后，預(yù)計市場未來大概率將會延續(xù)震蕩拉升格局。

延續(xù)震蕩拉升格局

周二，A股三大股指集體低開后走出大小指數(shù)分化的走勢，滬指在順周期及券商股走強(qiáng)帶動下向3600點逼近，而深證成指和創(chuàng)業(yè)板指則體現(xiàn)出弱勢震蕩的格局。午后光伏板塊的跳水，帶動股指快速下滑。截至收盤，上證綜指上漲0.2%，報3589.09點;科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.25%，報1476.25點;深證成指下跌0.37%，報14905.13點;創(chuàng)業(yè)板指下跌0.37%，報3492.77點。Wind統(tǒng)計顯示，滬深兩市2381家上漲，1939家下跌，平盤有210家，共有87只股票漲幅在9%以上，5只股票跌幅在9%以上。兩市成交總額12285億元，北向資金合計凈流入52.23億元。

國泰君安表示：“市場近期走出一波反彈走勢。在宏觀大環(huán)境不確定性靴子落地之后，預(yù)計市場未來大概率將會延續(xù)震蕩拉升格局。”

旌陽財經(jīng)認(rèn)為：“11月以來，電子煙板塊出現(xiàn)明顯的底部躁動，環(huán)旭電子、天音控股、電連技術(shù)、勁嘉股份、集友股份等5只電子煙概念股獲北上資金增持超億元。據(jù)全國標(biāo)準(zhǔn)信息服務(wù)公共平臺顯示，《電子煙液煙堿、丙二醇和丙三醇的測定氣相色譜法標(biāo)準(zhǔn)》狀態(tài)仍為正在批準(zhǔn)。這可能是電子煙啟動的邏輯，異動的根源。”

鋼鐵等資源股反彈

周二，在板塊方面，以鋼鐵為龍頭的順周期板塊領(lǐng)漲兩市，河鋼資源漲停，包鋼股份、大中礦業(yè)、金嶺礦業(yè)等漲逾5%。券商股表現(xiàn)搶眼，長城證券一度漲停，中泰證券、浙商證券、華泰證券等漲逾2%。風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)跌兩市，運達(dá)股份跌逾10%，大金重工、天順風(fēng)能、明陽智能、金雷股份等跌逾4%。休閑服務(wù)板塊走低，科銳國際、錦江酒店、首旅酒店、國旅聯(lián)合等跌幅靠前。

旌陽財經(jīng)表示：“在A股市場中，過去幾年只要一提到新能源汽車，大家首先想到的是鋰電池，導(dǎo)致新能源汽車配套的核心零部件、汽車電子和充電樁都有被邊緣化的跡象。但隨著整個行業(yè)的景氣度越來越高，處在洼地的配套設(shè)施都會好起來。最近一段時間，機(jī)構(gòu)資金也開始明顯流入了這幾個板塊，汽車配件板塊受到明顯的關(guān)注。另外，當(dāng)新冠特效藥開始推出時，A股市場中的后疫情板塊也將隨之復(fù)蘇，包括機(jī)場航運、旅游酒店、餐飲、影視等等。由于這幾個板塊過去幾年一直因為疫情被壓制，中長期表現(xiàn)不佳，在基本面可能邊際轉(zhuǎn)好的情況下，出現(xiàn)估值修復(fù)的概率還是比較大的。”

國泰君安認(rèn)為：“碳中和作為戰(zhàn)略大方向，將會繼續(xù)成為市場短期活躍方向，可以沿著這個投資主線，逢低繼續(xù)關(guān)注新能源、儲能、光伏等相關(guān)概念。另外，半導(dǎo)體、智能汽車、消費電子等板塊業(yè)績預(yù)期較好，亦可逢低布局。”

投資主線資金被分流

周二，市場迎來了分化，尤其是券商繼續(xù)表現(xiàn)以及資源等周期股突然爆發(fā)下，其他板塊開始銷聲匿跡。實際上，這種表現(xiàn)在存量博弈的市場是比較常見的。券商板塊和資源股的異動，能否具有持續(xù)性?在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力以及貨幣寬松新預(yù)期降低之下，能否產(chǎn)生趨勢性行情?

金百臨咨詢分析師秦洪表示：“就短線走勢來說，交易型資金的出擊對短線熱點的演繹趨勢雖然產(chǎn)生一定的干擾力量，使得熱門主線在周二盤中一度回落，但是，從今年以來的熱點演繹大趨勢來看，汽車電動化、汽車智能化、儲能為代表的新型電力、軍工、元宇宙等產(chǎn)業(yè)增量持續(xù)拓展的新興產(chǎn)業(yè)股才是主流資金關(guān)注的焦點品種。雖然近期存量資金的主力部隊圍繞汽車電動化、汽車智能化對應(yīng)的新興產(chǎn)業(yè)主線大力布局，但是，交易型資金仍然在四處突擊，希望能夠?qū)ふ业蕉叹€彈性較大的交易品種。因此，他們對于信息催化劑的相關(guān)品種有著極為敏感的反應(yīng)機(jī)制。這必然會對汽車電動化等投資主線產(chǎn)生資金的分流效應(yīng)。更何況，這些投資主線的龍頭品種，均出現(xiàn)短線漲幅過大、短線浮籌增多的態(tài)勢。所以，此時的持股心態(tài)有微妙的變化，一旦出現(xiàn)新的交易熱點，就會引發(fā)這部分籌碼套現(xiàn)。因此，隨著金融地產(chǎn)股的活躍，資金分流效應(yīng)顯現(xiàn)，此類個股在盤中出現(xiàn)回落，進(jìn)而對創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)等產(chǎn)生一定的壓力。”

國泰君安上海研究部總監(jiān)邊風(fēng)煒認(rèn)為：“周二市場略微有所輪動，現(xiàn)在每周基本上都是這樣，主線基本上是新能源，輔線基本上就其他的板塊，包括一些傳統(tǒng)的藍(lán)籌、一些周期逐步的輪動。鋼鐵和煤炭最近有所上揚，一方面這是對巨大的跌幅的一種修正，第二其實從基本面的角度來看，九、十月份的這一波跌幅是有點過分，所謂的過分就是基本面的反應(yīng)沒有那么的絕對。股價在一個多月幾乎是把整個七八月份的漲幅全部跌掉，這一方面是認(rèn)為之前的上漲是有泡沫的成分，其次大家是對限電、限產(chǎn)有過分的擔(dān)憂。從目前來看，價格開始出現(xiàn)平穩(wěn)，這個反彈從技術(shù)性來看是必定會有的，只是反彈的高度，四季度整體這些周期股的業(yè)績應(yīng)該是不好的，所以卡在這個時間的窗口期，是有一定的道理，所以對很多持有周期的投資者來說，要利用這個反彈等待一下，如果反彈到一定的技術(shù)關(guān)卡可以做一些兌現(xiàn)。”

記者 黃都