下周四，上交所科創板上市委員會將召開審議觀典防務技術股份有限公司轉板上市申請。

觀典防務轉板科創板進入倒計時

本周上交所公告稱，科創板上市委定于1月27日審議觀典防務技術股份有限公司的轉板上市申請。公司2015年4月掛牌新三板，2020年7月27日精選層掛牌，也是精選層首批32家掛牌企業之一。

2021年10月20日，觀典防務向上交所報送了申請轉板至科創板上市的申報材料。

據申報稿財務數據顯示，公司2018年、2019年、2020年、2021年前6月營收分別為1.05億元、1.46億元、1.80億元、1.27億元;同期對應的凈利潤分別為2057.06萬元、4170.42萬元、5346.08萬元、4745.98萬元。

2021年1月1日-2021年9月30日，公司實現營業收入1.75億元，同比增長19.88%，凈利潤6123.09萬元，同比增長26.16%。

轉板公司本次轉板上市申請適用《上市規則》第2.1.2條第(一)項規定的上市標準：預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元。

截至審議本次轉板上市的股東大會股權登記日，轉板公司于精選層掛牌的市值為47.50億元人民幣，預計市值不低于人民幣10億元。根據大信出具的大信審字[2021]第1-10706號《審計報告》，轉板公司在2019年、2020年實現歸屬于母公司股東的凈利潤(以扣除非經常性損益前后的孰低者為準)分別為4170.42萬元和5346.08萬元，凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元;2020年營業收入為17976.82萬元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元。

轉板公司符合《上市規則》第2.1.2條第(一)項規定的上市條件。

轉板機制豐富企業資本市場選擇

今年1月7日，證監會發布了《關于北京證券交易所上市公司轉板的指導意見》。本次修訂在保持原指導意見制度框架、體例和主要內容的基礎上進行修改。

北交所轉板制度的推出，意味著我國多層次資本市場的互聯互通又邁出了實質性一步。主板注冊制的實施預期下，未來各個板塊均有望實現互聯互通。

公開資料顯示，此前已有觀典防務、翰博高新、泰祥股份、龍竹科技、新安潔等五家企業啟動轉板上市。不過，龍竹科技、新安潔已宣布擬終止轉板。

“觀典防務大概率會通過發審會。從時間上來看，也就3個月時間，進展很快。按照北交所上市轉板辦法，觀典防務通過發審會后不需要證監會注冊，也不再公開發行，預計觀典防務春節后就可以科創板上市。”21日，一位市場人士分析認為，“未來有幾點值得關注。首先，作為北交所轉板首家，觀典防務上市后的表現會如何?轉板前的股東除控股股東和高管之外，全部可以流通賣出，大家是留還是走?其次，觀典防務的走勢會對其他北交所個股產生什么影響?

申萬宏源證券表示，北交所與滬深交易所規格一致但尚處發展早期，作為發展普惠金融的關鍵舉措，長期政策紅利可期。借鑒雙創板塊運行經驗，北交所具備制度建設后發優勢;同時，承接新三板歷次改革經驗，北交所也具備較好的制度探索積累，未來制度層面的推陳出新將持續激發市場活力，上市公司有望長期受益于市場規模建設與特色制度功能建設的雙重紅利。

中長期看，申萬宏源認為，轉板機制有助彌合不同市場間的估值差異，加速北交所良性市場生態建立，建議摒棄跨市場套利思維，繼續聚焦企業基本面，圍繞北交所高端制造、新一代信息技術、生物醫藥、專精特新等優勢板塊積極布局。 記者 劉揚