虎年首個交易日，A股三大指數(shù)如期高開，隨后走勢分化，滬指全天高位震蕩，創(chuàng)業(yè)板指則一度翻綠，尾盤收紅，實現(xiàn)了“開門紅”行情。盤面上有超3500只個股上漲，強勢個股主要集中在大基建、稀土、石油等板塊。美中不足的是，兩市量能未有顯著放大，僅有0.82萬億元。業(yè)內(nèi)認為，伴隨“兩會”臨近、經(jīng)濟數(shù)據(jù)有望逐步好轉(zhuǎn)，“穩(wěn)增長”主線有望持續(xù)演繹。

“穩(wěn)增長”題材“虎嘯山林”

春節(jié)假期，周邊市場大幅上漲，市場普遍預計A股虎年首個交易日跳空高開。不出所料，2月7日，滬深三大指數(shù)早盤集體高開，但隨后表現(xiàn)不一。上證指數(shù)全天高開高走，而創(chuàng)業(yè)板指高開之后震蕩回落，一度跳水，臨近尾盤再度翻紅。截至收盤，上證指數(shù)上漲2.03%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.31%，深證成指上漲0.96%。兩市成交0.82萬億元，環(huán)比略增。

盤面上個股普漲，有3503只個股上漲，其中漲停個股有112只，下跌個股有1118只，跌停52只。穩(wěn)增長相關板塊全面爆發(fā)，水泥、大基建央企、建筑、鋼鐵、煤炭板塊紛紛上揚。水泥制造指數(shù)、西部大基建指數(shù)漲超8%。上峰水泥、華新水泥、天山股份漲停，海螺水泥漲7.55%。大基建央企指數(shù)漲超7%，中國電建、中國中冶、中國交建漲停。國際油價創(chuàng)多年新高，油氣板塊趁勢而起，中國石油漲超9%，中海油服上板。稀土板塊猛烈反彈，北方稀土、五礦稀土漲停。

而K-12教育指數(shù)跌幅居前，昂立教育跌逾8%，長方集團、凱文教育等均跌逾4%。正邦科技、鵬博士、太安堂、江河集團等業(yè)績爆雷股批量跌停。新能源產(chǎn)業(yè)鏈個股沖高回落，比亞迪盤中一度漲超9%，收漲超7%。天齊鋰業(yè)跌超6%，寧德時代下跌2.22%，拖累創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。

進一步等待情緒轉(zhuǎn)暖信號

盡管2月7日指數(shù)實現(xiàn)了虎年的開門紅走勢，但是源達投資顧問岳志芳認為：“從分時看，高開以后基本沒什么上攻動作，創(chuàng)業(yè)板指盤中還一度出現(xiàn)了翻綠，最大權重寧德時代出現(xiàn)高開低走。從全A指數(shù)成交額來看，沒有明顯放量動作，說明情緒依然低迷，需要進一步等待轉(zhuǎn)暖的信號。”岳志芳建議，當前要謹慎為主，在各大指數(shù)空頭趨勢未扭轉(zhuǎn)之前，不可盲目激進,繼續(xù)等待底部夯實后的大機會。

2月7日，穩(wěn)增長方向的基建股表現(xiàn)強勢，成長股出現(xiàn)分化回落。岳志芳分析，這主要是美債收益率在高位，壓制了成長風格。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟雖仍處擴張區(qū)間，但環(huán)比下降，市場預期穩(wěn)增長措施繼續(xù)發(fā)力，這也是資金扎堆大基建方向的原因。

中金公司認為，市場對于政策的反應尚不充分，伴隨“兩會”臨近、經(jīng)濟數(shù)據(jù)有望逐步好轉(zhuǎn)，財政發(fā)力相關的產(chǎn)業(yè)包括基建、地產(chǎn)穩(wěn)需求相關產(chǎn)業(yè)鏈等或繼續(xù)有相對表現(xiàn)。此外，產(chǎn)業(yè)本身景氣度較高且符合政策長期目標的電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈等，也有望迎來機會。

基建可以當做是“魚頭”行情

對于投資節(jié)奏，岳志芳認為，穩(wěn)增長預期下的基建可以當做是“魚頭”行情，當穩(wěn)增長政策不退出，效果開始落地顯現(xiàn)的時候，成長股走出趨勢，才能開啟“魚身”行情，這個階段還是繼續(xù)控制好倉位，1月的信貸數(shù)據(jù)將繼續(xù)佐證落地效果。

山西證券策略分析師麻文宇也認為，一季度穩(wěn)增長措施或?qū)⒓铀俾涞兀瑤印胺€(wěn)增長”概念持續(xù)躁動，而在經(jīng)濟下行壓力較大及外盤不確定性風險仍高的背景之下，“結(jié)構(gòu)牛”將依然為市場主旋律，高端制造、必選消費、體育文旅或?qū)⒃诠乐导映窒伦叱鱿鄬Κ毩⑿星椋ㄗh重點關注。

另外，岳志芳提醒，披露年報預告的公司基本面不理想的要規(guī)避。

中金公司提示投資者，關注相對估值較低的行業(yè)基本面反轉(zhuǎn)的相關業(yè)績信號，特別是業(yè)績有望超預期的相關行業(yè)。物流、航運、農(nóng)業(yè)等景氣度有望在2022年迎來拐點。同時，當前消費升級的大趨勢并未發(fā)生變化，伴隨需求回升、產(chǎn)品提價，推薦前期受政策及市場悲觀預期估值相對消化較為充分的食品飲料等相關行業(yè)。記者 陳慧