近日，國家發(fā)改委、能源局發(fā)布關(guān)于印發(fā)《以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地規(guī)劃布局方案》的通知。根據(jù)方案計(jì)劃以庫布齊、烏蘭布和、騰格里、巴丹吉林沙漠為重點(diǎn)，以其他沙漠和戈壁地區(qū)為補(bǔ)充，綜合考慮采煤沉陷區(qū)，規(guī)劃建設(shè)大型風(fēng)電光伏基地。第二批風(fēng)光大基地總規(guī)模達(dá)455GW，顯著高于第一批97.05GW的規(guī)模，且通知指出，原則上布局方案中的風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目不再拆分，鼓勵(lì)按千萬千瓦級(jí)組織建設(shè)。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著風(fēng)光大基地項(xiàng)目逐漸啟動(dòng)，打開國內(nèi)新能源裝機(jī)空間。在“雙碳”政策支持力度加大、光伏項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性提升的驅(qū)動(dòng)下，新能源行業(yè)需求有望迎來加速增長，預(yù)計(jì)國內(nèi)全年裝機(jī)有望增至75-80GW。

事件驅(qū)動(dòng) 第二批風(fēng)光大基地規(guī)劃落地

2月27日，國家發(fā)改委和國家能源局發(fā)布《以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地規(guī)劃布局方案》的通知。通知提出以庫布齊、烏蘭布和、騰格里、巴丹吉林沙漠為重點(diǎn)規(guī)劃建設(shè)大型風(fēng)電光伏基地。

根據(jù)通知，到2030年，規(guī)劃建設(shè)風(fēng)光基地總裝機(jī)約4.55億千瓦。其中，庫布齊、烏蘭布和、騰格里、巴丹吉林沙漠基地規(guī)劃裝機(jī)2.84億千瓦，采煤沉陷區(qū)規(guī)劃裝機(jī)0.37億千瓦，其他沙漠和戈壁地區(qū)規(guī)劃裝機(jī)1.34億千瓦。通知提到，“十四五”時(shí)期，規(guī)劃建設(shè)風(fēng)光基地總裝機(jī)約2億千瓦，包括外送1.5億千瓦、本地自用0.5億千瓦;“十五五”時(shí)期，規(guī)劃建設(shè)風(fēng)光基地總裝機(jī)約2.55億千瓦，包括外送1.65億千瓦、本地自用0.9億千瓦。

通知顯示，原則上布局方案中的風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目不再拆分，鼓勵(lì)按千萬千瓦級(jí)組織建設(shè)。要推薦明確風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營主體，原則上每個(gè)風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目由一家有實(shí)力的企業(yè)作為投資主體或牽頭組建單一聯(lián)合體。

通知還指出，統(tǒng)籌風(fēng)電光伏基地、煤電配套電源、外送通道項(xiàng)目等一體協(xié)同推進(jìn)，落實(shí)項(xiàng)目建設(shè)宏觀選址等基本方案，提出先易后難、分批實(shí)施的相關(guān)考慮，鼓勵(lì)開展煤電與風(fēng)電光伏企業(yè)實(shí)質(zhì)性聯(lián)營。

截至2021年12月底，我國第一批風(fēng)光大基地項(xiàng)目已開工約7500萬千瓦，其余項(xiàng)目在今年一季度陸續(xù)開建，相關(guān)配套政策同步密集出臺(tái)。第一批風(fēng)光大基地項(xiàng)目涉及內(nèi)蒙古、青海、甘肅、湖南、安徽等19個(gè)省份，總規(guī)模為97.05GW。與第一批不同，第二批風(fēng)光大基地集中在三北地區(qū)。根據(jù)通知，庫布齊、烏蘭布和、騰格里、巴丹吉林沙漠基地規(guī)劃裝機(jī)2.84億千瓦，采煤沉陷區(qū)規(guī)劃裝機(jī)0.37億千瓦，其他沙漠和戈壁地區(qū)規(guī)劃裝機(jī)1.34億千瓦。

行業(yè)前景 全年裝機(jī)有望增至75-80GW

相對(duì)于分布式風(fēng)電和光伏，大型風(fēng)光基地的集中式開發(fā)，可以通過規(guī)模效應(yīng)以最大程度降低土地、基建、運(yùn)維等方面的成本，充分發(fā)揮沙漠、戈壁、荒漠等地區(qū)的風(fēng)光資源潛力。與此同時(shí)，也要輔以周邊清潔高效的煤電和穩(wěn)定安全的特高壓輸變電線路，才能建立起一套完整的新能源供給消納體系。

隨著風(fēng)光大基地項(xiàng)目逐漸啟動(dòng)，打開國內(nèi)新能源裝機(jī)空間。國內(nèi)1月裝機(jī)7.4GW超預(yù)期，海外搶裝拉動(dòng)需求持續(xù)回升，2022年一季度光伏裝機(jī)有望實(shí)現(xiàn)淡季不淡;且隨著硅料2022年二季度產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)開始貢獻(xiàn)增量，供應(yīng)鏈壓力有望穩(wěn)步緩解，預(yù)計(jì)行業(yè)將回歸降本增效主干道，同時(shí)在“雙碳”政策支持力度加大、光伏項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性提升的驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)需求有望迎來加速增長，預(yù)計(jì)國內(nèi)全年裝機(jī)有望增至75-80GW。

此外，2022年以來陸風(fēng)、海風(fēng)招標(biāo)持續(xù)超預(yù)期，反映行業(yè)景氣度持續(xù)向好。中信證券預(yù)計(jì)，2022年在風(fēng)電大兆瓦加速升級(jí)、大基地項(xiàng)目建設(shè)加快和風(fēng)機(jī)整體降價(jià)的情況下，陸上風(fēng)電有望迎來快速回升，收益率有望明顯修復(fù)，預(yù)計(jì)全年整體裝機(jī)量有望達(dá)50GW以上;2022年海上風(fēng)電因補(bǔ)貼政策退出或迎來階段性調(diào)整壓力，但隨著各省海風(fēng)項(xiàng)目迎來集中招標(biāo)期，將為2023年之后裝機(jī)回暖奠定基礎(chǔ)和信心。同時(shí)，在國內(nèi)風(fēng)機(jī)廠商技術(shù)升級(jí)、性價(jià)比優(yōu)勢(shì)大幅提升的情況下，2022年風(fēng)機(jī)出口市場(chǎng)有望加速增長。

隨著風(fēng)電、光伏裝機(jī)規(guī)模持續(xù)提升，新能源大規(guī)模接入增加發(fā)電端出力波動(dòng)性，對(duì)傳統(tǒng)電網(wǎng)承受能力提出挑戰(zhàn)，儲(chǔ)能是最重要的裝置。一方面，國內(nèi)政策積極推動(dòng)下，多地儲(chǔ)配規(guī)劃出臺(tái)助力儲(chǔ)能規(guī)模提升;另一方面，2022年下半年開始風(fēng)電、光伏制造成本、儲(chǔ)能系統(tǒng)成本的下行，使得儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性有望持續(xù)提升。

布局思路 五大產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望持續(xù)提升

華創(chuàng)證券認(rèn)為，第二批風(fēng)光大基地建設(shè)規(guī)劃出臺(tái)，對(duì)未來西北地區(qū)的光伏風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)提出了新的裝機(jī)指引。對(duì)于外送電量比例的要求也對(duì)外送通道的建設(shè)提出了更高的要求，提升消納能力，建設(shè)外送通道將成為第二批風(fēng)光大基地建設(shè)值得關(guān)注的另一個(gè)重點(diǎn)。對(duì)煤電、火電靈活性改造的規(guī)模和配套風(fēng)光的調(diào)峰能力建設(shè)，也對(duì)火電運(yùn)營企業(yè)提出了新的職能要求。

對(duì)于具體投資標(biāo)的，華創(chuàng)證券建議關(guān)注以下五條投資主線。第一，硅料環(huán)節(jié)產(chǎn)能釋放預(yù)期明確，一體化組件企業(yè)利潤反彈邏輯清晰，建議關(guān)注晶澳科技、隆基股份;第二，在碳中和目標(biāo)背景下，國家大力推進(jìn)新能源發(fā)展，通過整縣推進(jìn)、綠電交易等方式提升企業(yè)、用戶對(duì)于光伏的使用，分布式光伏需求增長，建議關(guān)注錦浪科技、固德威、天合光能、正泰電器;第三，2022年全球光伏需求持續(xù)向好，建議關(guān)注受益于總量邏輯的陽光電源、福斯特、海優(yōu)新材等;第四，海纜、塔筒環(huán)節(jié)的東方電纜、大金重工等;第五，特高壓建設(shè)相關(guān)企業(yè)：國電南瑞、四方股份等。

廣發(fā)證券表示，原則上方案中的風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目不再拆分，鼓勵(lì)按千萬千瓦級(jí)組織建設(shè)，統(tǒng)籌風(fēng)電光伏基地、煤電配套電源、外送通道項(xiàng)目等一體協(xié)同推進(jìn)，風(fēng)電、光伏、燃煤發(fā)電等多種發(fā)電方式的性價(jià)比將顯得尤為重要，而規(guī)模化的采購將進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈成本的下降;鼓勵(lì)開展煤電與風(fēng)電光伏企業(yè)實(shí)質(zhì)性聯(lián)營，煤電將有效彌補(bǔ)風(fēng)光發(fā)電的不確定性與不穩(wěn)定性，因此大基地的建設(shè)可能會(huì)涉及火電機(jī)組的新建與靈活性改造，以及與之相配套的儲(chǔ)能配置、電價(jià)改革等措施。

廣發(fā)證券重點(diǎn)推薦技術(shù)領(lǐng)先、競(jìng)爭力強(qiáng)，且有望充分享受風(fēng)電、光伏裝機(jī)放量的各環(huán)節(jié)龍頭。風(fēng)電方面，推薦零部件龍頭新強(qiáng)聯(lián)、恒潤股份、中際聯(lián)合、東方電纜與整機(jī)龍頭金風(fēng)科技，關(guān)注海力風(fēng)電、天順風(fēng)能、大金重工、中天科技、金雷股份、通裕重工、華伍股份、三一重能、明陽智能、運(yùn)達(dá)股份等;光伏方面，推薦設(shè)備龍頭捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、晶盛機(jī)電，關(guān)注帝爾激光、奧特維、高測(cè)股份、美暢股份等;電網(wǎng)建設(shè)方面，重點(diǎn)推薦國電南瑞，關(guān)注中天科技、許繼電氣等。