受外圍股市下跌影響，2日A股低開震蕩整理，滬指止步三連漲，創(chuàng)業(yè)板指跌幅更為明顯。板塊方面，寧組合、茅指數(shù)雙雙下挫，油氣、煤炭、鋁業(yè)股逆市上揚(yáng)。量能再次萎縮，北向資金實(shí)際凈賣出7.76億元。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，當(dāng)前市場大幅調(diào)整的概率較小，板塊呈現(xiàn)輪動式行情，因此操作建議均衡配置，在防守的基礎(chǔ)上挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

大盤震蕩個股漲多跌少

在地緣政治緊張局勢持續(xù)影響下，隔夜美股下跌，道指跌1.76%，報(bào)33294.95點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌1.55%，報(bào)4306.26點(diǎn)，納指跌1.59%，報(bào)13532.46點(diǎn)。截至北京時間2日下午5點(diǎn)，歐股也普遍下跌，德國DAX指數(shù)跌1.09%，創(chuàng)去年2月以來新低；法國CAC40指數(shù)跌0.95%；意大利富時MIB指數(shù)跌0.97%。

受此影響，2日A股低開震蕩，尾盤上行，跌幅收窄，上證指數(shù)收跌0.13%，報(bào)3484.19點(diǎn)，深證成指跌1.05%，報(bào)13346.96點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.77%，報(bào)2834.64點(diǎn)。兩市成交額為8980.7億元，較上一交易日收縮7.33%，較前5日均值收縮15.92%。滬股通凈賣出4.51億元，深股通凈賣出3.25億元，北向資金全天凈賣出7.76億元。

雖然A股2日全天水下弱勢震蕩，但個股整體漲多跌少，上漲個股有2620只，下跌個股1934只，73只個股漲停，僅有2只個股跌停。2日，中證500尾盤翻紅，顯示日內(nèi)下跌主要受權(quán)重股拖累導(dǎo)致。寧組合、茅指數(shù)均跌逾1.4%。寧德時代、恩捷股份、立訊精密等2日均跌逾4%。動力電池、鋰電負(fù)極、化學(xué)纖維等板塊跌逾2%。

煤炭等資源股受追捧

2日板塊漲幅排名居前的是煤炭開采、純堿、新疆振興、核電、上海自貿(mào)區(qū)主題等。國際油價持續(xù)大漲，概念股受提振，通源石油、仁智股份、貝肯能源、準(zhǔn)油股份、如通股份等漲停。鋁業(yè)股搶眼，麗島新材、寧波富邦、羅普斯金漲停，中國鋁業(yè)、神火股份、云鋁股份等大漲。而東數(shù)西算概念分化，久其軟件、天邁科技漲停，依米康觸及漲停，佳力圖、直真科技、南凌科技等下跌。

對于煤炭板塊2日的強(qiáng)勢表現(xiàn)，山西證券策略分析師麻文宇認(rèn)為，此前的長協(xié)價格區(qū)間落地對市場情緒形成一定沖擊，但俄烏沖突持續(xù)之下，國際煤價居高，國內(nèi)煤價仍有支撐，且伴隨冬奧會的結(jié)束，下游復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶動煤炭需求端走強(qiáng)，預(yù)計(jì)擁有優(yōu)質(zhì)資源的企業(yè)有望修復(fù)估值。

油服工程板塊2日全天表現(xiàn)也不錯，麻文宇認(rèn)為，2022年原油供應(yīng)偏緊格局難改，或?qū)酉嚓P(guān)企業(yè)盈利上行，建議持續(xù)關(guān)注。

關(guān)注具有較強(qiáng)防御能力的大盤價值

周三，指數(shù)在外圍市場影響之下出現(xiàn)縮量調(diào)整，但是從基本面角度來看，源達(dá)投資顧問岳志芳認(rèn)為，前期跨周期調(diào)節(jié)，穩(wěn)增長政策不斷出臺，寬貨幣、寬信用帶來的經(jīng)濟(jì)效果已經(jīng)在顯現(xiàn)了，前面的新增人民幣貸款、社融、PMI等數(shù)據(jù)均有超預(yù)期的表現(xiàn)，后面可以期待GDP數(shù)據(jù)出現(xiàn)較好的回暖態(tài)勢，國內(nèi)基本面是沒什么問題的，而且目前馬上進(jìn)入“兩會”窗口，市場大幅調(diào)整的概率很小。

“現(xiàn)在主要是考慮到一些其他的不確定因素影響仍未結(jié)束，因此短線還將是震蕩筑底格局。”岳志芳認(rèn)為，盡管周三成長股回落，但成長方向的基本面依然處于高景氣方向。隨著財(cái)報(bào)的披露，一些績優(yōu)成長股不斷出現(xiàn)超跌反彈行情；同時穩(wěn)增長政策受益的一些方向在“兩會”預(yù)期下也在不斷表現(xiàn)，防御板塊油氣、農(nóng)業(yè)、軍工等也是頻頻表現(xiàn)，整體來說還是輪動式行情，因此當(dāng)下市場策略上仍建議均衡配置，在防守的基礎(chǔ)上挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

麻文宇對市場中的底部機(jī)會維持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，其短期內(nèi)建議重點(diǎn)關(guān)注具有較強(qiáng)防御能力的大盤價值，配置核心仍須關(guān)注全球通脹及西方對俄實(shí)施制裁中的能源、鋁、鎳、谷物等大宗商品價格變化，并結(jié)合國內(nèi)供需兩端具體情況判定價格傳導(dǎo)渠道是否通暢，進(jìn)而研判上下游行業(yè)資產(chǎn)定價變化方向，從中挖掘波動中有望通過盈利上行帶動“超跌反彈”，進(jìn)而獲得超額受益的標(biāo)的。此外，“兩會”的召開或再度推升部分題材的熱度，其建議圍繞碳中和、消費(fèi)升級、大國重器等概念進(jìn)行中長期布局。記者 陳慧