撫順特鋼(600399)近日發(fā)布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比減少50.6%-64.52%。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，電力成本抬升使得撫順特鋼業(yè)績(jī)承壓，目前鎳、鈷價(jià)格呈下降趨勢(shì)，公司下半年毛利率有望逐漸修復(fù)。

產(chǎn)品主要原料大幅漲價(jià)

中報(bào)預(yù)告顯示，撫順特鋼預(yù)計(jì)2022年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.53億元至2.13億元，同比減少50.6%至64.52%;實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)1.2億元至1.8億元，同比減少55.86%至70.57%。其中，二季度，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.68億元至1.28億元，環(huán)比增幅為-20%至51%，同比減少50%至74%。

對(duì)于業(yè)績(jī)的大幅下降，撫順特鋼表示，公司主要產(chǎn)品成本上升，毛利率下降，導(dǎo)致公司2022年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比大幅降低。

國(guó)金證券分析師倪文祎認(rèn)為：“上半年公司產(chǎn)品主要原材料鎳、鈷價(jià)格大幅上漲，電解鎳均價(jià)20.6萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲40%;MB鈷均價(jià)38美元/磅，環(huán)比上漲40%。原材料包括電力成本抬升使得上半年業(yè)績(jī)承壓，目前鎳、鈷價(jià)格呈下降趨勢(shì)，下半年毛利率有望逐漸修復(fù)。”

技改項(xiàng)目將陸續(xù)投產(chǎn)

目前公司高溫合金年產(chǎn)能5000噸，可實(shí)現(xiàn)“三高一特”產(chǎn)量7萬(wàn)噸以上。對(duì)此，公司預(yù)計(jì)，隨著二期4萬(wàn)噸“三高一特”新建項(xiàng)目于2022年6月投產(chǎn)，2022年“三高一特”產(chǎn)品產(chǎn)量將達(dá)7.5萬(wàn)噸至8.5萬(wàn)噸，相比2020年的實(shí)際出貨量6.05萬(wàn)噸增長(zhǎng)24%至40.5%。

中信證券分析師李超認(rèn)為：“公司三期4.4萬(wàn)噸‘三高一特’技改項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2023年下半年投產(chǎn)，2022年3月30日公告的四期擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目新增約0.5萬(wàn)噸高溫合金產(chǎn)能預(yù)計(jì)將于2024年投產(chǎn)，我們預(yù)計(jì)公司高溫合金從2022年進(jìn)入高速增量時(shí)代，對(duì)應(yīng)2021年至2025年產(chǎn)量CAGR為35.1%。公司高溫合金產(chǎn)品主要面向軍用市場(chǎng)，近年來(lái)公司市占率高達(dá)80%，與下游軍品制造商的深度綁定，公司將持續(xù)受益于軍工景氣周期。”

倪文祎表示，撫順特鋼是一家高溫合金老牌龍頭，成長(zhǎng)性顯著。公司生產(chǎn)的高溫合金在航空航天市占率80%以上，超高強(qiáng)度鋼占有率95%。高溫合金未來(lái)主要需求來(lái)源于“十四五”期間軍品放量和國(guó)產(chǎn)飛機(jī)放量，行業(yè)技術(shù)壁壘高、產(chǎn)能集中度高等特點(diǎn)使公司產(chǎn)品附加值更高、業(yè)績(jī)彈性更大。

另外，需要提及的是，截至今年4月30日，公司共收到遼寧省沈陽(yáng)市中級(jí)人民法院發(fā)來(lái)的關(guān)于證券虛假陳述責(zé)任糾紛案的《應(yīng)訴通知書(shū)》及相關(guān)法律文書(shū)合計(jì)3221例，法院已對(duì)其中的2652例案件審理終結(jié)并作出一審判決，合計(jì)判決公司應(yīng)賠償金額8275.85萬(wàn)元，同時(shí)對(duì)531例案例進(jìn)行調(diào)解，調(diào)解公司應(yīng)賠償金額1005.71萬(wàn)元。截至今年4月30日，撫順特鋼已向其中的3164名股民支付了賠償款。

對(duì)此，撫順特鋼表示，“公司對(duì)中小股東的賠償金額，不會(huì)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。”

記者 張曌