周二，A股三大股指震蕩盤整，截至收盤，滬指漲0.04%，深證成指跌0.3%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.77%。個(gè)股漲多跌少，兩市超3200只個(gè)股上漲，北向資金凈賣出額98億元。多只高位股午后跳水。市場人士認(rèn)為，A股中線向好趨勢不變，市場韌性明顯。未來半年市場風(fēng)格將會(huì)是先成長，再均衡，然后價(jià)值。投資者可在回調(diào)中布局成長股。

三大指數(shù)走勢分化

周二，在隔夜美股下跌的情況下，三大指數(shù)全天走勢分化。盤面上，軟件相關(guān)板塊集體走強(qiáng)，鴻蒙概念股大漲，國產(chǎn)軟件、游戲、網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)字貨幣等低位板塊輪番活躍。下跌個(gè)股方面，部分賽道股調(diào)整。7月19日個(gè)股漲多跌少，兩市超3300只個(gè)股上漲，超百股漲超9%。

7月19日兩市成交額9967億元，較上個(gè)交易日縮量247億元，成交金額再度跌破萬億元。截至收盤，上證綜指上漲0.04%，報(bào)3279.43點(diǎn);深證成指下跌0.3%，報(bào)12494.77點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指下跌1.77%，報(bào)2750.87點(diǎn)。北向資金全天凈賣出98.59億元。

英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄表示，周二的上證指數(shù)微漲1.33點(diǎn)，北向資金流出98億元，但是大盤仍然頑強(qiáng)翻紅，重新展現(xiàn)出韌性。大盤表現(xiàn)出一個(gè)比較理想的狀態(tài)，個(gè)股漲跌比例超2:1，看弱實(shí)強(qiáng)。美聯(lián)儲的鷹派頂峰也許已經(jīng)出現(xiàn)，對全球市場的拖累作用暫告一段落。最為關(guān)鍵的是疫情緩解，雖然還有多點(diǎn)散發(fā)，但最嚴(yán)重的階段已經(jīng)過去了，這是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵。我國強(qiáng)調(diào)加大穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的力度并不是空穴來風(fēng)，下階段還會(huì)有更加有力度的舉措推出，各地開始發(fā)消費(fèi)券會(huì)有一定效果，我們并不缺乏刺激經(jīng)濟(jì)的舉措，對此要有充分的信心。

國泰君安認(rèn)為，指數(shù)震蕩分化，滬指受到半年線附近支撐，創(chuàng)業(yè)板指跌幅相對較大。中國正處于經(jīng)濟(jì)周期修復(fù)+低通脹+金融周期擴(kuò)張的順風(fēng)局，A股中線向好趨勢不變。平安證券認(rèn)為，雖然A股在連續(xù)2個(gè)多月的反彈后短期有盤整訴求，但市場中期向上的邏輯未變，制造成長仍將占主導(dǎo)地位，短期建議更多關(guān)注中報(bào)業(yè)績高增或可能超預(yù)期的板塊及個(gè)股，以及盈利改善預(yù)期回暖的行業(yè)。

華為鴻蒙板塊逆市大漲

板塊方面，鴻蒙3.0下周將問世，概念股獲資金青睞，九聯(lián)科技、潤和軟件、誠邁科技、科藍(lán)軟件、常山北明等漲停或漲超10%。汽車股延續(xù)強(qiáng)勢勢頭，雷迪克、無錫振華、長源東谷、西上海等超10只個(gè)股漲停或漲超10%。電力設(shè)備板塊領(lǐng)跌，江蘇華辰、新特電氣、新強(qiáng)聯(lián)等跌超7%，錦浪科技、明陽智能、達(dá)爾博格跌超4%。

信達(dá)證券首席策略分析師樊繼拓認(rèn)為，近期投資者再次開始擔(dān)心成長的可持續(xù)性，當(dāng)短期出現(xiàn)交易擁擠后，必然會(huì)出現(xiàn)風(fēng)格再均衡，短期再均衡后，市場后續(xù)的風(fēng)格取決于長期因素。未來半年市場風(fēng)格將會(huì)是先成長，再均衡，然后價(jià)值。當(dāng)下大概率是存量資金回補(bǔ)主導(dǎo)的急漲，V型反轉(zhuǎn)的高點(diǎn)不會(huì)超過前1年的最高點(diǎn)，也有可能是之后1年的高點(diǎn)。節(jié)奏上，V型反轉(zhuǎn)大概率還沒走完，7月會(huì)有些短期風(fēng)險(xiǎn)，中報(bào)業(yè)績、超跌反彈資金出現(xiàn)分歧、商品價(jià)格下行、美國衰退擔(dān)心等，V型反轉(zhuǎn)的終點(diǎn)可能在四季度，隨后會(huì)進(jìn)入震蕩市。未來3個(gè)月配置建議：消費(fèi)關(guān)注估值中等以及經(jīng)濟(jì)回升、需求反轉(zhuǎn)的公司;金融地產(chǎn)建筑中關(guān)注超額收益持續(xù)到地產(chǎn)銷售企穩(wěn)，風(fēng)格回歸均衡，非銀進(jìn)可攻退可守的上市公司;軟成長中關(guān)注長期具備成長性，利潤風(fēng)險(xiǎn)出清和低估值的上市公司;硬科技中關(guān)注資金和風(fēng)險(xiǎn)偏好回歸以及估值調(diào)整快于業(yè)績后修復(fù)的相關(guān)標(biāo)的。

國盛證券認(rèn)為，市場量能相對縮減，或昭示后期仍將在60日線上方反復(fù)震蕩。未來熱點(diǎn)可關(guān)注三個(gè)方面：首先是新能源方向中的光伏、風(fēng)電、儲能等自身景氣度高的品種，強(qiáng)勢或?qū)⒊掷m(xù);其次關(guān)注糧食安全方向。異常氣候下全球糧食供應(yīng)穩(wěn)定性減弱，糧食安全風(fēng)口或重啟;最后是中報(bào)預(yù)期差方向，股價(jià)的漲幅與業(yè)績的增速、預(yù)告報(bào)表與市場預(yù)期將形成預(yù)期差，或?qū)?dòng)中報(bào)風(fēng)口行情。

記者 黃都