隨著金融為首的權重股反彈，本周大盤震蕩走高，主板走勢明顯強于創業板、科創50指數。本周上證綜指上漲1.55%，深證成指上漲1.22%，創業板指上漲0.27%，科創50指數下跌0.96%。對于下周市場，業內人士認為，題材股輪動仍是常態，而權重股的動向值得投資者持續關注。

金融股走強

本周，大盤呈現震蕩盤升走勢。周一至周三，題材股輪番表現。周四，券商、保險、多元金融大幅走高拉動股指上行。周五，金融股保持強勢，多元金融上漲2.67%，保險上漲0.87%，銀行上漲0.01%。

受到權重股走強帶動，本周主板表現強于創業板指、科創50指數。本周上證綜指上漲1.55%，報收3276.89點;深證成指上漲1.22%，報收12419.39點;創業板指上漲0.27%，報收2690.83點;科創50指數下跌0.96%，報收1146.19點。

從本周板塊表現來看，煤炭開采、飾品、燃氣、化學纖維、煉化及貿易、環保設備、玻璃玻纖、消費電子領漲;養殖業、飼料、乘用車、調味發酵品、冶鋼原料、能源金屬、醫藥商業、醫療服務、軍工電子跌幅居前。上周領漲的半導體板塊本周下跌0.30%。

值得一提的是，券商板塊本周漲幅超過4%。個股方面，國元證券、光大證券、華西證券、方正證券、浙商證券位居漲幅前五位，周漲幅分別為20.50%、11.66%、8.66%、7.68%、7.25%。

中航證券認為，隨著A股去散戶化趨勢的持續推進和機構投資者數量的持續增長，證券公司業務開展正逐步趨向機構化。在行業監管趨緊的背景下，頭部券商具備更強的風控能力，在機構客戶資源方面具備優勢。值得注意的是，《保險資產管理公司管理規定》日前發布，自2022年9月1日起施行。《規定》明確要求，嚴禁開展通道業務，并對銷售管理、審慎經營等作了規定。《規定》的發布主要是為了保障保險資管公司增強風控能力，引導其側重于長期資金投資。

題材股快速輪動

本周，題材股仍是市場中最活躍的群體，軍工、光伏、半導體等熱門賽道股時有表現，而消費電子本周持續走強值得進一步關注。

消息面上，全球半導體營收增速連續第6個月下滑，Gartner下調2022年全年半導體增速。2022年6月全球半導體銷售額為508億美元，同比增長13.3%，同比增速較上月收窄4.7個百分點，自2022年1月以來已連續6個月收窄，也是2021年2月以來成長速度首次低于15%。根據Gartner最新預測，2022年全球半導體收入預計將增長7.4%，低于2021年的26.3%，低于上一季度預測的2022年增長13.6%。

值得注意的是，2022年二季度全球智能手機出貨量連續第四個季度下降。2022年第二季度，全球智能手機出貨量為2.86億臺，同比下降8.7%。中信證券認為，市場需求下降是智能手機市場最大的問題，受通貨膨脹影響，今年消費者的可支配收入有所下降;此外，隨著手機性能不斷升級，消費者普遍降低了手機換代的速度。中信證券建議投資者關注數據中心、汽車、工業業務占比高的芯片公司。此外，在全球晶圓廠擴建產能潮下，SEMI預計全球半導體設備營收今、明兩年都將創新高，美國收緊技術出口管制，芯片設備國產化進程有望提速。

個股方面，近期半導體板塊龍頭大港股份周一至周四連續漲停，周五下跌6.68%，股價止步八連板，這對于短期高位題材股而言或是風向標。

震蕩走勢或延續

對于下周市場，業內人士認為，題材股輪動仍是常態，而權重股動向值得投資者關注。

華鑫證券高級經理曹先生告訴《大眾證券報》記者，近期題材股波動較大，操作上切忌盲目追高。而隨著權重股走強，周四、周五兩市成交額突破萬億元，這也表明近期大資金偏向于低估值藍籌股。不過從周成交量來看，目前A股仍是存量資金博弈。下周，投資者可持續關注權重股走勢。從大盤來看，滬指3280點上方壓力較大，沒有成交量配合很難一舉攻克。

國盛證券認為，隨著白馬股超跌反彈，市場風格或將改變，可適當關注超跌白馬股的估值修復機會，同時關注通脹壓力下的可選消費、必選消費類機會，賽道類中半導體芯片、高端制造、無人駕駛等題材或有結構性機會。

川財證券表示，隨著短期不確定因素逐步消退，疊加全球流動性迎來放寬預期，市場有望進一步走強。短期關注具備“國產替代”邏輯的高端芯片、計算機板塊，中長期關注電力產業鏈、軍工、數字經濟等方向。

記者 湯曉飛