周二，滬指早盤探底回升，午后維持窄幅震蕩;深成指小幅走高，創業板指表現相對強勢。10月11日兩市成交額再度萎縮，全日成交約5638億元;北向資金午后轉為凈流出，凈賣出超12億元，深股通凈買入，滬股通凈賣出。截至收盤，上證綜指上漲0.19%，報2979.79點;深證成指上漲0.53%，報10577.81點;創業板指上漲1.15%，報2261.89點。市場人士認為，大盤逼近4月底的低點，調整逐步接近尾聲，短期成長股仍有機會，關注三季報業績大幅預增品種，中長期可超配金融地產。

賽道股反彈

周二，A股小幅高開后震蕩反彈，創業板領漲。盤面上，電力行業、電網設備、電源設備、汽車零部件、能源金屬、小金屬、電機、電池、光伏設備、化肥、證券等行業漲幅居前;房地產服務、旅游酒店、醫療器械、醫療服務、航空機場、裝修建材、中藥、半導體、房地產開發等行業跌幅居前。題材股方面，鈉離子電池、汽車一體化壓鑄、固態電池、熔鹽儲能、刀片電池、麒麟電池、鈣鈦礦電池、超臨界發電、綠色電力、儲能等漲幅居前，注射器概念、中芯概念、在線旅游、培育鉆石、租售同權、CRO等跌幅居前。

板塊方面，新能源賽道股全線回暖，多份鋰電股的重磅預告超預期，由此帶動鋰電產業鏈領漲兩市，上下游久違齊漲，鋰礦、電解液、鈉離子電池、正負極全線上揚。新能源巨頭寧德時代率先披露三季報業績。公司公告表示，預計前三季度凈利潤165億元-180億元，同比增112.87%-132.22%;第三季度預計盈利88億元-98億元，環比增31.84%-46.82%，創單季最好成績。早盤該股一度大漲5%以上，A股市值重回萬億元規模。新能源賽道普遍回暖，也帶動風光儲及特高壓板塊聯手走俏。天賜材料、維科技術漲停，多氟多、華陽股份、傳藝科技等漲超4%。券商股午前崛起，西南證券一度漲停，南京證券、華安證券、民生控股等漲超3%。

私募仁橋資產夏俊杰表示，市場逼近4月底的低點，估值分位數處于歷史低位，破凈股增加。9月30日，破凈A股占比為8.6%左右。雖然不及第一次和第二次大底，但是已遠遠超過第三次和第四次大底了。當下市場成交額較4月27日進一步縮小，換手率也下降到0.77%。今年以來，4月底時新成立偏股型基金份額降至低位，近期也在逐步回落。

英大證券李大霄認為，截至到10月11日下午3點，恒生指數大跌超2%，A股小漲5.65點，雖然漲幅不大但很重要，對于穩定市場信心非常關鍵。上漲與下跌家數之比為2998:1770，市場內部還是強的。漲停與跌停比例為54:17。其實周二大盤在初段還是比較疲軟，10:24分開始，一股強大的力量將大盤穩穩托住，不排除穩定市場的力量發揮了作用。市場的表現為投資者信心恢復增加了一絲希望。隨著政策力度逐漸增加，慢慢會起效。另外，我們的政策工具箱是足夠豐富的，雖然市場的中長期走勢不可改變，但A股30年的歷史經驗表明，政策力量因素在短期亦發揮過重要作用。當然僅限于最低估優質藍籌龍頭才具備足夠強大防御效果，高估的五類股票務必非常謹慎。

風格轉變中關注金融地產

近期全球半導體板塊走勢疲弱。芯片巨頭臺積電持續下跌。與歷史高點相比，臺積電回撤幅度達到52.85%。受海外出口限制加碼及行業需求承壓等因素影響，半導體板塊近期表現不佳。周二市場，半導體股票延續調整，持續走弱，北方華創再度跌停，海光信息、安集科技、清溢光電、拓荊科技等跌超10%。A股半導體股票中收盤價較年內高點回撤50%以上的有34股，韋爾股份、聞泰科技、三安光電、兆易創新等龍頭公司最新市值均跌破千億元。不過，從數據上看，看空芯片行業并非市場共識，不少投資者看好芯片板塊的長期投資價值，逢低布局。數據顯示，本周以來，芯片ETF凈流入超過2億元，且北上資金加倉13股，包括聞泰科技、士蘭微、斯達半導、兆易創新、瀾起科技等。在此期間，融資客同步加倉超億元的個股有韋爾股份、北京君正。另外，地產股再度走弱，我愛我家、華聯控股等跌超6%，金地集團、萬科A、海泰發展等跌超4%。

市場人士謝后勤表示，周二指數在證券的護盤下，跌勢有所放緩，三季報業績大幅預增的高景氣賽道股開始預熱，目前制約市場形成一致性看多情緒的仍然是量能，滬指3000點之下的市場機會大于風險，在政策持續加碼的背景下，四季度仍然有望出現較好的做多行情機會，關注三季報業績預增的高景氣賽道方向，比如風光電儲、汽車產業鏈等。另外，上證50方向也可以適當關注。

信達證券首席策略分析師樊繼拓認為，股市的企穩主要取決于國內經濟的韌性，隨著穩增長的推進，房地產政策正在不斷寬松，信貸社融的改善雖然有所反復，但大方向上，依然是在改善的。指數層面的調整已經接近尾聲，但風格轉變可能才剛剛開始。10月開始，在穩增長等因素的驅動下，指數有可能止跌再次V型反轉。整體上來看，未來三個季度指數將會是寬幅震蕩。配置上轉向價值股，超配金融和地產。

記者 黃都