10月31日，財政部發(fā)布印發(fā)《關(guān)于提前下達2023年民航發(fā)展基金用于民航基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和機場航線補貼資金預(yù)算的通知》(下稱“通知”)，提前下達2023年民航發(fā)展基金用于民航基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和機場航線補貼資金項目預(yù)算及績效目標(biāo)。消息一出，民航板塊乘風(fēng)大漲，春秋航空接近漲停，白云機場大漲9.18%，吉祥航空、上海機場漲幅超8%。

春秋航空股價接近漲停

除了財政部的《通知》外，國家民航局于10月26日印發(fā)《全面深化民航改革行動計劃》，明確了三大類、20項重點改革任務(wù)。

消息一出，11月1日，航空運輸板塊乘風(fēng)大漲。截至收盤，板塊內(nèi)13只個股悉數(shù)上漲。其中春秋航空漲停，白云機場大漲9.18%，吉祥航空大漲8.72%，上海機場大漲8.65%，華夏航空、中國國航、南方航空、深圳機場漲幅超5%。

民航局近期披露數(shù)據(jù)顯示，三季度，民航行業(yè)主要運輸指標(biāo)恢復(fù)程度高于二季度，全行業(yè)完成運輸總周轉(zhuǎn)量、旅客運輸量、貨郵運輸規(guī)模分別恢復(fù)至2019年同期的52.6%、49.3%和80.6%。其中，國際航線客貨運輸表現(xiàn)較為突出，國際航線旅客運輸量共完成53.7萬人次，較二季度增長73.3%，較去年同期增長36.3%;國際航線貨郵運輸量共完成63.9萬噸，較去年同期增長7.7%，國際航線貨運規(guī)模相當(dāng)于2019年同期的104.3%。

《大眾證券報》記者通過梳理Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，三季度以來各大航空運輸企業(yè)業(yè)績出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，除了華夏航空、上海機場和中信海直外，其余10家公司凈利潤環(huán)比均出現(xiàn)了不同程度的增長。其中廈門空港凈利環(huán)比增長482%，白云機場增長75%，春秋航空增長39%;上海機場、吉祥航空、中國東航、春秋航空第三季度營收環(huán)比增幅均超100%。

多重利好推動行業(yè)復(fù)蘇

不過，對于三季度航空運輸企業(yè)的營收凈利雙增，有從事國際物流行業(yè)的人士對記者表示：“歐美12月進入圣誕和新年假期，在此之前會有大量節(jié)日商品訂單以及工廠趕在放假前完成訂單，因此國際物流行業(yè)每年9、10月份就是傳統(tǒng)的旺季，貨運量增長是正常的。而10月底貨運量便會開始出現(xiàn)明顯下滑。”

敦豪全球貨運公眾號數(shù)據(jù)顯示，今年6、7、8月，除了歐洲市場在8月略有增長，其余貨量動態(tài)均呈現(xiàn)不同程度的下滑。敦豪全球貨運分析認為，自今年4月以來，空運需求持續(xù)放緩并保持在低位，2022年旺季將不會出現(xiàn)2021年同期的貨量高峰，亞太地區(qū)出口低迷是需求降低的主要原因，隨著海運回歸正常，空運貨物向海運轉(zhuǎn)移也是造成空運貨量下降的原因。

“飛歐洲的貨運最高不過40元/公斤，波音767全貨只能裝100噸，貨運從來不是航司的盈利來源。”上述物流人士表示，“現(xiàn)在也沒有客改貨了，沒有客運的量做支撐，航司運貨都是貼錢。”

而對于相關(guān)的補貼政策，對方表示：“政策出臺有利于提振航線周邊地方經(jīng)濟，對于航司本身來說，要拿到補貼則需要承運的貨物和產(chǎn)地掛鉤。業(yè)績提升仍需要客運量的支持和周邊市場的打開。”

東方證券分析師劉陽觀點認為，無需對后疫情航空需求過度擔(dān)憂，供需反轉(zhuǎn)將推動全局量價齊升，多重利好催化，政策不斷向好，行業(yè)總體恢復(fù)確定性強。建議關(guān)注龍頭中國國航，以及民營航空春秋航空、吉祥航空、華夏航空。此外，劉陽表示，機場作為免稅行業(yè)最重要的渠道和消費場景，依然大有可為。

記者 朱蓉