10月31日，財(cái)政部發(fā)布印發(fā)《關(guān)于提前下達(dá)2023年民航發(fā)展基金用于民航基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和機(jī)場(chǎng)航線補(bǔ)貼資金預(yù)算的通知》(下稱“通知”)，提前下達(dá)2023年民航發(fā)展基金用于民航基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和機(jī)場(chǎng)航線補(bǔ)貼資金項(xiàng)目預(yù)算及績(jī)效目標(biāo)。消息一出，民航板塊乘風(fēng)大漲，春秋航空接近漲停，白云機(jī)場(chǎng)大漲9.18%，吉祥航空、上海機(jī)場(chǎng)漲幅超8%。

春秋航空股價(jià)接近漲停

除了財(cái)政部的《通知》外，國家民航局于10月26日印發(fā)《全面深化民航改革行動(dòng)計(jì)劃》，明確了三大類、20項(xiàng)重點(diǎn)改革任務(wù)。

消息一出，11月1日，航空運(yùn)輸板塊乘風(fēng)大漲。截至收盤，板塊內(nèi)13只個(gè)股悉數(shù)上漲。其中春秋航空漲停，白云機(jī)場(chǎng)大漲9.18%，吉祥航空大漲8.72%，上海機(jī)場(chǎng)大漲8.65%，華夏航空、中國國航、南方航空、深圳機(jī)場(chǎng)漲幅超5%。

民航局近期披露數(shù)據(jù)顯示，三季度，民航行業(yè)主要運(yùn)輸指標(biāo)恢復(fù)程度高于二季度，全行業(yè)完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量、旅客運(yùn)輸量、貨郵運(yùn)輸規(guī)模分別恢復(fù)至2019年同期的52.6%、49.3%和80.6%。其中，國際航線客貨運(yùn)輸表現(xiàn)較為突出，國際航線旅客運(yùn)輸量共完成53.7萬人次，較二季度增長73.3%，較去年同期增長36.3%;國際航線貨郵運(yùn)輸量共完成63.9萬噸，較去年同期增長7.7%，國際航線貨運(yùn)規(guī)模相當(dāng)于2019年同期的104.3%。

《大眾證券報(bào)》記者通過梳理Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，三季度以來各大航空運(yùn)輸企業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，除了華夏航空、上海機(jī)場(chǎng)和中信海直外，其余10家公司凈利潤環(huán)比均出現(xiàn)了不同程度的增長。其中廈門空港凈利環(huán)比增長482%，白云機(jī)場(chǎng)增長75%，春秋航空增長39%;上海機(jī)場(chǎng)、吉祥航空、中國東航、春秋航空第三季度營收環(huán)比增幅均超100%。

多重利好推動(dòng)行業(yè)復(fù)蘇

不過，對(duì)于三季度航空運(yùn)輸企業(yè)的營收凈利雙增，有從事國際物流行業(yè)的人士對(duì)記者表示：“歐美12月進(jìn)入圣誕和新年假期，在此之前會(huì)有大量節(jié)日商品訂單以及工廠趕在放假前完成訂單，因此國際物流行業(yè)每年9、10月份就是傳統(tǒng)的旺季，貨運(yùn)量增長是正常的。而10月底貨運(yùn)量便會(huì)開始出現(xiàn)明顯下滑。”

敦豪全球貨運(yùn)公眾號(hào)數(shù)據(jù)顯示，今年6、7、8月，除了歐洲市場(chǎng)在8月略有增長，其余貨量動(dòng)態(tài)均呈現(xiàn)不同程度的下滑。敦豪全球貨運(yùn)分析認(rèn)為，自今年4月以來，空運(yùn)需求持續(xù)放緩并保持在低位，2022年旺季將不會(huì)出現(xiàn)2021年同期的貨量高峰，亞太地區(qū)出口低迷是需求降低的主要原因，隨著海運(yùn)回歸正常，空運(yùn)貨物向海運(yùn)轉(zhuǎn)移也是造成空運(yùn)貨量下降的原因。

“飛歐洲的貨運(yùn)最高不過40元/公斤，波音767全貨只能裝100噸，貨運(yùn)從來不是航司的盈利來源。”上述物流人士表示，“現(xiàn)在也沒有客改貨了，沒有客運(yùn)的量做支撐，航司運(yùn)貨都是貼錢。”

而對(duì)于相關(guān)的補(bǔ)貼政策，對(duì)方表示：“政策出臺(tái)有利于提振航線周邊地方經(jīng)濟(jì)，對(duì)于航司本身來說，要拿到補(bǔ)貼則需要承運(yùn)的貨物和產(chǎn)地掛鉤。業(yè)績(jī)提升仍需要客運(yùn)量的支持和周邊市場(chǎng)的打開。”

東方證券分析師劉陽觀點(diǎn)認(rèn)為，無需對(duì)后疫情航空需求過度擔(dān)憂，供需反轉(zhuǎn)將推動(dòng)全局量?jī)r(jià)齊升，多重利好催化，政策不斷向好，行業(yè)總體恢復(fù)確定性強(qiáng)。建議關(guān)注龍頭中國國航，以及民營航空春秋航空、吉祥航空、華夏航空。此外，劉陽表示，機(jī)場(chǎng)作為免稅行業(yè)最重要的渠道和消費(fèi)場(chǎng)景，依然大有可為。

記者 朱蓉