22日，市場資金突捧大基建央企股，板塊指數(shù)漲幅高達6.36%，遙遙領(lǐng)先于排名第二的連板指數(shù)3.34%的漲幅。中國交建漲停，匯通集團、中成股份、正平股份等相繼漲停，中國化學(xué)、中國中冶、中國鐵建、中國能建等眾多中字頭股爆發(fā)，集體大漲。

在A股基建股走強的帶動下，港股市場資金也集體涌入基建板塊，中鋁國際漲超25%，中國中冶漲近13%，中國交通建設(shè)漲超8%，中國中鐵漲超6%，中國鐵建漲近6%。

基建A+H股聯(lián)動大漲。消息面上，11月21日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、國務(wù)院國資委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于鞏固回升向好趨勢加力振作工業(yè)經(jīng)濟的通知》，提出著力擴需求、促循環(huán)、助企業(yè)、強動能、穩(wěn)預(yù)期，確保2022年四季度工業(yè)經(jīng)濟運行在合理區(qū)間，保持制造業(yè)比重基本穩(wěn)定，為2023年實現(xiàn)“開門穩(wěn)”、加快推進新型工業(yè)化打下堅實基礎(chǔ)。

“經(jīng)濟托底和投資加碼政策密集發(fā)布，不少政策將在四季度發(fā)揮更大效能，我們看好穩(wěn)經(jīng)濟政策的力度和全年落地成效，基建托底預(yù)期強勁?！卑残抛C券認為，9月以來，國家多次強調(diào)發(fā)布一攬子接續(xù)政策，隨政策落地實施，四季度有效投資有望持續(xù)擴大，基建投資持續(xù)提速可期，傳統(tǒng)基建及新基建均迎來發(fā)展機會，水利建設(shè)、城鎮(zhèn)化市政建設(shè)、抽水蓄能、電力建設(shè)細分領(lǐng)域投資規(guī)劃可觀，增速有望超過行業(yè)整體增速水平。同時，地產(chǎn)鏈在疫情政策優(yōu)化和地產(chǎn)融資端政策驅(qū)動下有望迎來估值修復(fù)行情。

10月基建投資數(shù)據(jù)日前公布。10月份單月，狹義、廣義基建投資分別同比增長9.43%、12.79%，較9月增速環(huán)比下降1.05個百分點、3.49個百分點。“雖然10月單月基建投資增速放緩，但考慮到年底是工程交付旺季，當前情況下施工有望保持較強力度，11-12月增長動能依然較強?！必斖ㄗC券分析認為，基建鏈景氣維持，隨著保交樓政策進入執(zhí)行落地環(huán)節(jié)，竣工產(chǎn)業(yè)鏈有望率先迎來需求改善。

在投資配置主線上，安信證券建議，圍繞“兩新一重”基建龍頭及“雙碳”背景下“建筑+”新業(yè)務(wù)板塊積極布局：（1）“兩新一重”基建龍頭。建筑央企、區(qū)域基建龍頭將充分受益“兩新一重”建設(shè)，且建筑央企、區(qū)域基建龍頭是行業(yè)集中度提高的主要受益者，新簽訂單和業(yè)績表現(xiàn)亮麗，估值優(yōu)勢十分顯著。（2）基建勘察設(shè)計優(yōu)質(zhì)標的。設(shè)計總院、華設(shè)集團，產(chǎn)業(yè)鏈前端優(yōu)先受益穩(wěn)增長目標下基建需求釋放，“十四五”期間，多個省份計劃基建投資規(guī)模高增，優(yōu)質(zhì)設(shè)計龍頭訂單承攬優(yōu)勢顯著，市占率提升可期。（3）抽水蓄能受益公司。隨著能源結(jié)構(gòu)變化，供電安全提上日程，儲能成為解決用電安全的主要手段。作為儲能最重要的方式，抽水蓄能得到了國家政策大力支持，未來抽水蓄能將進入高速增長，且鼓勵社會資本進入的階段。（4）新型電力建設(shè)。在以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)建設(shè)背景下，涉足電力建設(shè)領(lǐng)域的建筑企業(yè)有望受益電網(wǎng)投資建設(shè)和運維需求提升、BIPV和儲能需求釋放。（5）地產(chǎn)鏈優(yōu)質(zhì)公司。地產(chǎn)寬松政策密集推出，行業(yè)數(shù)據(jù)筑底改善可期，有望帶動地產(chǎn)鏈設(shè)計企業(yè)回款加快和訂單承接實施。記者 陳慧