周二，滬指盤中沖高回落，尾盤翻紅；深成指、創業板指盤中強勢拉升，尾盤漲幅收窄；兩市成交額逼近萬億，北向資金早盤強勢流入，午后部分資金出逃，全日小幅凈流入。半導體、釀酒、物流等板塊走高，旅游、食品飲料、紡織服裝等板塊拉升，免稅概念、新零售、芯片概念等表現活躍。市場人士認為，價值藍籌修復行情進行中，投資者可關注防控放寬以及自主可控兩條主線。

估值修復行情進行中

周二，A股三大股指集體低開。早盤在大消費板塊集體強勢帶動下，兩市快速翻紅，賽道股的集體反彈帶動創指漲超1%。午后兩市維持震蕩格局，至收盤時三大股指飄紅。截至收盤，上證綜指上漲0.02%，報3212.53點；深證成指上漲0.67%，報11398.82點；創業板指上漲0.68%，報2393.28點。滬深兩市共有42只股票漲幅在9%以上，22只股票跌幅在9%以上。滬深兩市成交總額9982億元，較前一交易日的10551億元減少569億元。北向資金全天小幅凈買入5.41億元，連續6日加倉A股。

市場人士謝后勤認為，投資者關注防控放寬以及自主可控兩條主線，防控放寬提振困境行業的反轉預期，比如食品飲料、旅游酒店、航空機場等等；醫藥分化較為明顯，但是更多的應該是高低切換，低位的仍然可以繼續把握；而自主可控方向可以重點關注儲能、半導體芯片、農業種子以及軍工等賽道。

方正證券表示，展望后市，當前市場的積極因素在不斷增加。目前A股所處的位置與以往歷次底部反轉具有較多的相似特征，因此展望后市，仍然堅定看多。結構上來看，在以往歷次底部反轉初期，市場反轉效應顯著，可以關注大盤價值的修復行情。

賽道股集體反彈

在板塊方面，白酒股引領大消費走強，酒鬼酒、金徽酒、五糧液等漲超3%，永輝超市、東百集團、三江購物等則漲停。半導體、鋰電池等賽道股回暖，翔豐華等漲停或漲超10%，科達利一度漲停。地產回調，深振業A、深深房A、陽光股份等跌停。新冠防治概念跌幅靠前，新冠檢測再度走弱，萬泰生物、塞力醫療、熱景生物、安旭生物、東方生物等跌超7%。

半導體板塊盤中強勢上揚，亞光科技漲14%，滿坤科技漲12%，博通集成、金溢科技、大港股份漲停，石英股份、帝奧微、富創精密漲8%。對于半導體板塊，興業證券指出，雖然美國出口管制政策短期對國內產業鏈有所影響，但中長期來看更加凸顯國內半導體核心底層產業鏈自主可控的重要性。看好中長期國內存儲廠及晶圓廠為了搶占全球份額不斷推進的擴產力度及持續性，設備材料零部件國產替代大勢所趨。

五礦證券表示，長期來看，“安全”與“發展”是中國市場必將遵循的底層投資邏輯。特別關注黃金相關投資機會。另外，長期仍看好新能源汽車產業鏈。

北上資金加倉消費龍頭

11月以來，食品飲料、家用電器、商貿零售、社會服務、美容護理五行業中超六成股票期間漲幅跑贏同期上證指數，ST大集、米奧會展、毅昌科技、西安飲食、徐家匯等股累計漲幅排在前五位。在消費板塊大幅反彈的過程中，北上資金大手筆加倉行業龍頭。按照區間成交均價計算，上述五行業合計獲北上資金增持超250億元。30股獲北上資金增持超億元，家電龍頭美的集團獲北上資金增持58.49億元居首。

安信證券表示，隨著疫情防控優化，消費復蘇態勢漸趨明確，消費者外出就餐頻次增加，餐飲、團膳等本地需求將最先恢復，同時上游畜禽養殖產業鏈受益明顯。而跨區流動所帶來的交運、住宿、旅游等相關機會也有較大彈性。恒泰證券分析稱，短期內繼續重點關注大消費+國企央企的修復機會。此前10月中旬至11月上旬外資流出一度影響外資重倉的消費板塊，而近期外資已在快速回流，且消費仍是其重點加配的方向。記者 黃都