周二，滬指盤(pán)中維持弱勢(shì)窄幅震蕩走勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板指小幅拉升，科創(chuàng)50指數(shù)漲超1%。兩市成交額再度萎縮，全日成交約7100億元，北向資金踴躍進(jìn)場(chǎng)，全日凈買(mǎi)入超90億元。截至收盤(pán)，滬指跌0.1%報(bào)3224.24點(diǎn)，深成指漲0.13%報(bào)11800.55點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.24%報(bào)2545.55點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.12%。券商、旅游等板塊拉升，芯片概念股表現(xiàn)亮眼。市場(chǎng)人士認(rèn)為，目前可能是機(jī)構(gòu)補(bǔ)倉(cāng)最快的階段，市場(chǎng)在一季報(bào)之前或?qū)⒕S持強(qiáng)勢(shì)。

春節(jié)前后上漲概率大

周二，大盤(pán)全天窄幅震蕩，三大指數(shù)漲跌不一，科創(chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。盤(pán)面上，半導(dǎo)體板塊全天領(lǐng)漲，佰維儲(chǔ)存20CM漲停，艾為電子漲超10%，博通集成漲停。券商股再度活躍，國(guó)盛金控、湘財(cái)股份漲停，紅塔證券漲超5%。酒店旅游股尾盤(pán)異動(dòng)。民爆概念股盤(pán)中異動(dòng)，保利聯(lián)合漲停。北向資金實(shí)現(xiàn)連續(xù)10個(gè)交易日凈買(mǎi)入，1月以來(lái)累計(jì)凈買(mǎi)入891億元，接近2022全年凈買(mǎi)入額。

市場(chǎng)人士朱華雷認(rèn)為，從市場(chǎng)中期趨勢(shì)看，目前市場(chǎng)正處于修復(fù)的上升趨勢(shì)中。在短期操作策略上，短線關(guān)注相對(duì)低位的年報(bào)大幅預(yù)增個(gè)股機(jī)會(huì)以及節(jié)后存在修復(fù)預(yù)期的大消費(fèi)和大基建板塊，同時(shí)關(guān)注銀行、保險(xiǎn)等板塊的防御性機(jī)會(huì)。

英大證券李大霄表示，從2003年到2022年來(lái)看，春節(jié)前5個(gè)交易日，20年中有16年上漲，其中漲幅最大的是2007年，達(dá)到9.82%;春節(jié)后5個(gè)交易日，20個(gè)年份中16個(gè)年份上漲。隨著納斯達(dá)克中國(guó)科技股指數(shù)上漲超80%，恒生科技指數(shù)上漲超過(guò)70%，恒生指數(shù)上漲超7000點(diǎn)，上證50指數(shù)上漲超20%，上證指數(shù)漲幅超過(guò)3200點(diǎn)并且超越年線，資金將會(huì)大量流入股市，這是持好股過(guò)節(jié)也許能夠領(lǐng)大紅包的邏輯。

消費(fèi)修復(fù)是年度邏輯

周二，旅游餐飲板塊盤(pán)中再度活躍，西安旅游、西安飲食漲停，黃山旅游、天目湖、曲江文旅漲超5%，峨眉山A漲超3%。消息面上，隨著2023年春節(jié)的臨近，春節(jié)旅游需求逐步回暖。1月5日，攜程發(fā)布《2023年春節(jié)旅游市場(chǎng)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：截至1月5日，春節(jié)期間旅游產(chǎn)品的預(yù)訂量同比去年上漲45%，人均旅游花費(fèi)同比提升53%。

信達(dá)證券首席分析師樊繼拓表示，由于各類(lèi)政策變化，投資者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的展望逐漸改善，投資者系統(tǒng)性重估中國(guó)資產(chǎn)。A股歷史上，牛市初期第一波，幾乎所有的機(jī)構(gòu)類(lèi)資金均大概率會(huì)快速補(bǔ)倉(cāng)，指數(shù)上漲的空間和速度或均較快。市場(chǎng)在一季報(bào)之前或?qū)⒕S持強(qiáng)勢(shì)，指數(shù)有可能在一個(gè)季度內(nèi)收復(fù)2022年熊市的大部分跌幅。

對(duì)于后市機(jī)會(huì)，樊繼拓認(rèn)為，過(guò)去兩年跌幅最大的價(jià)值股可能會(huì)最強(qiáng)。金融地產(chǎn)或可以超配到2023年年中。消費(fèi)中，疫情和地產(chǎn)政策驅(qū)動(dòng)的修復(fù)是年度邏輯。成長(zhǎng)的風(fēng)格最近一年逐漸走弱，在此背景下，可以關(guān)注過(guò)去2-3年表現(xiàn)相對(duì)較弱的成長(zhǎng)股，比如計(jì)算機(jī)、港股互聯(lián)網(wǎng)、機(jī)械設(shè)備等板塊。這些板塊過(guò)去幾年受宏觀需求和監(jiān)管政策影響，成長(zhǎng)性被壓制，市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)變階段會(huì)受益于投資者的低持倉(cāng)。

記者 黃都