近日，工業(yè)和信息化部等八部門發(fā)布 《關(guān)于組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)工作的通知》。文件主要目標(biāo)提到，車輛電動(dòng)化水平大幅提高。試點(diǎn)領(lǐng)域新增及更新車輛中新能源汽車比例顯著提高，其中城市公交、出租、環(huán)衛(wèi)、郵政快遞、城市物流配送領(lǐng)域力爭達(dá)到80%。

業(yè)內(nèi)人士表示，根據(jù)車樁增量以及充電樁單價(jià)測算，預(yù)計(jì)2023年至2025年之間，公用充電樁市場空間為1536.3億元，私用充電樁市場空間為126.7億元。在充電樁產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中，設(shè)備零部件生產(chǎn)商(裝備端)和充電樁運(yùn)營商(運(yùn)營端)是充電樁產(chǎn)業(yè)鏈最主要的環(huán)節(jié)。設(shè)備生產(chǎn)商將受益于充電樁建設(shè)規(guī)模擴(kuò)容，建議關(guān)注充電樁核心設(shè)備及核心零部件供應(yīng)商。

事件驅(qū)動(dòng) 公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化試點(diǎn)啟動(dòng)

2月3日，工業(yè)和信息化部等八部門發(fā)布《關(guān)于組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)工作的通知》(下稱 《通知》)。

本次試點(diǎn)實(shí)施周期為2023年-2025年，涉及到的公共領(lǐng)域車輛包括公務(wù)用車、城市公交、出租車(包括巡游出租和網(wǎng)絡(luò)預(yù)約出租汽車)、郵政快遞車、城市物流配送車、機(jī)場用車等。其中，試點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)新增及更新的公交、出租、環(huán)衛(wèi)、郵政快遞、城市物流配送的新能源汽車比例力爭達(dá)到80%。

試點(diǎn)區(qū)域可分為三類：一類以北上廣深江浙等發(fā)達(dá)地區(qū)為主，區(qū)域內(nèi)試點(diǎn)城市新能源車輛推廣數(shù)量力爭達(dá)到10萬輛;二類以寧波、大連、青島等新一線城市為主，推廣數(shù)量力爭達(dá)到6萬輛;三類以中西部省份為主，推廣數(shù)量力爭達(dá)到2萬輛。新能源環(huán)衛(wèi)車的數(shù)量與各地方政府對環(huán)境衛(wèi)生的財(cái)政傾斜力度相關(guān)，無法精準(zhǔn)量化。

《通知》要求，車輛電動(dòng)化水平大幅提高。試點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)新增及更新的公交、出租、環(huán)衛(wèi)、郵政快遞、城市物流配送的新能源汽車比例力爭達(dá)到80%。充換電服務(wù)體系保障有力。建成適度超前、布局均衡、智能高效的充換電基礎(chǔ)設(shè)施體系，服務(wù)保障能力顯著提升，新增公共充電樁(標(biāo)準(zhǔn)樁)與公共領(lǐng)域新能源汽車推廣數(shù)量(標(biāo)準(zhǔn)車)比例力爭達(dá)到1：1，高速公路服務(wù)區(qū)充電設(shè)施車位占比預(yù)期不低于小型停車位的10%，形成一批典型的綜合能源服務(wù)示范站。

目前，我國公共領(lǐng)域汽車電動(dòng)化進(jìn)程發(fā)展緩慢。截至2020年底，全國公共領(lǐng)域汽車保有量中，新能源汽車占比約為10%，偏慢的電動(dòng)化進(jìn)程導(dǎo)致部分領(lǐng)域很難實(shí)現(xiàn) 《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021—2035年)》提出的“2035年公共領(lǐng)域用車全面電動(dòng)化”目標(biāo)。截至2020年，像公務(wù)車領(lǐng)域的新能源滲透率僅為0.7%，環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域車輛僅為3.8%，城市物流配送領(lǐng)域僅為5.9%，機(jī)場用車為7.5%，出租車為9.5%，郵政車輛為14.1%，特定場景重型貨車為17.7%，城市公交為66.2%。因此，此次《通知》的發(fā)布，將發(fā)揮政策引導(dǎo)作用，加快公共領(lǐng)域車輛的全面電動(dòng)化進(jìn)程。

市場前景 充電樁行業(yè)將繼續(xù)穩(wěn)定增長

中國充電聯(lián)盟近日發(fā)布的2022年全國電動(dòng)汽車充換電基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，2022年1月-12月，新增公共充電樁約64.8萬臺，月均新增公共充電樁約5.4萬臺。相比之下，2022年全年，新能源汽車銷量688.7萬輛，公共充電樁增量還不足新能源汽車銷量的1/10。通過公共領(lǐng)域車輛電動(dòng)化來帶動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的進(jìn)一步完善，將改善新能源車整體的使用環(huán)境，可以進(jìn)一步調(diào)動(dòng)消費(fèi)者積極性、拉動(dòng)消費(fèi)。

2022年充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為259.3萬臺。其中，公共充電樁增量同比上漲91.6%，隨車配建私人充電樁增量持續(xù)上升，同比上升225.5%。截至2022年12月，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量為521.0萬臺，同比增加99.1%。2022年公共充電站增量為3.7萬座，保有量為11.1萬座。

根據(jù)中國充電聯(lián)盟預(yù)計(jì)，2023年充電樁將繼續(xù)穩(wěn)定增長。2023年我國將新增340萬臺隨車配建充電樁，隨車配建充電樁保有量將達(dá)681.2萬臺;預(yù)計(jì)將新增公共充電樁97.5萬臺，公共充電樁保有量將達(dá)到277.2萬臺;預(yù)計(jì)將新增公共充電場站6萬座，公共充電場站保有量將達(dá)17.1萬座。

在新型充換電技術(shù)方面，中信證券、開源證券等機(jī)構(gòu)一致認(rèn)為，直流快充將逐步替代交流慢充，大功率快充發(fā)展將加速。直流充電樁充電功率普遍在50kW以上，充電速度更快。與此同時(shí)，直流快充技術(shù)還能夠提升充電樁ASP，單樁利用效率是影響充電樁利潤和投資回收期的核心因素。據(jù)中信證券測算，當(dāng)單樁利用率達(dá)到8%以上，充電樁有望開始實(shí)現(xiàn)盈利。因此，隨著直流快充的技術(shù)發(fā)展，充電樁制造企業(yè)有望率先迎來盈利爆發(fā)。

此外，相對于普通的直流快充，大功率高壓充電技術(shù)可幫助電動(dòng)汽車實(shí)現(xiàn)快速補(bǔ)能，從而受到市場的廣泛關(guān)注。中信證券認(rèn)為，隨著2022年高壓快充車型加速投放市場，電壓平臺普遍在800V左右，充電功率更大、充電效率更高，預(yù)計(jì)高壓快充將成為未來行業(yè)主流。

投資思路 關(guān)注充電樁核心設(shè)備及核心零部件企業(yè)

中金公司指出，2021年新能源汽車保有量826萬輛，車樁比高達(dá)3.17，且仍在加速攀升。2022年將有1000萬新能源車主，不得不依靠公共充電系統(tǒng)補(bǔ)能，矛盾將日益突出。充換電基建的投資機(jī)遇凸顯，預(yù)計(jì)未來將出現(xiàn)“換電大爆發(fā)、車企加速超/快充站自建、慢充加速進(jìn)小區(qū)”。

浙商證券認(rèn)為，充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是新能源汽車大規(guī)模發(fā)展的基礎(chǔ)，“十四五”期間，公共充換電設(shè)施建設(shè)有望提速，建議關(guān)注三大主線。第一，第三方充換電服務(wù)運(yùn)營商：寧德時(shí)代、協(xié)鑫能科、特銳德、萬馬股份;第二，充換電設(shè)備供應(yīng)商：億嘉和、科士達(dá)、麥格米特、瀚川智能、博眾精工、山東威達(dá)、易事特;第三，整車800V高壓零部件供應(yīng)商：欣銳科技。

英大證券表示，根據(jù)車樁增量以及充電樁單價(jià)測算，預(yù)計(jì)2023年至2025年之間，公用充電樁市場空間為1536.3億元，私用充電樁市場空間為126.7億元。在充電樁產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中，設(shè)備零部件生產(chǎn)商(裝備端)和充電樁運(yùn)營商(運(yùn)營端)是充電樁產(chǎn)業(yè)鏈最主要的環(huán)節(jié)。設(shè)備生產(chǎn)商將受益于充電樁建設(shè)規(guī)模擴(kuò)容，建議關(guān)注充電樁核心設(shè)備及核心零部件供應(yīng)商如國電南瑞、許繼電氣、科士達(dá)、盛弘股份、通合科技、英可瑞等。相較于上游設(shè)備及零部件廠商，中游的運(yùn)營商面臨較大的盈利問題，隨著新能源汽車保有量提升，充電樁利用率將隨之提升，充電樁頭部運(yùn)營廠商擁有規(guī)模優(yōu)勢，將率先實(shí)現(xiàn)盈利，建議關(guān)注特銳德。

德邦證券提出，充電樁高功率化將帶來多方面投資機(jī)會(huì)。磁性元件建議關(guān)注可立克、京泉華;液冷充電槍建議關(guān)注永貴電器;充電模塊建議關(guān)注歐陸通。開源證券建議關(guān)注整樁環(huán)節(jié)受益標(biāo)的：綠能慧充、盛弘股份、道通科技、炬華科技、萬馬股份、星云股份、金冠股份等;模塊環(huán)節(jié)受益標(biāo)的：盛弘股份、英可瑞、通合科技、歐陸通等。