30日，A股走出探底回升的走勢，三大指數集體收漲，滬指終結四連跌。半導體產業鏈繼續上漲，存儲芯片方向靚眼，消費、能源股午后崛起，而ChatGPT、AIGC概念大幅調整。市場成交金額繼續維持在9400多億元水平，北向資金全天凈買入48億元。業內分析認為，市場即將進入業績密集披露期，二季度TMT或大概率走出分化行情，一季度財報“硬科技”或具備盈利優勢。

大消費、能源股走強推升指數

30日，滬指終結四連跌，三大指數集體收漲。截至收盤，上證指數漲0.65%報3261.25點，深證成指漲0.62%報11651.83點，創業板指漲0.5%報2383.04點。市場超3000只個股下跌，成交量再度萎縮至9452.5億元。Wind數據顯示，北向資金午后加大掃貨力度，全天凈買入48.07億元，其中，滬股通凈買入23.91億元，深股通凈買入24.16億元。

隔夜美股存儲芯片巨頭美光科技披露財報大漲7%。30日，A股半導體產業鏈繼續大漲，存儲芯片方向靚眼，同有科技、普冉股份、江波龍20厘米漲停，佰維存儲大漲11.93%，德明利、大為股份、深科技漲停，恒爍股份漲近10%。

大消費、能源股午后崛起推升指數，航空運輸指數大漲3.57%，白色家電、煤炭開采等行業指數漲幅接近3%。家電方面，飛科電器漲停，美的集團漲近6%。餐飲方面，全聚德漲停，西安飲食漲超8%。石油方面，中國石油漲近7%。煤炭方面，陜西煤業、潞安環能漲超6%。

TMT一家獨大的格局被打破

前期熱門的ChatGPT、AIGC、東數西算等概念股30日大幅調整，TMT一家獨大的格局被打破。龍頭股海天瑞聲大跌18%，立方數科跌逾10%，川大智勝、三人行、鴻博股份、漢王科技、科大國創、云從科技等跌幅均超5%。6G概念走弱，中興通訊一度跌停，力合科創、通宇通訊、信科移動等集體下跌。但板塊內仍有活躍個股，江波龍20厘米漲停，景嘉微持續大漲，昆侖萬維、劍橋科技收紅。

華安證券認為，電子有望成為本次TMT主線的擴散方向。由于TMT行業和其他行業的相似度較低，因此認為，缺乏像2019年結構性輪動后從食品飲料向同屬大消費概念下醫藥生物和家用電器擴散的基礎，更應當從產業鏈上下游角度尋找擴散機會。電子行業中的半導體和光學光電子是計算機設備和通信設備的直接上游，在“數字中國”加強數字基礎設施和AI商用落地增加算力的雙重利好下有望迎來需求爆發。同時和目前估值已處于絕對高位的數據資源相關板塊相比，半導體和光學光電子有明顯的估值水平優勢。

圍繞科技和業績做布局

“周四市場指數有驚無險呈現深V走勢，同時以接近全天最高價收盤也凸顯資金的情緒反饋。只不過，要注意的是帶動指數反攻的品種比較分散，后續能否繼續統一上行短期難以判斷。”源達投資顧問王玉倩策略上不建議盲目樂觀，繼續采取穩中求進、步步為營的戰術。方向選擇上，其建議圍繞科技和業績做布局，只不過在科技波動加大下，注意節奏把控。

市場即將進入業績披露期，開源證券認為，有兩大重要邏輯值得重視：一是行業之間盈利的“實際增速差”或遠超市場預期；二是行業之間盈利的“預期增速差”亦在發生邊際變化，導致此前上漲過快的行業或出現滯漲、分化。

基于上述邏輯，開源證券擬對4月行業配置進行比較分析，建議關注三方面：一、二季度TMT或大概率走出分化，建議挖掘低估值、業績有望落地的方向；二、預計一季度財報“硬科技”或具備盈利優勢，有望啟動新一輪反彈甚至反轉行情；三、在新的經營指標考核體系之下，重視央國企估值重塑的趨勢性機會。

記者 陳慧