本報(bào)訊（記者 劉揚(yáng)）4月6日，半導(dǎo)體板塊掀漲停潮。C華海、源杰科技、恒玄科技、芯源微、艾比森、全志科技、偉測(cè)科技、中科藍(lán)訊、國(guó)科微、炬芯科技、瑞芯微、博通集成、創(chuàng)維數(shù)字等個(gè)股股價(jià)漲停或漲幅超10%，晶晨股份、北方華創(chuàng)、士蘭微、樂(lè)鑫科技、杰華特、聚飛光電、德科立等個(gè)股股價(jià)亦大幅拉升。

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，申萬(wàn)半導(dǎo)體板塊4月6日漲幅達(dá)4.80%，位居165個(gè)二級(jí)行業(yè)之首。從細(xì)分板塊來(lái)看，6日半導(dǎo)體材料板塊漲幅第一，為7.24%，半導(dǎo)體設(shè)備、集成電路封測(cè)、分立器件、模擬芯片設(shè)計(jì)、數(shù)字芯片設(shè)計(jì)、集成電路制造漲幅分別為6.39%、5.08%、4.93%、4.24%、3.59%、3.48%。

從消息面來(lái)看，日本產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)省于3月31日進(jìn)行出口管制法令修正，增加6大類(lèi)23項(xiàng)半導(dǎo)體設(shè)備出口的限制，包括光刻、刻蝕、沉積、清洗、熱處理和測(cè)試。本次修訂將于4月底通過(guò)表決，預(yù)計(jì)于5月頒布，7月實(shí)行。

根據(jù)我國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)步進(jìn)重復(fù)光刻機(jī)進(jìn)口金額14.2億美元，日本占比28%；CVD、PVD進(jìn)口金額分別為37.2億美元和11億美元，日本占比分別為10.3%和7%；等離子刻蝕設(shè)備進(jìn)口金額37.5億美元，日本占比31%；熱處理進(jìn)口金額17.4億美元，日本占比59%；離子注入機(jī)進(jìn)口金額10.6億美元，日本占比16%。

“近年來(lái)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商營(yíng)收增速較快，但整體國(guó)產(chǎn)化率仍然較低，前端測(cè)試、涂膠顯影等設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率預(yù)計(jì)均不足10%，刻蝕、熱處理、清洗等設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率預(yù)計(jì)超過(guò)20%，仍有較大提升空間。”招商證券研發(fā)中心董事總經(jīng)理、電子行業(yè)首席分析師、TMT及中小盤(pán)大組主管鄢凡分析認(rèn)為，“考慮到日本關(guān)鍵設(shè)備均處于壟斷地位或擁有一定份額，本輪出口管制法令修正帶來(lái)的進(jìn)口替代空間巨大。建議關(guān)注市場(chǎng)空間較大、受管制影響較大、國(guó)產(chǎn)化率較低的設(shè)備，以及受益于整體國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速的其他設(shè)備和零部件標(biāo)的。”

值得關(guān)注的是，半導(dǎo)體封測(cè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)暖意。目前，長(zhǎng)電科技、通富微電、華天科技三家大陸封測(cè)龍頭均已完成2022年年報(bào)的披露。三家廠商2022年?duì)I收合計(jì)671億元，同比增長(zhǎng)14.9%。

根據(jù)芯思想研究院數(shù)據(jù)，2022年前十大封測(cè)廠商中，我國(guó)廠商占據(jù)四席，分別為長(zhǎng)電科技、通富微電、華天科技、智路封測(cè)，四家大陸廠商合計(jì)市占率為24.6%，同比增長(zhǎng)1.1pcts，競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)優(yōu)化。

“封測(cè)板塊對(duì)行業(yè)周期較為敏感，有望率先反映周期拐點(diǎn)。甬矽電子此前表示，下游客戶(hù)庫(kù)存已經(jīng)有一定程度下降，而日月光的客戶(hù)預(yù)期下游需求將在二季度陸續(xù)回溫。”德邦證券電子首席分析師陳海進(jìn)認(rèn)為，目前封測(cè)行業(yè)處于筑底階段，且對(duì)下游需求較為敏感，有望率先反映行業(yè)周期拐點(diǎn)。同時(shí)，各大封測(cè)龍頭產(chǎn)品與技術(shù)持續(xù)迭代，持續(xù)進(jìn)行高性能、高附加值領(lǐng)域的布局，廣泛受益AIGC、高性能運(yùn)算、汽車(chē)電子等下游發(fā)展趨勢(shì)。