進(jìn)入5月，上市公司2022年年報及2023年一季報已全部出爐，證券行業(yè)2022年業(yè)績整體下滑。不過，伴隨2023年一季度證券行業(yè)的業(yè)績大幅回升，據(jù)Wind統(tǒng)計，9日，證券板塊整體逆勢上漲1.86%，位列行業(yè)漲幅榜第一。

證券板塊逆勢上漲

盤面顯示，9日，證券板塊整體漲幅1.86%。其中，中金公司、中國銀河、首創(chuàng)證券、信達(dá)證券、光大證券位列板塊漲幅前五位，漲幅分別為10.01%、9.34%、5.59%、5.26%、4.96%。  

據(jù)Wind統(tǒng)計，截至5月9日收盤，中金公司主力資金凈流入5.32億元，凈流入額創(chuàng)2021年5月25日以來新高，日內(nèi)凈流入額在滬深兩市中排名第一，占當(dāng)日成交金額的14.65%，占流通市值的比例為1.23%，近5日主力資金累計凈流入額為5.87億元。

今年一季度，中金公司投資業(yè)務(wù)反轉(zhuǎn)，收益增幅近1.5倍。1-3月份，中金公司實現(xiàn)營業(yè)收入62.09億元，同比增長22.44%；實現(xiàn)凈利潤22.57億元，同比增長35.95%。一季度公司實現(xiàn)投資業(yè)務(wù)收入36.17億元，同比增長143.14%。截至一季度末，公司自營規(guī)模為3480.38億元，同比增長3.90%，其中，交易性金融資產(chǎn)為2949.74億元，同比增長2.43%；其他債權(quán)投資為530.65億元，同比增長12.93%。

“中金公司的財富管理業(yè)務(wù)依賴完善的品牌矩陣從高凈值客戶走向大眾客戶?！惫獯笞C券分析師王思認(rèn)為，公司以代銷產(chǎn)品為基礎(chǔ)的財富管理業(yè)務(wù)業(yè)績貢獻(xiàn)將穩(wěn)步提升。

投資建議把握三條主線

2022年度，證券行業(yè)實現(xiàn)營收5013.66億元，同比下滑23.58%；實現(xiàn)凈利潤1343.58億元，同比下降33.66%。2023年一季度，證券行業(yè)實現(xiàn)營收1377.72億元，同比增長37.19%；實現(xiàn)凈利潤456.13億元，同比增長84.95%。

2022年，證券市場出現(xiàn)較大波動，行業(yè)整體承壓。而2023年一季度，市場行情回暖，自營業(yè)務(wù)投資收益實現(xiàn)強(qiáng)勢增長，帶動證券行業(yè)營收和凈利潤分別同比上漲37.19%和84.95%。一季度，50家證券公司中有43家實現(xiàn)營收正增長，36家實現(xiàn)凈利潤正增長。

在投資策略上，東莞證券分析師雷國軒認(rèn)為：“隨著美聯(lián)儲加息接近尾聲，市場行情有望持續(xù)回暖，從而刺激股基成交額、證券發(fā)行規(guī)模、資管產(chǎn)品規(guī)模、自營投資收益、兩融余額等關(guān)鍵指標(biāo)向上修復(fù)，證券行業(yè)整體趨勢向好。建議關(guān)注各項業(yè)務(wù)都保持行業(yè)領(lǐng)先的龍頭券商中信證券，投行業(yè)務(wù)優(yōu)勢突出的中金公司，財富管理業(yè)務(wù)突出的廣發(fā)證券，互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭東方財富，投行業(yè)務(wù)及跨境業(yè)務(wù)中具備競爭優(yōu)勢的華泰證券?！?/p>

個股投資建議上，天風(fēng)證券分析師周穎婕建議把握“中特估”+金融科技+大資管三條主線。周穎婕表示：“券商板塊兼具國企背景+低估值特征。上市券商中接近80%具有國資背景，推薦中信證券、國泰君安、中金公司，建議關(guān)注光大證券、海通證券。今年一季度權(quán)益公募銷售邊際改善，我們認(rèn)為2023年權(quán)益公募基金規(guī)模有望企穩(wěn)回升，公募方面利潤貢獻(xiàn)度高的券商股或?qū)@得更多資金青睞，建議關(guān)注廣發(fā)證券、東方證券、興業(yè)證券?！庇浾?張曌