5月5日，國務院常務會議，審議通過關于加快發展先進制造業集群的意見。部署加快建設充電基礎設施，更好支持新能源汽車下鄉和鄉村振興。會議審議通過了加快推進充電基礎設施建設、更好支持新能源汽車下鄉和鄉村振興的實施意見。會議強調，要聚焦制約新能源汽車下鄉的突出瓶頸，適度超前建設充電基礎設施，創新充電基礎設施建設、運營、維護模式，確保“有人建、有人管、能持續”。

業內人士表示，充電樁作為新基建之一，本次國常會強調，要聚焦制約新能源汽車下鄉的突出瓶頸，適度超前建設充電基礎設施。“超前建設”是有效擴大充電樁投資的動力之一，提前釋放充電樁建設需求。建議關注直流快充、充電模塊、國產充電樁出海這三大細分領域。

事件驅動 政策支持加速充電樁發展

近日，國務院常務會議審議通過關于加快發展先進制造業集群的意見，部署加快建設充電基礎設施，更好支持新能源汽車下鄉和鄉村振興。會議審議通過了加快推進充電基礎設施建設、更好支持新能源汽車下鄉和鄉村振興的實施意見。會議強調，要聚焦制約新能源汽車下鄉的突出瓶頸，適度超前建設充電基礎設施，創新充電基礎設施建設、運營、維護模式，確保“有人建、有人管、能持續”。

4月28日，中共中央政治局召開會議，分析研究當前經濟形勢和經濟工作。會議指出，要加快建設以實體經濟為支撐的現代化產業體系，既要逆勢而上，在短板領域加快突破，也要順勢而為，在優勢領域做大做強。要夯實科技自立自強根基，培育壯大新動能。要鞏固和擴大新能源汽車發展優勢，加快推進充電樁、儲能等設施建設和配套電網改造。

今年年初至今，國家層面多次發聲支持充電樁建設。2月3日，八部委聯合出臺相關政策，明確主要目標和重點任務，要建成適度超前的充電基礎設施，新增公用樁與公共領域新能車比例力爭到1:1，高速服務區充電車位占比不低于小型停車位10%。4月19日，發改委發聲將加快推進充電樁和城市停車設施建設，大力推動新能源汽車下鄉，鼓勵汽車企業開發更適宜縣鄉村地區使用的車型。

截至2022年底，我國新能源車保有量為1310萬輛，充電樁保有量為521萬根，車樁比約為5：1。相比于新能源車總量，我國充電樁數量明顯不足，近年來充電基礎設施的短板已經成為制約新能源汽車發展的關鍵因素，國家和地方已積極出臺一系列產業鼓勵政策，切實推動充電樁的高效建設和合理布局。

行業前瞻 充電樁市場規模將保持快速增長

根據中國充電聯盟數據，截至2023年3月，全國充電技術基礎設施累計584.2萬臺，總體處于持續改善的階段。但是從充電設施區域分布來看，社會資本建設和運營的充電站傾向于集中在一二線城市等車流量密集的區域，從而保障盈利能力、減少運維難度;國家電網等國有資本引導的建設集中在高速公路干線區域，兼顧乘用車和商用車需求。根據中規院統計，目前一線城市中心城區公共樁覆蓋率90%以上，這一數字在三四線城市降低至70%以下，農村地區地廣人稀，疊加新能源汽車滲透率有限，公共充電場站難以實現盈利，缺乏盈利能力的驅動，充電站建設更為落后。

此次會議指出，加快推進充電基礎設施建設，有利于促進新能源汽車購買使用、釋放農村消費潛力，有利于發展鄉村旅游等新業態，為鄉村振興增添新動力。根據中國充電聯盟數據顯示，公用樁保有量前5省市為廣東、江蘇、上海、浙江和北京等沿海省份和一線城市，保有量前10省份占全國公用樁比例在71.3%左右，集中在沿海和中部大省以及一線城市。本次意見指導有望提升鄉村充電樁市場的建設節奏，為充電樁提供新的市場增長空間。

根據《電動汽車充電基礎設施發展指南(2015-2020年)》首次提出“一車一樁”目標，在國家“一車一樁”目標指導下，國內充電樁行業的市場規模將保持快速增長，根據中國充電聯盟預測，2023年我國充電樁保有量有望達到811萬臺，2025年有望達到1660萬臺，2022-2025年期間的CAGR有望達到47.15%。

此外，據中國充電聯盟統計，2023年一季度我國新增充電樁16萬根，同比增長89%。其中，直流樁6.1萬根，同比增長91%;交流樁新增10萬根，同比增長92%(交流和直流總數超總新增為統計誤差)，交直流公用樁均實現了較大幅度的增長。充電量方面，2023年前3個月的整體充電量分別達到了23.1億kwh、25.4億kwh、24.9億kwh，同比分別增長85%、115%、131%。單樁充電量，2023年前3個月分別為 1256.4kwh、1358.7kwh、1271.6kwh，同比增長18%、40%、45%，從單樁充電量的提升不難看出單樁利用率也在不斷提升。充電樁作為新能源車的后置市場，新能源車的快速增長帶來對充電樁的放量需求，充電樁在近年伴隨新能源車快速增長，設備端與零部件端均有望受益，單樁利用率的提升也有望增厚充電樁運營端的利潤。

投資機會 產業鏈細分三大方向有望受益

華福證券表示，充電樁作為新基建之一，本次國常會強調，要聚焦制約新能源汽車下鄉的突出瓶頸，適度超前建設充電基礎設施。“超前建設”是有效擴大充電樁投資的動力之一，提前釋放充電樁建設需求。建議關注，國內充電樁的運營商和設備制造環節。具有先發優勢，資金規模和品牌效應的龍頭運營企業，長期來看這類企業盈利將受益于多類商業模式創新：特銳德、萬馬股份。有海外渠道的充電樁模塊及充電樁整樁公司：盛弘股份、科士達、炬華科技、通合科技、歐陸通、道通科技等。

中信證券則認為，農村充電基礎設施建設有利于一體化整合能力強、渠道完善的企業發展。重點推薦：國網系領軍企業、電力設備技術領先的許繼電氣;電力設計資質豐富，具備配用電、光、儲、充等一體化能力的EPCO企業蘇文電能。建議關注：低壓電器龍頭，渠道建設完善，推進光儲充一體化整合的正泰電器;電能質量、儲能、充電樁多方位布局，具備較強一體化整合能力的盛弘股份;較早布局充電樁產品的炬華科技。

招商證券指出，天然氣以及石油價格大幅上漲，導致歐洲多個國家居民電價上漲3倍以上，疊加補貼政策激勵效應，歐洲儲能市場規模激增。在此情形之下，國內儲能企業憑借在技術創新、規模制造、成本方面的領先優勢，成功抓住了出口機遇，大幅進軍歐洲市場;海關統計顯示，2022年前8個月，中國鋰離子儲能電池累計出口299.26億美元，同比增長82.97%。2023年在政策補貼之下，歐美市場充電樁建設進入了加速期。國內充電樁行業經過多年快速發展，目前已經形成了完備的供應鏈，在模塊和整樁上具備較強的競爭優勢，并且部分充企業已經通過歐美標準認證，2023年海外訂單高增之下，充電樁板塊有望復制2022年儲能板塊的行情。

同時，招商證券建議關注以下幾個充電樁產業鏈細分方向：第一，直流快充。第二，充電模塊。第三，國產充電樁出海。具體投資標的為盛弘股份、科士達、道通科技、中恒電氣、和順電氣、炬華科技、英可瑞、通合科技、麥格米特、歐陸通、奧海科技、永貴電器。