WWDC2023(蘋果2023年全球開發者大會)將于6月5-10日舉辦，預計將迎來眾多Apple軟硬件產品更新或發布。回顧WWDC2022，大會發布了完全重新設計的MacBookAir與新版13英寸MacBookPro，兩者均由突破性的M2芯片驅動;iOS16、iPadOS16、macOSVentura和watchOS9即將推出的全新功能;以及幫助開發者構建AppStore上優質App的最新創新技術。此次，蘋果將發布旗下首款MR頭顯裝置。

業內人士表示，堅定看好蘋果后續MR新品發布對于AR、VR用戶產品體驗的重新定義以及新一輪消費電子創新周期的拉動。MR的發布有望刷新大眾對VR產品的認知，疊加Meta、Pico、索尼等其他VR品牌在硬件生態端持續升級，VR市場有望加速發展，國內產業鏈相關標的亦將受益。

事件驅動 蘋果MR新品有望成為全新現象級終端

蘋果最快將在6月全球開發者大會(WWDC)上發布旗下首款MR頭顯裝置。

5月15日，距離6月蘋果全球開發者大會(WWDC)已經不足一月，蘋果MR設備迎來了第一個業內評價，VR頭顯公司Oculus創始人 PalmerLuckey發表“蘋果頭顯很棒”，盛贊蘋果 MR新品。據媒體報道，供應鏈證實蘋果MR新品已進入最后沖刺與供應鏈拉貨階段，除原先已知的立訊精密與揚明光等之外，鴻海集團旗下GIS也入列供應鏈。

由于GIS負責與最終成品出貨距離最近的鏡頭貼合業務，因此業界從 GIS生產線動員時程研判蘋果的MR新品最快會在今年6月的年度開發者大會(WWDC)發布;目前，GIS成都工廠已專門開辟該頭顯的鏡頭貼合生產線，正全力趕工，預計第二季至第三季陸續開始量產出貨。之前早在3月27日，蘋果公司已在總部蘋果園的史蒂夫·喬布斯劇院內向公司的100名頂級高管演示了傳聞已久的MR頭顯。

蘋果在 VR、AR領域深耕多年，自2010年來 陸 續 收 購 或 投 資 多家 面 部 識 別 (PolarRose/Emotient)、動 作 捕 捉 (PrimeSense/Ikinema)、眼動 跟 蹤(SensoMotoric)等相關企業。MR項目自2016年啟動來已打磨七年之久，有望成為繼iPhone、Mac、iWatch之后全新現象級終端。據已有的消息，這款頭顯將會是蘋果有史以來設計最復雜的產品：內部擁有超高分辨率的8K顯示屏和先進的眼球追蹤技術;搭載 15個攝像頭和傳感器來精準的對眼球進行識別和追蹤;搭載兩枚5nm工藝芯片：一個圖像信號處理器ISP(代號為 Bora)和一個SoC(代號為Staten)。

蘋果收購的VR創業公司Vrvana創始人在接受采訪時表示，蘋果首款MR的推出將是一個 “Macintosh時刻”。蘋果MR或將搭載全新操作系統“xrOS”，開發專屬App應用程序，交互主界面與iOS較為相似，系統內置照片、郵件、Safari、日歷、健康等常見應用。而背靠蘋果生態系統，蘋果MR系統與應用有望融入蘋果現有多移動終端平臺，使用者有望體驗更具交互性的軟件生態平臺。

行業前瞻 消費電子或現Airpods發布后的上漲行情

消費電子的大行情常需要爆款產品的驅動，2016年9月蘋果發布第一代TWS耳機Airpods，當年全球TWS耳機出貨量僅918萬部，蘋果iPhone7取消3.5mm插孔后，TWS耳機市場迅猛發展，2019年AirPodspro的發布疊加AirPods早期用戶換機需求，僅2019年上半年TWS耳機實現4450萬出貨量。

伴隨著2017-2021年全球 TWS耳機出貨量大幅增長的是消費電子牛市，作為蘋果代工廠，立訊精密和歌爾股份股價均跑出了新高，立訊精密自2011年押寶TWS耳機市場，正式切入蘋果 Airpods組裝業務，至2019年立訊精密已經占據Airpods七成市場份額;另外，2018年歌爾股份拿下蘋果AirPods30%代工份額，成為AirPods全球第二大代工廠。2017-2019年立訊精密和歌爾股份股價亦順勢起飛，歌爾股份股價最大漲幅超過6倍。

招商證券表示，消費電子有望重現Airpods發布后的持續上漲行情。

天風證券亦指出，蘋果銷售表現持續跑贏全球智能手機市場，持續驗證蘋果產品生命力、用戶粘性以及目標用戶群體在經濟預期下滑背景下需求依舊堅挺，2023年為蘋果ID創新大年(潛望式攝像頭、鈦合金中框、typeC導入)、iPhone銷量具備較強韌性，對今年新機銷量表現呈謹慎樂觀態度;預期今年發布蘋果首款虛擬顯示產品，AR、VR技術布局深厚，堅定看好蘋果后續MR新品發布對于AR、VR用戶產品體驗的重新定義以及新一輪消費電子創新周期的拉動。蘋果有14000+ARKitApp通過iPhone和iPad為用戶提供特別的AR體驗，WWDC2022也充分展現了蘋果在AR、視覺領域的技術積淀。

投資機會 蘋果產業鏈相關標的將從中受益

中泰證券表示，首款蘋果MR發布在即，第二代平價版蘋果MR有望于2024年底發布，性能迭代和價格下行有望驅動出貨量邁上新臺階，蘋果MR產業鏈核心標的有望充分受益。此外，蘋果作為全球消費電子創新風向標，MR的發布有望刷新大眾對VR產品的認知，疊加Meta、Pi-co、索尼等其他VR品牌在硬件生態端持續升級，VR市場有望加速發展，國內產業鏈相關標的亦將受益。

對于具體投資標的，中泰證券建議關注以下兩條主線。第一，蘋果MR產業鏈核心標的：立訊精密(整機代工)、長盈精密(結構件)、兆威機電(IPD調節模組)、高偉電子(攝像頭模組)、領益智造(功能件/結構件)、華興源創(Micro-OLED檢測設備)等;第二，其他VR核心標的：歌爾股份(聲學/光學/整機代工)、龍迅股份(視頻橋接芯片)、韋爾股份 (攝像頭CIS芯片)、舜宇光學科技(攝像頭鏡頭)、三利譜 (Pancake光學模組)、隆利科技(MiniLED背光模組)、紫建電子(電池)等。

國泰君安認為，MR新產品研發布局多年，潛心優化升級，預計2023年將正式發售。根據產業鏈調研，初代MR相關量產設備已經完成交貨，零組件量產已啟動，整機量產組裝預計將在今年三季度，產業鏈量產備貨已啟動，產品發布在即。據AppleCEO庫克表示，AIGC潛力很大，他們已經將人工智能和機器學習技術，整合進了多款產品和服務中。庫克還表示蘋果將在考慮周到的基礎上，繼續將人工智能融入他們的產品中。持續推薦MR產業鏈，整機組裝企業立訊精密，檢測設備企業華興源創，零部件企業兆威機電、長盈精密、和林微納。相關受益標的，智立方、賽騰股份、高偉電子、德賽電池、杰普特。

天風證券則推薦以下蘋果產業鏈標的，工業富聯(結構件)、立訊精密(零部件+組裝)、領益智造(結構件)、聞泰科技(半導體+組裝)、博碩科技(功能性器件&設備)、鵬鼎控股(PCB)、大族激光(設備)、歌爾股份(零部件+組裝)、京東方A(面板)、世華科技(功能性材料)、長信科技(模組)、舜宇光學科技(攝像頭)、長電科技(SiP模組)、順絡電子(被動元器件)，建議關注東山精密(PCB)、藍思科技(玻璃)、德賽電池(電池PACK)、欣旺達(電池PACK)、環旭電子(SiP模組)、信維通信(天線)、科森科技(功能件)、麥捷科技(被動元器件)、中石科技(材料)。