周四，滬指早盤在金融、石油等板塊的帶動下強勢拉升;科創50指數亦上揚，創業板指弱勢下探;截至收盤，上證綜指漲0.4%，報3297.32點;科創50指數漲0.5%，報1034.82點;深證成指跌0.12%，報11078.28點;創業板指跌0.68%，報2277.97點。滬深兩市成交總額8799億元，較前一交易日增加985億元。北向資金全天凈賣出18.36億元。市場人士認為，操作上適合從低位板塊開始布局，三季度前后關注業績兌現情況，再適當增配經濟相關的板塊。

“中特估”引領市場節奏

周四，A股市場震蕩中重心有所回穩。早盤出現了相對強硬走勢，各路資金萌動。體現在盤面走勢中，不僅僅是個股行情活躍度迅速提振，拓爾思等調整充分的AI投資主線的龍頭品種開始沖擊20%的漲幅;上證綜指更是節節走高，早盤收復3300點整數點位且有進一步拓展漲幅的態勢。AI投資主線活躍，激發了短線多頭的反彈意愿，投資主線反彈，個股行情活躍，成交金額持續放大。北上資金為代表的外資也漸趨加大建倉力度，在午市收盤時凈流入14.38億元。但在午市后，形勢突然轉變，在早盤還持續凈流入的北上資金為代表的外資突然轉向，持續大力度凈賣出，尤其是一些食品飲料股、醫療產業股。在周四A股收盤時，凈賣出18.36億元，也就意味著午市后的兩個小時，北上資金為代表的外資凈賣出逾30億元，短線多頭的做多激情有所降溫。

“中特估”回暖明顯，中國一重漲停，中科信息、中科曙光、中瓷電子、中天火箭等漲超5%。電力設備板塊跌幅靠前，中國動力、金龍羽、泰勝風能、科達利、百利電氣等跌超4%。農林牧漁全線下滑領跌兩市，國聯水產、牧原股份等跌超5%，綠康生化、新希望、溫氏股份等跌超2%。從近期市場表現來看，“中特估”陣營中多只“大象股”目前位于中期均線附近反抽階段，一旦再度回調，需要有對應容量行業站出保證指數層面消化。

信達證券首席策略分析師樊繼拓表示，前期“中特估”的調整，主要原因是股市從3月就開始擔心經濟復蘇不及預期，而經過近1個季度的調整，經濟復蘇不及預期已經被市場消化了大部分，因此在調整的后期，強勢板塊需要最后的補跌。增量資金不足加上前期博弈性資金階段性獲利了結，也加劇了板塊的波動性。而經過了兩個月的調整期，市場調整的時間和幅度都已經比較充分，經濟擔憂帶來的調整可能已經接近尾聲。在股價分化背景下，市場資金接下來更可能會由泛入細，尋找真正具備長期價值的標的。從這個意義上講，價值投資意義層面的“中特估”行情，可能才剛開始。

人工智能概念不斷創新

在板塊方面，AI概念回暖，光電封裝技術概念出現井噴行情，中際旭創、新易盛、天孚通信、太辰光、華工科技等漲停或漲超10%。雖然在午后市場的指數層面，短線多頭的追漲意愿有所收斂，但部分產業熱點領域，仍有資金在持續加倉。AI投資主線與人形機器人相結合的具象AI，也稱具身智能，即有身體并支持物理交互的智能體，如家用服務機器人、無人車等。也就是說，AI投資主線不僅包含了圖片識別、文字生成等文字處理等領域，還包含了機器人以及未來的智能駕駛等實體或者實踐操作領域。這些新的概念為A股市場帶來更為充沛的做多能量。投資主線不斷推陳出新，就會保持著強大的活力，進而拉長產業投資的生命周期。

機器人板塊同樣表現活躍，鳴志電器2連板，豐立智能、優德精密大漲20%，昊志機電、埃夫特漲超10%，遠大智能、南方精工、襄陽軸承、中大力德、愛仕達等個股漲停。機器人板塊的走強受到了消息面的催化，英偉達創始人黃仁勛認為，下一波人工智能浪潮是“具身人工智能”，即能夠理解、推理并與物理世界互動的智能系統。

今年以來的AI投資主線也從原先的文字生成領域漸漸走向算力存儲領域，催生了一批又一批的超強勢的牛股，牽引AI投資主線一浪高于一浪的演繹周期，進而對整個A股市場帶來了源源不斷的賺錢示范效應。金百臨咨詢分析師秦洪表示，A股市場的成長股投資主線常炒常新，進而帶動更多的增量資金加倉A股，從而削弱北上資金為代表的外資短線進出所帶來的影響。一旦具身智能或者說具象AI投資主線強勢延續，不排除滬深兩市成交金額再度迅速重返萬億元的可能性。

樊繼拓認為，預計股市在二季度后期到三季度初期有可能企穩，市場將開始關注業績兌現。如果經濟預期好轉，再適當增配經濟相關的板塊;目前適合從低位板塊開始布局。記者 黃都