周四，滬指早盤在金融、石油等板塊的帶動(dòng)下強(qiáng)勢(shì)拉升;科創(chuàng)50指數(shù)亦上揚(yáng)，創(chuàng)業(yè)板指弱勢(shì)下探;截至收盤，上證綜指漲0.4%，報(bào)3297.32點(diǎn);科創(chuàng)50指數(shù)漲0.5%，報(bào)1034.82點(diǎn);深證成指跌0.12%，報(bào)11078.28點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指跌0.68%，報(bào)2277.97點(diǎn)。滬深兩市成交總額8799億元，較前一交易日增加985億元。北向資金全天凈賣出18.36億元。市場(chǎng)人士認(rèn)為，操作上適合從低位板塊開始布局，三季度前后關(guān)注業(yè)績(jī)兌現(xiàn)情況，再適當(dāng)增配經(jīng)濟(jì)相關(guān)的板塊。

“中特估”引領(lǐng)市場(chǎng)節(jié)奏

周四，A股市場(chǎng)震蕩中重心有所回穩(wěn)。早盤出現(xiàn)了相對(duì)強(qiáng)硬走勢(shì)，各路資金萌動(dòng)。體現(xiàn)在盤面走勢(shì)中，不僅僅是個(gè)股行情活躍度迅速提振，拓爾思等調(diào)整充分的AI投資主線的龍頭品種開始沖擊20%的漲幅;上證綜指更是節(jié)節(jié)走高，早盤收復(fù)3300點(diǎn)整數(shù)點(diǎn)位且有進(jìn)一步拓展?jié)q幅的態(tài)勢(shì)。AI投資主線活躍，激發(fā)了短線多頭的反彈意愿，投資主線反彈，個(gè)股行情活躍，成交金額持續(xù)放大。北上資金為代表的外資也漸趨加大建倉(cāng)力度，在午市收盤時(shí)凈流入14.38億元。但在午市后，形勢(shì)突然轉(zhuǎn)變，在早盤還持續(xù)凈流入的北上資金為代表的外資突然轉(zhuǎn)向，持續(xù)大力度凈賣出，尤其是一些食品飲料股、醫(yī)療產(chǎn)業(yè)股。在周四A股收盤時(shí)，凈賣出18.36億元，也就意味著午市后的兩個(gè)小時(shí)，北上資金為代表的外資凈賣出逾30億元，短線多頭的做多激情有所降溫。

“中特估”回暖明顯，中國(guó)一重漲停，中科信息、中科曙光、中瓷電子、中天火箭等漲超5%。電力設(shè)備板塊跌幅靠前，中國(guó)動(dòng)力、金龍羽、泰勝風(fēng)能、科達(dá)利、百利電氣等跌超4%。農(nóng)林牧漁全線下滑領(lǐng)跌兩市，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、牧原股份等跌超5%，綠康生化、新希望、溫氏股份等跌超2%。從近期市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，“中特估”陣營(yíng)中多只“大象股”目前位于中期均線附近反抽階段，一旦再度回調(diào)，需要有對(duì)應(yīng)容量行業(yè)站出保證指數(shù)層面消化。

信達(dá)證券首席策略分析師樊繼拓表示，前期“中特估”的調(diào)整，主要原因是股市從3月就開始擔(dān)心經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，而經(jīng)過(guò)近1個(gè)季度的調(diào)整，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期已經(jīng)被市場(chǎng)消化了大部分，因此在調(diào)整的后期，強(qiáng)勢(shì)板塊需要最后的補(bǔ)跌。增量資金不足加上前期博弈性資金階段性獲利了結(jié)，也加劇了板塊的波動(dòng)性。而經(jīng)過(guò)了兩個(gè)月的調(diào)整期，市場(chǎng)調(diào)整的時(shí)間和幅度都已經(jīng)比較充分，經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂帶來(lái)的調(diào)整可能已經(jīng)接近尾聲。在股價(jià)分化背景下，市場(chǎng)資金接下來(lái)更可能會(huì)由泛入細(xì)，尋找真正具備長(zhǎng)期價(jià)值的標(biāo)的。從這個(gè)意義上講，價(jià)值投資意義層面的“中特估”行情，可能才剛開始。

人工智能概念不斷創(chuàng)新

在板塊方面，AI概念回暖，光電封裝技術(shù)概念出現(xiàn)井噴行情，中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、太辰光、華工科技等漲停或漲超10%。雖然在午后市場(chǎng)的指數(shù)層面，短線多頭的追漲意愿有所收斂，但部分產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)領(lǐng)域，仍有資金在持續(xù)加倉(cāng)。AI投資主線與人形機(jī)器人相結(jié)合的具象AI，也稱具身智能，即有身體并支持物理交互的智能體，如家用服務(wù)機(jī)器人、無(wú)人車等。也就是說(shuō)，AI投資主線不僅包含了圖片識(shí)別、文字生成等文字處理等領(lǐng)域，還包含了機(jī)器人以及未來(lái)的智能駕駛等實(shí)體或者實(shí)踐操作領(lǐng)域。這些新的概念為A股市場(chǎng)帶來(lái)更為充沛的做多能量。投資主線不斷推陳出新，就會(huì)保持著強(qiáng)大的活力，進(jìn)而拉長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)投資的生命周期。

機(jī)器人板塊同樣表現(xiàn)活躍，鳴志電器2連板，豐立智能、優(yōu)德精密大漲20%，昊志機(jī)電、埃夫特漲超10%，遠(yuǎn)大智能、南方精工、襄陽(yáng)軸承、中大力德、愛仕達(dá)等個(gè)股漲停。機(jī)器人板塊的走強(qiáng)受到了消息面的催化，英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛認(rèn)為，下一波人工智能浪潮是“具身人工智能”，即能夠理解、推理并與物理世界互動(dòng)的智能系統(tǒng)。

今年以來(lái)的AI投資主線也從原先的文字生成領(lǐng)域漸漸走向算力存儲(chǔ)領(lǐng)域，催生了一批又一批的超強(qiáng)勢(shì)的牛股，牽引AI投資主線一浪高于一浪的演繹周期，進(jìn)而對(duì)整個(gè)A股市場(chǎng)帶來(lái)了源源不斷的賺錢示范效應(yīng)。金百臨咨詢分析師秦洪表示，A股市場(chǎng)的成長(zhǎng)股投資主線常炒常新，進(jìn)而帶動(dòng)更多的增量資金加倉(cāng)A股，從而削弱北上資金為代表的外資短線進(jìn)出所帶來(lái)的影響。一旦具身智能或者說(shuō)具象AI投資主線強(qiáng)勢(shì)延續(xù)，不排除滬深兩市成交金額再度迅速重返萬(wàn)億元的可能性。

樊繼拓認(rèn)為，預(yù)計(jì)股市在二季度后期到三季度初期有可能企穩(wěn)，市場(chǎng)將開始關(guān)注業(yè)績(jī)兌現(xiàn)。如果經(jīng)濟(jì)預(yù)期好轉(zhuǎn)，再適當(dāng)增配經(jīng)濟(jì)相關(guān)的板塊;目前適合從低位板塊開始布局。記者 黃都