8日，養(yǎng)殖板塊迎來久違的大漲行情，雞產(chǎn)業(yè)指數(shù)上漲3.69%，位列漲幅榜第一，豬產(chǎn)業(yè)、生物育種指數(shù)雙雙漲逾2.6%。個股中，新五豐、巨星農(nóng)牧攜手漲停，曉鳴股份、溫氏股份、華統(tǒng)股份、農(nóng)發(fā)種業(yè)等多只個股漲幅均超過5%。

長江證券認(rèn)為，在供給端整體存在較大壓力背景下，生豬養(yǎng)殖行業(yè)2023年或迎來持續(xù)性去產(chǎn)能，且在低豬價背景下的非瘟疫情影響或?qū)⑦M(jìn)一步加速行業(yè)產(chǎn)能去化。投資角度來看，當(dāng)前養(yǎng)殖板塊頭均市值均處于底部位置，疊加豬價處于相對底部位置，其認(rèn)為養(yǎng)殖板塊值得積極布局。

上周豬價未能延續(xù)上漲態(tài)勢，全國各省份豬價有所下降。根據(jù)跟蹤的重點(diǎn)省市豬價來看，截至6月2日，四川、廣東、河南外三元生豬均價分別為14.10元/公斤、14.95元/公斤、14.25 元/公斤，環(huán)比分別下降2.42%、2.61%、1.72%，二元母豬價格為32.19元/公斤，環(huán)比略漲0.16%，平均豬肉價格為19.15元/公斤，對應(yīng)自繁自養(yǎng)利潤為-313.57元/頭，而外購仔豬養(yǎng)殖利潤為-171.28元/頭。截至6月2日，上周白羽肉雞價格為9.42元/公斤，環(huán)比降低1.67%，肉雞苗價格為2.49元/羽，環(huán)比降低13.24%，養(yǎng)殖利潤為-1.20元/羽，虧損幅度環(huán)比減少27.71%。

山西證券認(rèn)為，本輪豬周期已經(jīng)進(jìn)入第三個“虧損底”。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，隨著虧損時間的不斷累積，資金持續(xù)消耗，負(fù)債率和現(xiàn)金流進(jìn)入較為緊張的臨界區(qū)域，即使小幅的虧損也有可能引發(fā)較大規(guī)模的被動淘汰。此外，第三個“虧損底”也有望使得本輪產(chǎn)業(yè)投機(jī)行為大幅收斂。根據(jù)養(yǎng)殖股“虧損期+低PB”的投資策略，其建議選擇PB 接近或跌破自身歷史底部的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的進(jìn)行布局。如果在第三個“虧損底”期間實(shí)現(xiàn)較大幅度的產(chǎn)能去化，則有可能是周期反轉(zhuǎn)的起點(diǎn)；即使產(chǎn)能去化依然不夠徹底，則也有機(jī)會迎來一次可觀的反彈行情。

目前板塊估值回到底部，國信證券認(rèn)為接下來2023年豬價不論如何，板塊都值得重點(diǎn)配置。另外，近年白雞進(jìn)入家庭消費(fèi)，消費(fèi)提振開啟獨(dú)立周期，2023年白雞有望開啟高景氣。黃雞近期產(chǎn)能繼續(xù)回落，伴隨生豬和白雞景氣回升，黃雞價格再起的確定性更高，繼續(xù)看好。雖然種業(yè)周期驅(qū)動在邊際減弱，但后續(xù)轉(zhuǎn)基因商業(yè)化落地后，行業(yè)將迎大變革，技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)將迎來成長黃金期。

此外，值得投資者注意的是，雖然券商一致看好，但在當(dāng)前存量資金博弈下，板塊輪動較快，投資需注意操作節(jié)奏。8日龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，已有機(jī)構(gòu)賣出新五豐和巨星農(nóng)牧。新五豐龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，上榜營業(yè)部席位全天成交2.51億元，占當(dāng)日總成交金額比例為32.28%。具體來看，機(jī)構(gòu)買入4230.78萬元，賣出8805.06萬元，合計(jì)凈賣出4574.28萬元。同時，滬股通專用、中國國際金融北京建國門外大街證券營業(yè)部分別凈賣出1281.39萬元、1788.78萬元。巨星農(nóng)牧8日也被機(jī)構(gòu)凈賣出了1303.59萬元，但滬股通專用凈買入了330萬元。

記者 陳慧