近日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》。《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，到2030年基本建成覆蓋廣泛、規(guī)模適度、結(jié)構(gòu)合理、功能完善的高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，有力支撐新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有效滿(mǎn)足人民群眾出行充電需求。

業(yè)內(nèi)人士表示，《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確發(fā)展目標(biāo)，推動(dòng)城市間干線(xiàn)、重點(diǎn)區(qū)域直流快充補(bǔ)足和充電網(wǎng)加密建設(shè);推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施向城市邊緣區(qū)域、鄉(xiāng)村延伸;推動(dòng)信息互聯(lián)互通，鼓勵(lì)電網(wǎng)友好的新技術(shù)發(fā)展。上述舉措有利于直流充電樁設(shè)備廠(chǎng)商、充電模塊廠(chǎng)商、具備較強(qiáng)充電信息整合調(diào)度能力的頭部運(yùn)營(yíng)商。

事件驅(qū)動(dòng) 電設(shè)施指導(dǎo)意見(jiàn)正式落地

2023年6月19日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》(下文簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》)。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，到2030年，基本建成覆蓋廣泛、規(guī)模適度、結(jié)構(gòu)合理、功能完善的高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，有力支撐新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有效滿(mǎn)足人民群眾出行充電需求;建設(shè)形成城市面狀、公路線(xiàn)狀、鄉(xiāng)村點(diǎn)狀布局的充電網(wǎng)絡(luò)，大中型以上城市經(jīng)營(yíng)性停車(chē)場(chǎng)具備規(guī)范充電條件的車(chē)位比例力爭(zhēng)超過(guò)城市注冊(cè)電動(dòng)汽車(chē)比例，農(nóng)村地區(qū)充電服務(wù)覆蓋率穩(wěn)步提升;充電基礎(chǔ)設(shè)施快慢互補(bǔ)、智能開(kāi)放，充電服務(wù)安全可靠、經(jīng)濟(jì)便捷，標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范和市場(chǎng)監(jiān)管體系基本完善，行業(yè)監(jiān)管和治理能力基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化，技術(shù)裝備和科技創(chuàng)新達(dá)到世界先進(jìn)水平。

此外，《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確了五方面任務(wù)。一是優(yōu)化完善網(wǎng)絡(luò)布局。建設(shè)便捷高效的城際充電網(wǎng)絡(luò)和互聯(lián)互通的城市群都市圈充電網(wǎng)絡(luò)，加快補(bǔ)齊重點(diǎn)城市之間路網(wǎng)充電基礎(chǔ)設(shè)施短板。二是加快重點(diǎn)區(qū)域建設(shè)。在既有居住區(qū)加快推進(jìn)固定車(chē)位充電基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)裝盡裝，嚴(yán)格落實(shí)新建居住區(qū)充電基礎(chǔ)設(shè)施配建要求，以城市為單位加快制定居住區(qū)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)管理指南。三是提升運(yùn)營(yíng)服務(wù)水平。促進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施投資多元化。持續(xù)完善標(biāo)準(zhǔn)體系，提升標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際化引領(lǐng)能力。四是加強(qiáng)科技創(chuàng)新引領(lǐng)。大力推廣應(yīng)用智能充電基礎(chǔ)設(shè)施，積極推動(dòng)配電網(wǎng)智能化改造，加強(qiáng)電動(dòng)汽車(chē)與電網(wǎng)能量互動(dòng)。五是加大支持保障力度。壓緊壓實(shí)地方政府統(tǒng)籌推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的主體責(zé)任。落實(shí)峰谷分時(shí)電價(jià)政策，2030年前對(duì)實(shí)行兩部制電價(jià)的集中式充換電設(shè)施用電免收需量(容量)電費(fèi)。

近期，國(guó)家頻頻出臺(tái)政策促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)充換電設(shè)施發(fā)展。5月5日，國(guó)常會(huì)部署加快建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，更好支持新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興;5月17日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)更好支持新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實(shí)施意見(jiàn)》，支持農(nóng)村地區(qū)購(gòu)買(mǎi)使用新能源汽車(chē)。

行業(yè)前景 2025年充電樁市場(chǎng)空間達(dá)672億元

隨著新能源汽車(chē)保有量的提升，充換電設(shè)施匹配不足成為制約新能源汽車(chē)深度滲透的重要因素之一，充換電也成為國(guó)家重點(diǎn)支持的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，多次會(huì)議提及以及多項(xiàng)相應(yīng)政策出臺(tái)有望推進(jìn)充換電設(shè)施加速建設(shè)。多地設(shè)置明確的充換電建設(shè)目標(biāo)，并通過(guò)補(bǔ)貼等支持方式鼓勵(lì)充換電領(lǐng)域投資，國(guó)家+地方層面協(xié)同，有望加快推動(dòng)充電基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

近年來(lái)充電樁的建設(shè)呈現(xiàn)加速趨勢(shì)。根據(jù)中國(guó)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2020年、2021年、2022年全國(guó)(公共+私人)新增建設(shè)充電樁數(shù)量分別為46.2萬(wàn)臺(tái)、93.6萬(wàn)臺(tái)、259.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)30.2%、102.6%、176.9%。華西證券認(rèn)為，隨著新能源汽車(chē)滲透率的快速提升，保有量規(guī)模實(shí)現(xiàn)迅速擴(kuò)大。由于充電樁為新能源汽車(chē)的后市場(chǎng)，在車(chē)保有量規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張+充換電設(shè)施不足的背景下，充電市場(chǎng)有望保持高速增長(zhǎng)，電動(dòng)車(chē)保有量的擴(kuò)大為充電運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)創(chuàng)造可觀(guān)發(fā)展空間。

根據(jù)中國(guó)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，截至2023年5月，全國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量為635.6萬(wàn)臺(tái)，同比增加77.5%。截至目前，公共充電基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)量前十的地區(qū)為：廣東、浙江、江蘇、上海、北京、湖北、山東、安徽、福建、河南，主要集中于沿海發(fā)達(dá)省市，建設(shè)公共充電樁總量占比71.4%，占比失衡明顯，鄉(xiāng)縣區(qū)域充電樁數(shù)量相對(duì)較少，城鄉(xiāng)差距仍較為顯著。

此外，中國(guó)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，2023年1-5月，充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為114.7萬(wàn)臺(tái)，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量294萬(wàn)輛，樁車(chē)增量比為1：2.6，距離實(shí)現(xiàn)樁車(chē)比1：1的目標(biāo)仍存在距離，充電樁市場(chǎng)前景廣闊。據(jù)中航證券測(cè)算，在政策和需求的共振下，2025年中國(guó)充電樁市場(chǎng)空間有望達(dá)到672億元。

目前主流車(chē)企紛紛布局高壓快充車(chē)型，廣汽、小鵬、北汽、東風(fēng)、長(zhǎng)安等均已推出基于800V及以上高壓平臺(tái)的高端車(chē)。但截至2023年4月，我國(guó)直流公共充電樁保有量為85.50萬(wàn)臺(tái)，僅占總公共充電樁總數(shù)的42.24%，且我國(guó)已建設(shè)的充電樁以小功率慢充為主，150kW以上的公共直流樁僅占所有公共充電樁的5%，滿(mǎn)足大功率快充的充電基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)量嚴(yán)重不足。未來(lái)隨著技術(shù)迭代和終端用戶(hù)對(duì)快充需求的不斷提升，直流充電樁替代空間廣闊，公共快充直流樁數(shù)量有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。

投資思路 直流充電樁設(shè)備廠(chǎng)商有望受益

中信證券表示，《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確發(fā)展目標(biāo)，推動(dòng)城市間干線(xiàn)、重點(diǎn)區(qū)域直流快充補(bǔ)足和充電網(wǎng)加密建設(shè);推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施向城市邊緣區(qū)域、鄉(xiāng)村延伸;推動(dòng)信息互聯(lián)互通，鼓勵(lì)電網(wǎng)友好的新技術(shù)發(fā)展。上述舉措有利于直流充電樁設(shè)備廠(chǎng)商、充電模塊廠(chǎng)商、具備較強(qiáng)充電信息整合調(diào)度能力的頭部運(yùn)營(yíng)商。

對(duì)于具體投資標(biāo)的，中信證券重點(diǎn)推薦：國(guó)網(wǎng)系領(lǐng)先企業(yè)許繼電氣;具備電力EPCO能力，布局充電設(shè)備和運(yùn)營(yíng)的蘇文電能;電能質(zhì)量、儲(chǔ)能、充電樁多方位布局，具備充電設(shè)備較強(qiáng)一體化整合能力的盛弘股份;建議關(guān)注：兼具設(shè)備和運(yùn)營(yíng)，全面受益于充電樁快速發(fā)展的充電運(yùn)營(yíng)龍頭特銳德;充電樁設(shè)備在西南區(qū)域具備領(lǐng)先市場(chǎng)地位的英杰電氣，直接受益于直流樁發(fā)展的充電模塊廠(chǎng)商通合科技、英可瑞，專(zhuān)注于大功率直流快充的企業(yè)綠能慧充。

光大證券則認(rèn)為，疫后出行復(fù)蘇、電動(dòng)車(chē)滲透率抬升帶來(lái)終端充電需求大幅提升、車(chē)樁比缺口、政策補(bǔ)貼共同驅(qū)動(dòng)充電樁行業(yè)景氣度上行。政策及各地補(bǔ)貼有望持續(xù)落地，后續(xù)關(guān)注相關(guān)企業(yè)二季報(bào)以及海外業(yè)績(jī)兌現(xiàn)情況。建議關(guān)注大功率、快充、液冷等新技術(shù)受益方向的通合科技、永貴電器、歐陸通;布局車(chē)網(wǎng)互聯(lián)、智能化的充電運(yùn)營(yíng)企業(yè)特銳德、萬(wàn)馬股份;受益于國(guó)內(nèi)建設(shè)加速以及下沉市場(chǎng)布局領(lǐng)先的企業(yè)金冠電氣、綠能慧充、盛弘股份、香山股份。

民生證券指出，技術(shù)創(chuàng)新方面，積極推動(dòng)配電網(wǎng)智能化改造，加強(qiáng)電動(dòng)汽車(chē)與電網(wǎng)能量互動(dòng)。加快推進(jìn)快速充換電、大功率充電、智能有序充電、無(wú)線(xiàn)充電、光儲(chǔ)充協(xié)同控制等技術(shù)研究。建議關(guān)注整樁炬華科技、綠能慧充、金冠電氣、金冠股份、道通科技、香山股份、英杰電氣，核心零部件供應(yīng)商通合科技、英可瑞、沃爾核材、永貴電器以及運(yùn)營(yíng)商特銳德、萬(wàn)馬股份等。