近期，四型儲氫瓶標準落地，2024年6月1日起實施，為未來更長距離卡車運輸場景及燃料電池乘用車的推廣奠定基礎(chǔ)。以全國氫能標準化技術(shù)委員會(SAC/TC309)發(fā)布的標準為例，截至2023年6月，已批準發(fā)布氫能領(lǐng)域國家標準33項，涵蓋術(shù)語、氫安全、制氫、氫儲存和輸運、加氫站、燃料電池及其應(yīng)用等方面。此外，目前全國氫能標準化技術(shù)委員會正在推進10項氫能國家標準的制定工作，涉及加氫站、氫安全、燃料電池、燃料電池汽車等方面。

業(yè)內(nèi)人士表示，近期北方省份綠氫項目仍在持續(xù)落地，下游化工企業(yè)擴產(chǎn)需求及央企雙碳示范下，綠氫項目需求旺盛，此外氫氣下游以合成氨和甲醇等方式進一步消納也能夠有一定的經(jīng)濟性，截至目前，全國已有十個省份發(fā)布了2025年綠氫產(chǎn)能規(guī)劃目標，合計達104萬噸/年，其中內(nèi)蒙古目標為50萬噸/年綠氫產(chǎn)能，看好電解水制氫設(shè)備投資機會。

事件驅(qū)動 氫能核心標準相繼出臺

目前,制約氫能行業(yè)發(fā)展的瓶頸之一在于產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品標準的缺失，全國氫能標準化技術(shù)委員會有多項標準處于起草狀態(tài)。以全國氫能標準化技術(shù)委員會(SAC/TC309)發(fā)布的標準為例，截至2023年6月，已批準發(fā)布氫能領(lǐng)域國家標準33項，涵蓋術(shù)語、氫安全、制氫、氫儲存和輸運、加氫站、燃料電池及其應(yīng)用等方面。此外，目前全國氫能標準化技術(shù)委員會正在推進10項氫能國家標準的制定工作，涉及加氫站、氫安全、燃料電池、燃料電池汽車等方面。

2023年5月23日，國家標準《車用壓縮氫氣塑料內(nèi)膽碳纖維全纏繞氣瓶》(GB/T42612-2023)及《車用高壓儲氫氣瓶組合閥門》(GB/T42536-2023)正式發(fā)布，兩項標準均于2024年6月1日起正式實施。

國際上先進的燃料電池汽車儲氫罐(尤其是乘用車)多采用70兆帕壓力的四型儲氫瓶瓶，但是國內(nèi)因安全性考量，長期未出臺國標，不允許生產(chǎn)。標準出臺，解決了有“標準”可依的問題。傳統(tǒng)氣瓶制造企業(yè)，早已著手研發(fā)、試樣、驗證等準備工作，預(yù)計今后一階段內(nèi)，會陸續(xù)推出部分規(guī)格產(chǎn)品上市，相比較而言，國內(nèi)三型瓶產(chǎn)品成熟度較高，未來短期仍將以三型瓶裝車為主，四型瓶由于使用塑料內(nèi)膽，輕量化指標預(yù)計會明顯改善，未來大規(guī)模量產(chǎn)后也將比70兆帕壓力的三型瓶有一定成本優(yōu)勢。更重要的是，四型瓶相關(guān)標準的出臺，為未來更長距離卡車運輸場景及燃料電池乘用車的推廣奠定基礎(chǔ)。

值得一提的是，近期據(jù)國家石油天然氣管網(wǎng)集團消息，我國首次高壓力純氫管道試驗在哈密國家管網(wǎng)集團管道斷裂控制試驗場成功完成。該試驗是國內(nèi)首次對輸氫非金屬管道進行的高壓在線測試，也是國內(nèi)首次對非金屬管道進行高壓純氫爆破試驗。這為我國今后實現(xiàn)大規(guī)模、低成本的遠距離純氫運輸提供了技術(shù)支撐。

行業(yè)現(xiàn)狀 北方省份綠氫項目仍在持續(xù)落地

近期，北方省份綠氫項目仍在持續(xù)落地。5月6日，吉林省能源局黨組會議審議通過，為支持中能建松原氫能產(chǎn)業(yè)園(綠色氫氨醇一體化)項目，現(xiàn)下達中能建松原氫能產(chǎn)業(yè)園(綠色氫氨醇一體化)項目配套80萬千瓦風光發(fā)電項目建設(shè)指標，其中風電75萬千瓦，光伏發(fā)電5萬千瓦。80萬千瓦風光發(fā)電項目中，16萬千瓦風電項目上網(wǎng)，其余64萬千瓦風光發(fā)電項目不上網(wǎng)。80萬千瓦風光發(fā)電項目需與氫氨醇化工項目同步建設(shè)，同步投產(chǎn)。

6月13日，伊寧市聯(lián)創(chuàng)城市建設(shè)(集團)有限公司與北京億華通科技股份有限公司攜手推進的《伊犁州伊寧市綠色氫能創(chuàng)新應(yīng)用工程》正式開工，這是新疆首個利用清潔低碳綠色氫能制儲加用一體化的創(chuàng)新應(yīng)用工程，總投資達19.2億元。項目涵蓋100MW光伏電站、12000Nm3/h的制氫廠、4座日加注能力2噸的加氫站，以及247輛重卡、自卸車、叉車、裝卸機、推土機等燃料電池車輛。

6月21日，甘肅4GW光伏離網(wǎng)制氫項目EPC總承包招標公告發(fā)布，招標人為中廣通科技(酒泉)有限公司，項目資金為350億元。該項目計劃占地面積10萬畝，建設(shè)4GW離網(wǎng)光伏，配套建設(shè)800MW/1600MWH儲能設(shè)備，同時購置制氫設(shè)備8638臺/套，計劃建設(shè)時間為2023年10月-2026年12月。

同日，鄂托克旗風光制氫一體化合成綠氨項目正式開工，該項目于2022年9月29日列入自治區(qū)第二批風光制氫示范項目，是鄂爾多斯市首個開工的自治區(qū)第二批風光制氫示范項目，該項目總投資38億元，新建年產(chǎn)2萬噸綠氫電解水制氫站及配套的500兆瓦風力發(fā)電場和長約60公里220千瓦輸電線路工程;新建5兆瓦離網(wǎng)光伏發(fā)電柔性直流制氫科技創(chuàng)新項目，下游新建配套年產(chǎn)15萬噸綠氫合成氨裝置及加氫加油加氣充電樁綜合站一座。項目配套新能源年發(fā)電量約15.3億千瓦時，可節(jié)約標準煤46.0萬噸，在生產(chǎn)工藝過程中無廢氣、廢渣產(chǎn)生，環(huán)境效益顯著，是零碳綠色化工項目。

投資思路 制氫核心設(shè)備電解槽有望放量

根據(jù)高工氫電不完全統(tǒng)計，2023年二季度企業(yè)及整車企業(yè)共交付834輛燃料電池整車，其中成都、慶陽、蘇州等非示范城市群交付數(shù)量也較多。應(yīng)用場景更是覆蓋城市公交、混凝土攪拌車、城市配送物流、渣土倒運、環(huán)衛(wèi)車等。2023年1-5月，我國燃料電池商用車累計銷量1490輛，同比增長186.5%，總裝機功率143.3MW，同比增長203.3%。而往年來看，下半年是產(chǎn)品交付的高峰，預(yù)計全年燃料電池車仍將實現(xiàn)高增長。

長江證券表示，近期北方省份綠氫項目仍在持續(xù)落地，也進一步驗證了前期的觀點，下游化工企業(yè)擴產(chǎn)需求及央企雙碳示范下，綠氫項目需求旺盛，此外氫氣下游以合成氨和甲醇等方式進一步消納也能夠有一定的經(jīng)濟性，截至目前，全國已有十個省份發(fā)布了2025年綠氫產(chǎn)能規(guī)劃目標，合計達104萬噸/年，其中內(nèi)蒙古目標為50萬噸/年綠氫產(chǎn)能，看好電解水制氫設(shè)備投資機會。

天風證券認為，政策口徑看，根據(jù)國家能源局發(fā)布的《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2021-2035年)》，到2025年，建立以工業(yè)副產(chǎn)氫和可再生能源制氫就近利用為主的氫能供應(yīng)體系。在新能源行業(yè)投資機會中，除已進入高速發(fā)展期的風光儲車等行業(yè)外，近期亦關(guān)注到中國氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機會。中國氫能行業(yè)的快速發(fā)展，具備供給端、需求端的可行性，且往未來看經(jīng)濟性拐點可期。建議關(guān)注制氫環(huán)節(jié)已實現(xiàn)突破的相關(guān)標的，有望跟隨行業(yè)實現(xiàn)業(yè)務(wù)快速增長。

具體標的上，天風證券建議關(guān)注華電重工(收購深圳通用氫能切入氫能行業(yè)，已成功簽訂達茂旗項目、下線1200標方電解槽)、蘭石重裝(氫能業(yè)務(wù)打造制、儲、運、用(加)一體化布局，1000Nm3/h電解水制氫裝備研制項目有序推進中)、億利潔能(發(fā)展氫能業(yè)務(wù)與其光伏業(yè)務(wù)具備協(xié)同性，光氫氨結(jié)合打造綠色西北)、華光環(huán)能(氫能業(yè)務(wù)方面電解槽突破1500標方)。

信達證券指出，隨著氫能產(chǎn)業(yè)化進程加快，制氫核心設(shè)備電解槽有望迎來放量，中國綠氫生產(chǎn)環(huán)節(jié)電解設(shè)備市場有望達到千億級別，堿性水電解在國內(nèi)水電解制氫行業(yè)中占主導地位。頭部電解水制氫裝備制造企業(yè)的市場占有率較高，市場相對集中。氫能有望成為21世紀的終極能源，電解槽市場有望迎來快速增長，建議關(guān)注隆基綠能、華光環(huán)能、華電重工、昇輝科技等。