周二，兩市股指盤中全線上揚，滬指站穩3200點，創業板指漲近1%；但兩市成交額仍維持在8000億元下方，北向資金凈買入約35億元。截至收盤，上證綜指上漲0.55%，報3221.37點；科創50指數上漲0.77%，報1001.41點；深證成指上漲0.78%，報11028.68點；創業板指上漲0.81%，報2216.78點。市場人士表示，市場指數調整了4個月，從周期上來推論應該反攻了。周二縮量揚升，多頭已經開始熱身，隨著短線積極因素的聚集，尤其是汽車產業鏈的活躍，A股市場的中期趨勢漸趨樂觀起來，重點關注汽車產業鏈相關個股。配置風格或可偏向進攻，先布局超跌消費鏈、地產鏈，中特估持續關注，三季度重點關注周期。

多頭人氣在聚集

周二，A股市場出現普漲格局，不僅個股行情漲多跌少，主要股指亦出現小幅揚升的態勢。早盤兩市短暫震蕩后，午前快速拉升。午后兩市短暫回踩后繼續震蕩走高，上漲個股也逐漸增多。兩市共3559只上漲，兩市成交7737億元，較上一交易日增123億元；共有55只股票漲幅在9%以上，7只股票跌幅在9%以上。不過值得注意的是在主要股指揚升逾0.5%的前提下，漲幅逾9%的個股不足60只，從一個側面說明了市場短線多頭尚未亢奮起來，在周二的縮量揚升，只是開始熱身而已。

巨豐投顧高級投資顧問游曉剛認為，三大股指集體收陽，芯片、汽車、軍工相關等高端裝備制造業表現較好；新能源、農業消費表現靠后，市場分化嚴重依然是主要特點。技術上，滬指日線形成，跨10日均線走勢，可以預期，整體上看，當前市場分化的特點難以改變。熱點上，繼續關注汽車、芯片等高端裝備制造業的持續表現。

英大證券首席經濟學家李大霄表示，最近重大利好頻發，刺激經濟的力度漸漸加大，經濟止跌回升的動力增強，對中國股市的支撐力度不斷加大。目前3200點一線起飛的概率陡然增加。發改委日前召開了民營經濟座談會，釋放出愿意傾聽民營企業聲音的非常積極的信號。平臺經濟的治理整頓工作取得重大進展，地方政府與平臺企業紛紛簽訂合作協議，重新啟程對經濟增長貢獻意義重大。美股和港股相關龍頭股份聞風崛起并非空穴來風。另外，房地產產業鏈占經濟比重巨大，隨著政策力度逐漸加大，房地產的漸趨穩定或許會早一點到來，經濟的企穩回升的基礎就會更加扎實。特別是日前管理層開始啟動投資端改革，證券市場迎來投資端改革的重要利好消息。美元對離岸人民幣的企穩回升跡象初步出現，對股票市場形成重大利好消息。從2021年以來，市場調整規律來看，每調整4個月就結束調整展開反攻，而全A指數從2023年2月16日開始調整，到2023年6月25日上證指數3144點為止，已經足足有4個月，從周期上來推論應該反攻了。以上證指數來分析，第一輪調整從3703點到2863點調整幅度840點，第二輪從3434點到2885點調整幅度549點，第二輪比第一輪減少291點，第三輪從3418點到3144點調整幅度274點，第三輪比第二輪減少275點。從線性外推，3144點的調整基本到位。

汽車板塊再爆發

從11日板塊表現來看，汽車板塊再度爆發，近一月已大漲90%的半導體芯片概念活躍，家電、醫藥、銀行、券商、保險等板塊均上揚，無人駕駛、消費電子概念均有所表現；電力、傳媒、煤炭、旅游、釀酒等板塊走弱。

記者發現近期板塊熱點輪動。短線多頭在近期持續加倉汽車產業鏈個股，不僅僅包括汽車部件類個股，也包括新能源汽車產業鏈個股，以及智能駕駛產業鏈等個股，多頭布局范圍在不斷拓展，汽車產業鏈橫跨了軟件、硬件，也橫跨了汽車部件、地圖、AI等諸多細分領域，這對于聚集起多頭的共識有著極為重要的推動力量。上周二汽車板塊大漲后進入高位整理，本周二再次集體上漲。

從汽車行業信息來看，乘聯會7月10日發布數據顯示，6月乘用車市場零售189.4萬輛，同比下降2.6%，環比增長8.7%。今年1-6月零售持續環比增長，累計零售952.4萬輛，同比增長2.7%。其中，6月新能源車市場零售66.5萬輛，同比增長25.2%，環比增長14.7%。今年以來累計零售308.6萬輛，同比增長37.3%。我國新能源汽車總產量已破2000萬輛，綜合預估6月乘聯會新能源乘用車廠商批發銷量74萬輛，環比增長10%，同比增長30%，預估銷量創新高，新能源乘用車市場保持強勢增長。

東莞證券表示，乘聯會預計6月新能源乘用車零售環比和同比雙增長，新能源乘用車市場逐月環比改善，滲透率持續上升。車市進入下半年消費旺季，疊加政策發力，后續新能源汽車銷量有望繼續走高。產業鏈方面，下游需求略有恢復，但回暖不明顯，供需雙方博弈狀態持續，本周產業鏈整體價格繼續平穩運行。當前板塊估值處于近三年的歷史底部，具備全球競爭力的頭部優質企業配置價值漸顯。關注新能源汽車需求回暖預期下盈利有望繼續增長的電池環節；電池技術迭代持續演繹背景下新技術帶動需求增量環節；獲政策力推的充電樁環節等的相關個股。 

信達證券首席策略分析師樊繼拓表示，AI產業變化導致TMT最強，房地產下行導致地產消費鏈最弱，但整體風格反而是由產能格局導致的，原因可能是產能格局能夠影響的行業更多。政策預期有望驅動6月-7月第一波上漲，盈利預期回升有望驅動8月-12月第二波上漲。配置風格或可偏向進攻，先布局超跌消費鏈、地產鏈，中特估持續關注，三季度重點關注周期。粵開證券指出，當前市場處于經濟、政策和交易情緒多重底部，展望后市，壓制A股的影響因素或將趨于改善，當前市場已對悲觀預期做了較為充分的定價，且對持續擾動的反應相對鈍化，后市中長期方向上可保持樂觀，短期市場主線不明、風險偏好尚未明顯修復的階段聚焦中報業績，把握確定性投資機會。

記者 黃都