周二，兩市股指盤中強勢單邊上揚，三大股指漲幅均超2%，上證50指數漲逾3%；兩市成交額明顯放大，全日成交近9500億元，北向資金凈買入近190億元。盤面上看，保險、地產、券商、家居、建材、釀酒板塊漲幅居前，汽車產業鏈股再度活躍，有色、鋼鐵、銀行、煤炭、半導體等板塊均上揚，新型城鎮、“中特估”、AIGC概念等走勢活躍。市場人士認為，年中關注風格轉變，需要從供求關系上尋找供不應求的方向，產品漲價且產能不足的行業具備上漲的機會。可適度增配超跌板塊，關注消費、硬科技、金融地產、周期、軟成長。主題層面關注一帶一路、“中特估”的新一輪機會。

北向凈買入近190億元

周二，在重磅利好消息的影響下，A股三大股指集體跳空高開。早盤兩市高開高走放量上漲，午后進一步上揚，三大股指均漲超2%。從盤面上看，地產股掀漲停潮；大金融發力，券商批量漲停；消費股走強，汽車、家居、白酒大漲；金融科技、AI應用題材活躍。截至收盤，上證綜指漲2.13%，報3231.52點，創8個月最大單日升幅；深證成指漲2.54%，報11021.29點；創業板指漲2.14%，報2192.9點；上證50指數漲超3%，報2578.35點。Wind統計顯示，兩市共4398家上漲，711家下跌，兩市成交9481億元；共有91只股票漲幅在9%以上，2只股票跌幅在9%以上。北向資金全天大幅凈買入189.83億元，單日凈買入額創2021年12月以來新高。

消息面來看，7月24日，中共中央政治局召開會議，會議指出，要用好政策空間、找準發力方向，扎實推動經濟高質量發展。要精準有力實施宏觀調控，加強逆周期調節和政策儲備。要繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，延續、優化、完善并落實好減稅降費政策，發揮總量和結構性貨幣政策工具作用，大力支持科技創新、實體經濟和中小微企業發展。要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。要活躍資本市場，提振投資者信心。

對此，英大證券首席經濟學家李大霄認為，如何更好地發揮資本市場的作用被提上了議事日程，提振投資者信心也是非常直接的要求，這是首次提出，對資本市場的發展意義重大，相信會有一系列活躍資本市場提振信心的舉措出臺，資本市場活躍投資者信心提升可以期待。今年外資流入接近2000億元，遠超去年800億元。內資的中長期資金需要發力也已經具備條件。隨著養老金入市加速進行，險資提升入市比例，社保、企業年金發力，銀行理財資金加大權益配置力度，公募基金規模超27萬億元創歷史新高，但權益類基金卻只有2.6萬億元，比例需要大幅提高。如何打通長期投資的痛點和堵點，將成為一個重要課題。提升上市公司質量，在市場低迷的時候，是上市公司回購、大股東增持的最好時機，是給自己的員工設立員工持股計劃的最好時機，應該加速推進。

中信建投首席策略官陳果表示，本次政治局會議罕見提出“活躍資本市場，提振投資者信心”，不僅表現出決策層對于資本市場的關注，也意味著當前市場的長期低迷并不符合國家戰略需求。粵開證券首席經濟學家、研究院院長羅志恒表示，會議對資本市場的提法發生顯著變化，從“維護資本市場平穩運行”變成“活躍資本市場”；“接下來，資本市場改革可能從投資端建設、產品體系完善等方面入手，出臺更多改革措施，市場短期情緒將獲得提振。”

金融、地產行業掀漲停潮

25日盤面上，大金融板塊集體走強，券商股領漲，太平洋、國海證券、首創證券、中國太保漲停，寧波銀行漲超8%。地產產業鏈個股持續活躍，金地集團、濱江集團、東方雨虹、金牌櫥柜等超20股漲停。汽車產業鏈個股震蕩反彈，亞星客車、江鈴汽車、文燦股份等漲停。AI概念股盤中拉升，財富趨勢20CM漲停，鴻博股份2連板，萬興科技漲近10%。

會議指出，要適時調整優化房地產政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進房地產市場平穩健康發展。要加大保障性住房建設和供給，積極推動城中村改造和“平急兩用”公共基礎設施建設，盤活改造各類閑置房產。要有效防范化解地方債務風險，制定實施一攬子化債方案。要加強金融監管，穩步推動高風險中小金融機構改革化險。

巨豐投顧高級投資顧問游曉剛表示，三大股指在重要會議利好政策的影響下，出現大漲。地產、券商、消費等相關概念表現靠前。技術上，滬指日線大漲，市場節奏出現大反轉，預期存在連續上行的概率。整體上，未來看漲的判斷可能成為主要預期，回撤反彈的走勢，存在確定性提升的情況。策略上，注意在熱點個股回撤介入的時候，保持果斷態度。后市，投資者可跟蹤房地產、消費、券商板塊的持續性機會。

中信建投證券表示，當前市場底部特征明顯，此次政治局會議可謂是一場政策“及時雨”，有利于強化市場信心，吸引增量資金流入，提振國內消費，推動市場企穩回升。建議把握底部布局機會，逢低加倉，重點關注券商、保險、地產鏈、汽車、半導體、通信、有色、石油、農化品、機械設備等。

信達證券首席策略分析師樊繼拓認為，年中建議關注風格轉變，這一轉變對下半年配置方向可能產生較大的影響。從歷史經驗來看，牛市第一年下半年大概率會出現風格的變化，大牛市需要大調結構，震蕩市需要小調結構。AI強、經濟弱可以部分解釋上半年風格偏向TMT、“中特估”等主題，但市場整體風格反而是由產能格局導致的，需要從供求關系上尋找供不應求的方向，產品漲價且產能不足的行業具備上漲的機會。2023年年中需要適當調整行業配置結構，配置重點從估值修復轉向有業績兌現的板塊。適度增配超跌板塊，關注消費、硬科技、金融地產、周期、軟成長。

記者 黃都