周四，大盤呈現(xiàn)沖高回落的走勢。盡管股指收陰，但以鋼鐵、保險(xiǎn)、銀行為首的權(quán)重股逆市走強(qiáng)，對指數(shù)形成較強(qiáng)支撐。27日上證綜指下跌0.20%，報(bào)收3216.67點(diǎn)；深證成指下跌0.41%，報(bào)收10923.77點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.32%，報(bào)收2184.10點(diǎn)。27日兩市共成交7800多億元，較周三小幅萎縮。

對于短期市場，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，周二滬深A(yù)股雙雙收出跳空中陽線，大盤短期震蕩屬于正常技術(shù)性調(diào)整，投資者可重點(diǎn)關(guān)注周二跳空缺口附近的支撐力度，可繼續(xù)跟蹤金融、白酒、汽車等板塊的動(dòng)向。

北向資金凈買入逾37億元

大盤經(jīng)過周三強(qiáng)勢整理后，周四早盤在權(quán)重股帶動(dòng)下震蕩走高，午后受到科技股調(diào)整拖累，股指震蕩下行并翻綠。截至收盤，上證綜指下跌0.20%，當(dāng)日成交3321億元，較周三小幅放大。深市方面，深證成指27日走勢明顯弱于滬市，主要是受到科技股調(diào)整拖累。深證成指27日下跌0.41%，成交額為4479億元，較周三有所萎縮。記者注意到，27日上證綜指盤中最高摸至3245.60點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示，上證綜指在3250點(diǎn)一線有一定壓力，短期主動(dòng)回調(diào)有利于后市的繼續(xù)上漲。

從27日板塊表現(xiàn)來看，船舶、鋼鐵、保險(xiǎn)、銀行、汽車、釀酒頑強(qiáng)飄紅；傳媒、半導(dǎo)體、通信設(shè)備、軟件服務(wù)板塊跌幅居前。鋼鐵板塊27日上漲1.62%，個(gè)股方面，重慶鋼鐵放量漲停，當(dāng)日成交額超過10億元，換手7.64%，本周以來，該股累計(jì)漲幅超過兩成。保險(xiǎn)板塊27日上漲1.10%，個(gè)股方面，中國人壽、中國人保、新華保險(xiǎn)、中國平安領(lǐng)漲，漲幅分別為2.07%、1.28%、1.05%、0.85%；銀行板塊27日上漲1.09%，個(gè)股方面，蘭州銀行上漲4.53%，鄭州銀行上漲2.29%，建設(shè)銀行上漲1.85%，農(nóng)業(yè)銀行上漲1.72%。

從北向資金27日表現(xiàn)來看，滬股通凈買入16.12億元，深港通凈買入21.36億元，北向資金凈流入超過37億元。根據(jù)東方財(cái)富統(tǒng)計(jì)，27日北向資金凈買入金額居前的有貴州茅臺、寧德時(shí)代、中信證券、中興通訊、五糧液。而主力資金凈流入金額居前的有中國太保、中國船舶、中國中免、舍得酒業(yè)、五糧液、招商銀行。

銀行股受主力青睞

從行業(yè)資金流向來看，銀行、保險(xiǎn)板塊27日主力凈流入分別為5.58億元、3.96億元。銀行板塊中，除長沙銀行下跌0.63%，重慶銀行平盤外，其余40只銀行股均上漲，板塊中有11只銀行股漲幅超過1%。

長城證券認(rèn)為，二季度公募基金重倉股披露完畢，通過篩選普通股票型、偏股混合型、平衡混合型以及靈活配置型基金的前十大重倉股可以發(fā)現(xiàn)，二季度銀行股持倉占比環(huán)比增加0.13個(gè)百分點(diǎn)至2.11%，仍處于歷史低位。二季度公募基金增配前五行業(yè)分別為通信、電子、汽車、機(jī)械設(shè)備、家用電器，，減配靠前的行業(yè)為食品飲料、交通運(yùn)輸、有色金屬、基礎(chǔ)化工、計(jì)算機(jī)。銀行板塊被增持，其理由是低估值、高股息，國有行估值修復(fù)預(yù)期強(qiáng)，得到重點(diǎn)加倉；此外，隨著穩(wěn)增長政策陸續(xù)出臺，市場預(yù)期有所改善。

具體來看，國有銀行中，六大國有行均有所加倉，其中農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行增持最多；股份行延續(xù)上季度減持趨勢，減持較多的為板塊內(nèi)重倉股，如平安銀行、興業(yè)銀行、招商銀行；城農(nóng)商行持倉總體保持平穩(wěn)，成長性較高、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)秀的城商行獲機(jī)構(gòu)增持，如江蘇銀行、杭州銀行、成都銀行。

繼續(xù)跟蹤權(quán)重股動(dòng)向

對于短期市場，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，周二滬深A(yù)股雙雙收出跳空中陽線，大盤短期震蕩屬于正常技術(shù)性調(diào)整，板塊方面可繼續(xù)跟蹤金融、白酒等權(quán)重股的動(dòng)向。

國泰君安看好航空股，中國航空消費(fèi)尚處初級階段，低頻次、低滲透與高公商三大特征決定需求具有相對韌性。隨著匯率風(fēng)險(xiǎn)基本釋放，暑運(yùn)超預(yù)期表現(xiàn)，疊加提振旅游消費(fèi)等國家政策出臺，市場預(yù)期有望修復(fù)。

中信證券指出，鋼鐵行業(yè)周期性較強(qiáng)，當(dāng)前處在估值底部以及盈利底部，預(yù)計(jì)下半年穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策帶來的需求改善和限產(chǎn)大方向的落地，將持續(xù)改善行業(yè)的盈利能力，提升鋼鐵行業(yè)在產(chǎn)業(yè)中的議價(jià)能力。預(yù)計(jì)新一輪鋼鐵行業(yè)投資機(jī)會即將到來。

中信建投認(rèn)為，目前市場政策底、匯率底出現(xiàn)，預(yù)計(jì)短期政策邊際改善方向（地產(chǎn)鏈）有望出現(xiàn)反彈，后續(xù)順周期行情的持續(xù)性依賴于政策的進(jìn)一步落地。中長期看好科技板塊，短期可關(guān)注已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)和漲價(jià)跡象的存儲、封測等板塊。　　

摩根士丹利基金表示，今年經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇可能性較大，結(jié)合當(dāng)前所處的政策周期、盈利周期來看，預(yù)計(jì)市場結(jié)構(gòu)更偏成長和消費(fèi)，當(dāng)前A股處于預(yù)期和估值低點(diǎn)，看好現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的發(fā)展趨勢。下半年可重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系下的高端制造、信息技術(shù)，估值優(yōu)勢明顯的醫(yī)藥、消費(fèi)行業(yè)。

記者 湯曉飛