周四，大盤呈現沖高回落的走勢。盡管股指收陰，但以鋼鐵、保險、銀行為首的權重股逆市走強，對指數形成較強支撐。27日上證綜指下跌0.20%，報收3216.67點；深證成指下跌0.41%，報收10923.77點；創業板指下跌0.32%，報收2184.10點。27日兩市共成交7800多億元，較周三小幅萎縮。

對于短期市場，業內人士認為，周二滬深A股雙雙收出跳空中陽線，大盤短期震蕩屬于正常技術性調整，投資者可重點關注周二跳空缺口附近的支撐力度，可繼續跟蹤金融、白酒、汽車等板塊的動向。

北向資金凈買入逾37億元

大盤經過周三強勢整理后，周四早盤在權重股帶動下震蕩走高，午后受到科技股調整拖累，股指震蕩下行并翻綠。截至收盤，上證綜指下跌0.20%，當日成交3321億元，較周三小幅放大。深市方面，深證成指27日走勢明顯弱于滬市，主要是受到科技股調整拖累。深證成指27日下跌0.41%，成交額為4479億元，較周三有所萎縮。記者注意到，27日上證綜指盤中最高摸至3245.60點。業內人士表示，上證綜指在3250點一線有一定壓力，短期主動回調有利于后市的繼續上漲。

從27日板塊表現來看，船舶、鋼鐵、保險、銀行、汽車、釀酒頑強飄紅；傳媒、半導體、通信設備、軟件服務板塊跌幅居前。鋼鐵板塊27日上漲1.62%，個股方面，重慶鋼鐵放量漲停，當日成交額超過10億元，換手7.64%，本周以來，該股累計漲幅超過兩成。保險板塊27日上漲1.10%，個股方面，中國人壽、中國人保、新華保險、中國平安領漲，漲幅分別為2.07%、1.28%、1.05%、0.85%；銀行板塊27日上漲1.09%，個股方面，蘭州銀行上漲4.53%，鄭州銀行上漲2.29%，建設銀行上漲1.85%，農業銀行上漲1.72%。

從北向資金27日表現來看，滬股通凈買入16.12億元，深港通凈買入21.36億元，北向資金凈流入超過37億元。根據東方財富統計，27日北向資金凈買入金額居前的有貴州茅臺、寧德時代、中信證券、中興通訊、五糧液。而主力資金凈流入金額居前的有中國太保、中國船舶、中國中免、舍得酒業、五糧液、招商銀行。

銀行股受主力青睞

從行業資金流向來看，銀行、保險板塊27日主力凈流入分別為5.58億元、3.96億元。銀行板塊中，除長沙銀行下跌0.63%，重慶銀行平盤外，其余40只銀行股均上漲，板塊中有11只銀行股漲幅超過1%。

長城證券認為，二季度公募基金重倉股披露完畢，通過篩選普通股票型、偏股混合型、平衡混合型以及靈活配置型基金的前十大重倉股可以發現，二季度銀行股持倉占比環比增加0.13個百分點至2.11%，仍處于歷史低位。二季度公募基金增配前五行業分別為通信、電子、汽車、機械設備、家用電器，，減配靠前的行業為食品飲料、交通運輸、有色金屬、基礎化工、計算機。銀行板塊被增持，其理由是低估值、高股息，國有行估值修復預期強，得到重點加倉；此外，隨著穩增長政策陸續出臺，市場預期有所改善。

具體來看，國有銀行中，六大國有行均有所加倉，其中農業銀行、建設銀行增持最多；股份行延續上季度減持趨勢，減持較多的為板塊內重倉股，如平安銀行、興業銀行、招商銀行；城農商行持倉總體保持平穩，成長性較高、資產質量優秀的城商行獲機構增持，如江蘇銀行、杭州銀行、成都銀行。

繼續跟蹤權重股動向

對于短期市場，業內人士認為，周二滬深A股雙雙收出跳空中陽線，大盤短期震蕩屬于正常技術性調整，板塊方面可繼續跟蹤金融、白酒等權重股的動向。

國泰君安看好航空股，中國航空消費尚處初級階段，低頻次、低滲透與高公商三大特征決定需求具有相對韌性。隨著匯率風險基本釋放，暑運超預期表現，疊加提振旅游消費等國家政策出臺，市場預期有望修復。

中信證券指出，鋼鐵行業周期性較強，當前處在估值底部以及盈利底部，預計下半年穩經濟政策帶來的需求改善和限產大方向的落地，將持續改善行業的盈利能力，提升鋼鐵行業在產業中的議價能力。預計新一輪鋼鐵行業投資機會即將到來。

中信建投認為，目前市場政策底、匯率底出現，預計短期政策邊際改善方向（地產鏈）有望出現反彈，后續順周期行情的持續性依賴于政策的進一步落地。中長期看好科技板塊，短期可關注已經出現拐點和漲價跡象的存儲、封測等板塊。　　

摩根士丹利基金表示，今年經濟溫和復蘇可能性較大，結合當前所處的政策周期、盈利周期來看，預計市場結構更偏成長和消費，當前A股處于預期和估值低點，看好現代化產業體系的發展趨勢。下半年可重點關注現代化產業體系下的高端制造、信息技術，估值優勢明顯的醫藥、消費行業。

記者 湯曉飛