周二，滬指盤中沖高回落，午后窄幅弱勢震蕩；深成指、創業板指均走低，科創50指數尾盤翻紅；兩市成交額小幅萎縮，北向資金凈買入。前期金融、地產板塊出現了分化行情，地產板塊有望衍生炒作，超導材料、核聚變題材吸引市場目光，新題材不斷涌現。市場人士認為，目前可能是今年一輪新的做多窗口，但是行情并不具備快速上漲的基礎，更多可能以波動上行的形式展開。

北向資金堅定做多

1日，A股三大股指集體小幅低開。滬指早盤沖高回落，臨近午盤拉升翻紅，深成指和創指早盤則漲跌互現。午后兩市弱勢震蕩，三大股指在創出日內低點的同時，完全回補了前一個交易日的向上跳空缺口。截至收盤，上證綜指跌0.09點，報3290.95點；科創50指數漲0.07%，報969.68點；深證成指跌0.36%，報11143.23點；創業板指跌0.58%，報2223.8點。滬深兩市成交9567億元，較前一交易日減少1485億元。北向資金全天凈買入48.54億元，已經連續6個交易日加倉累計約為538.49億元，繼續堅定做多。

英大證券首席經濟學家李大霄表示，在活躍資本市場，提振投資者信心的股市特大利好政策推動之下，牛市或已經來到了我們的身邊。從市場運行情況來看，2022年的市場底部由2863點和2885點共同構筑雙底，2023年的市場底部極有可能由6月26日3144點和7月24日3151點共同構筑雙底，加上24日成交量縮小到6599億元，市場底加上政策底已經完美融合了，于7月25日正式上穿3200點，若沒有不可抗力很難再回落到3200點之下。特別是在市場底部形成之后，一系列重大利好推動之下，以后就很難回落到3200點之下了。

巨豐投顧高級投資顧問游曉剛表示，熱點調整表現明顯，可關注排名靠后熱點的超跌機會。技術上，滬指繼續十字星報收，15分鐘滬指表現震蕩格局，短線醞釀上漲的概率較大，保持8月樂觀行情的預期。策略上，積極進行優質個股的捕捉，持續關注大消費和券商的機會。

新題材不斷涌現

周二，市場熱點相對散亂，資金面并不集中。券商沖高回落，地產仍局部活躍。云南城投、國創高新、電子城、陽光股份漲停。電力行業熱度不減，大連熱電、杭州熱電、新中港、華西能源漲停。鋼鐵行業崛起，盛德鑫泰、安陽鋼鐵、重慶鋼鐵漲停。超導概念午后爆發，法爾勝、百利電氣、永鼎股份、創新新材、中超控股、金徽股份漲停。

汽車股表現尚可，力帆科技、眾泰汽車漲停。黃金股漲幅居前，中潤資源漲停。券商股走勢分化，財達證券漲停，西南證券、太平洋觸及漲停，華創云信、東吳證券、海通證券、信達證券、中信證券等則下跌。CPO、光通信概念反彈。新型城鎮化概念走弱，錦和商管、乾景園林跌停，霍普股份、測繪股份、山水比德等大跌。儲能概念股依然不振。中藥股連續重挫，九芝堂跌超8%，昆藥集團跌近8%。

國元證券認為，展望8月市場，政策面、基本面、情緒面至少都不同程度的看到了拐點向上的跡象，流動性環境基本維持繼續維持寬裕，可能是今年一輪新的做多窗口，考慮到幾方面要素的目前狀態，行情并不具備快速上漲的基礎，更多可能以波動上行的形式展開，其中以基本面修復的循序漸進、政策的配套出臺和有序落地以及市場有效資金量的逐步積累為依托。

信達證券認為可以重點關注券商板塊，一方面，經濟持續回升向好是大的趨勢，增量經濟驅動政策的陸續出臺，有望提振市場信心推升交投活躍度，或將利好券商板塊；另一方面，證券公司是金融市場服務實體經濟的關鍵一環，或在新一輪行業政策中獲得機遇。浙商證券也表示，當前券商板塊PB估值1.3倍，處于十年18%分位數。當前PE估值21倍，處于十年37%分位數。根據歷史經驗，ROE6%左右PB即可修復到1.8倍，PE可修復至30倍以上。2023年行業ROE有望回升至6%，且后續政策力度值得期待，綜合來看券商估值修復空間仍有40%左右。

記者 黃都