4日，家居個股集體走高，我樂家居6連板，中源家居、金牌櫥柜、愛麗家居、夢天家居、亞振家居、帝歐家居漲停，美之高漲超10%。消息面上，近日，商務部號召9月至12月在全國范圍內組織開展“家居煥新消費季”活動。機構認為，如果地產銷售和經濟環境明顯回暖，家居板塊估值、業績仍有上修可能。

政策落地節奏加快

“在商務部號召下，各方將積極參與，組織一系列實質性、吸引力強的活動，多方聯動營造氛圍有望刺激消費，且恰逢傳統金九銀十旺季，看好活動期間終端銷售復蘇。”銀河證券分析稱。

8月31日，中國人民銀行、國家金融監督管理總局發布兩則通知，明確全國個人住房商貸最低首付款比例政策下限，首套房和二套房個人住房商貸最低首付款比例統一為不低于20%和30%;將二套住房利率政策下限調整為不低于相應期限LPR加20個基點。此外，北上廣深一線城市相繼宣布執行“認房不認貸”。

在政策密集發布的背景下，方正證券分析師李珍妮建議關注家居龍頭股，如：多品牌戰略布局完成、估值具備性價比的索菲亞;組織架構調整初步完成、大家居模式持續放量的歐派家居;經營韌性突出、主動營銷能力強的志邦家居;軟體+定制一體化整家布局的顧家家居;線上銷量保持高增的喜臨門。

4日，南京一品牌家居的客戶經理向《大眾證券報》記者表示：“疫情期間，好多有裝修預期的客戶都延遲到今年開始裝修，門店單子相比去年有不少增量。我們也注意到，越來越多的消費者選擇定制家居，線上銷售增量占比也越來越高。”

政策驅動估值修復

個股方面，顧家家居于9月4日公告稱，截至2023年8月31日，公司通過集中競價交易方式已累計回購股份約210萬股，占總股本的比例為0.25%，最高成交價為47.78元/股，最低成交價為29.91元/股，成交總金額為8100.64萬元。

奧普家居是浴霸行業的開創者，和同行業品牌相比，奧普浴霸在換氣功率、換氣速度、除臭抑菌等指標上處于領先地位。安信證券研究員張立聰表示：“2022年我國浴霸行業銷量約為1550 萬臺，行業規模約70億元，奧普銷量份額約為15%，仍有較大提升空間。”

中源家居4日股價收盤報19元/股，創60日新高，換手率達到3.89%，成交量3.74萬手，成交額6814.03萬元。公司為家具家居、跨境電商、外貿受益概念熱股。9月4日，該公司主力資金凈流入652.35萬元，占總成交額9.57%，游資資金凈流出293.46萬元，占總成交額4.31%，散戶資金凈流出358.89萬元，占總成交額5.27%。

“雖然市場對三季報和明年業績仍有擔憂，但板塊經歷前期調整后已較充分反映了預期。”信達證券分析師李宏鵬認為，“地產和家居消費的實質性政策正在不斷落地，中報部分公司利潤超預期，我們認為中報已兌現一季度景氣接單，三季報預計增速回落，當前家居用品估值處于過去10年12%分位，短期看好政策驅動估值修復。可關注核心標的歐派家居、志邦家居、顧家家居，低估彈性標的索菲亞。”

記者 張曌