周一，隨著大盤回暖，資源板塊整體走強，鋼鐵、煤炭、有色、石油板塊位居漲幅前列。個股方面，寶地礦業(601121)4日強勢漲停，股價創出近四個月來新高。4日，寶地礦業早盤低開0.74%，開盤后經過短暫換手后，于10點后快速拉升直至漲停。截至收盤，上漲10.02%，報收8.89元/股，成交3億元，換手17.62%。

資料顯示，寶地礦業是新疆鐵礦龍頭，資源和區域優勢明顯。公司擁有松湖鐵礦、寶山鐵礦、察漢烏蘇鐵礦、哈西亞圖鐵多金屬礦4處礦區，并有5個選礦廠，其中松湖鐵礦截至2021年末保有儲量3987.50萬噸，松湖鐵礦二期新增儲量2576.28萬噸。截至2021年末，公司鐵礦石開采規模200萬噸/年，募投項目建成達產后，松湖鐵礦采選能力提升，整體選礦處理能力將達到306萬噸/年。此外，公司已獲得察漢烏蘇鐵礦探礦權并完成采礦權證辦理，且取得哈西亞圖鐵多金屬礦采礦權以及新疆吐魯番市長泉山磁鐵礦探礦權。這些礦山未來從開采設計階段進入實際開采階段后，將帶動公司鐵精粉產銷量進一步增長。

記者注意到，在公司兩大在產鐵礦中，松湖鐵礦鐵礦石平均品位為44.62%;伊吾寶山鐵礦鐵礦石平均品位為46.78%，均遠高于我國鐵礦石平均品位34.50%。高品位使得公司礦石具有競爭優勢，毛利處于高水平。公司毛利率除2021年高達53.58%外，近年來也均維持在35%以上，高于行業平均水平。

民生證券認為，隨著房地產企業融資環境改善，房地產需求復蘇仍然值得期待。制造業方面，隨著企業利潤改善，主動去庫存將逐步向主動補庫存階段過渡，2023年鋼材需求邊際改善預期增強，從而有望提振鐵礦需求。供給端方面，以淡水河谷為代表的四大礦山受天氣等影響，產銷量目標增量有限，有望進一步支撐鐵礦價格。預計公司2023-2025年凈利潤分別為1.79億元、2.03億元、2.22億元，給予“謹慎推薦”的投資評級。

中郵證券分析師李帥華認為，我國鐵礦石供應80%以上依賴進口，新疆由于地處內陸，離港口較遠，本地鋼廠多依賴國產鐵礦石，公司2022年1-6月鐵礦石原礦、鐵精粉產量約占新疆當地6.48%、18.27%，其產品主要在當地銷售。隨著國內財政政策持續加碼，區域內重點項目的陸續落地將形成對鋼鐵持續需求。公司作為新疆當地鐵礦石企業，深度受益于“一帶一路”、中亞合作、中吉烏鐵路建設等戰略和項目，未來察漢烏蘇鐵礦、哈西亞圖鐵多金屬礦項目落地后產能利用率有望迅速爬坡，預計公司2023-2025年實現凈利潤分別為2.87億元、3.37億元、4.31億元，給予“買入”的投資評級。記者 湯曉飛