本報(bào)訊（記者 劉揚(yáng)） 受諾和諾德工廠被曝污染影響，9月25日醫(yī)藥板塊漲幅居前。從細(xì)分板塊來(lái)看，減肥藥板塊漲幅為4.04%；仿制藥板塊漲幅為2.42%；CXO(醫(yī)藥外包)概念板塊漲幅為2.29%；此外，創(chuàng)新藥、肝炎概念板塊漲幅分別為1.56%和1.55%。

個(gè)股方面，德展健康4天3板，博瑞醫(yī)藥、常山藥業(yè)均現(xiàn)20厘米漲停，此外，百花醫(yī)藥、豐原藥業(yè)等出現(xiàn)漲停。

消息面上，9月22日，F(xiàn)DA在網(wǎng)站上公布483表格內(nèi)容。報(bào)告顯示，諾和諾德在北美的主要工廠在去年5月時(shí)發(fā)生了質(zhì)量控制問(wèn)題——現(xiàn)場(chǎng)檢查的483表合規(guī)失敗。美國(guó)對(duì)于原料藥工廠要求極其嚴(yán)格，F(xiàn)DA公布的內(nèi)容可能會(huì)導(dǎo)致司美格魯肽原料藥和中間體停產(chǎn)整頓，產(chǎn)品價(jià)格面臨暴漲。

值得關(guān)注的是，雖然A股最近反復(fù)震蕩，但醫(yī)藥板塊已經(jīng)“悄然”走強(qiáng)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去兩周，申萬(wàn)醫(yī)藥一級(jí)行業(yè)指數(shù)上漲了6.29%，領(lǐng)漲31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)，也大幅跑贏同期A股主要指數(shù)。

“從細(xì)分板塊看，行情主要集中在減肥藥、老年癡呆藥等大品種創(chuàng)新藥上，我們認(rèn)為這是醫(yī)藥情緒起來(lái)的標(biāo)志，上周好些底部醫(yī)藥標(biāo)的開(kāi)始有所表現(xiàn)，醫(yī)藥整體成交量占比已達(dá)8%，逐步恢復(fù)到一個(gè)正常水平，我們這個(gè)位置看多醫(yī)藥，建議對(duì)醫(yī)藥樂(lè)觀起來(lái)，優(yōu)先創(chuàng)新藥和減肥藥板塊，適度布局超跌和底部細(xì)分板塊?！钡掳钭C券行業(yè)分析師陳鐵林分析認(rèn)為。

同時(shí)，陳鐵林表示，醫(yī)療反腐或?yàn)獒t(yī)藥板塊近期最后一次調(diào)整，四季度或有顯著超額收益。“第一，人民對(duì)健康的需求不會(huì)因反腐而降低，醫(yī)藥的消費(fèi)屬性仍在，醫(yī)保的支出仍持續(xù)增長(zhǎng)，2023年1-7月醫(yī)保支出增長(zhǎng)達(dá)19.3%；第二，估值明確底部，目前TTM估值約為25.6倍，考慮到新冠影響，距離2022年9月底的估值大底向下空間有限；第三，配置低配。根據(jù)二季度基金持倉(cāng)分析，全基持倉(cāng)7.7%左右，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，我們判斷全基醫(yī)藥持倉(cāng)或更低，嚴(yán)重低配；整體上認(rèn)為醫(yī)藥短期受到政策影響回調(diào)，中長(zhǎng)期看好創(chuàng)新發(fā)展，當(dāng)前醫(yī)藥賠率和勝率較高，值得重點(diǎn)配置?！?/p>

從行業(yè)面來(lái)看，9月以來(lái)醫(yī)療學(xué)術(shù)會(huì)議陸續(xù)恢復(fù)，醫(yī)藥行業(yè)利空逐步出清，醫(yī)藥反腐的影響正在減弱。此外，近日，國(guó)家第四批高值耗材集采啟動(dòng)，人工晶體和骨科運(yùn)動(dòng)醫(yī)學(xué)類(lèi)品種涉及其中。這次國(guó)采之后，能夠基本實(shí)現(xiàn)骨科高值耗材的全覆蓋，國(guó)產(chǎn)高值耗材的進(jìn)口替代進(jìn)程有望進(jìn)一步加快，預(yù)計(jì)具備臨床價(jià)值的國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新器械有望實(shí)現(xiàn)快速放量。