本報訊（記者 劉揚） 受諾和諾德工廠被曝污染影響，9月25日醫(yī)藥板塊漲幅居前。從細分板塊來看，減肥藥板塊漲幅為4.04%；仿制藥板塊漲幅為2.42%；CXO(醫(yī)藥外包)概念板塊漲幅為2.29%；此外，創(chuàng)新藥、肝炎概念板塊漲幅分別為1.56%和1.55%。

個股方面，德展健康4天3板，博瑞醫(yī)藥、常山藥業(yè)均現(xiàn)20厘米漲停，此外，百花醫(yī)藥、豐原藥業(yè)等出現(xiàn)漲停。

消息面上，9月22日，F(xiàn)DA在網(wǎng)站上公布483表格內(nèi)容。報告顯示，諾和諾德在北美的主要工廠在去年5月時發(fā)生了質(zhì)量控制問題——現(xiàn)場檢查的483表合規(guī)失敗。美國對于原料藥工廠要求極其嚴格，F(xiàn)DA公布的內(nèi)容可能會導致司美格魯肽原料藥和中間體停產(chǎn)整頓，產(chǎn)品價格面臨暴漲。

值得關注的是，雖然A股最近反復震蕩，但醫(yī)藥板塊已經(jīng)“悄然”走強。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，過去兩周，申萬醫(yī)藥一級行業(yè)指數(shù)上漲了6.29%，領漲31個申萬一級行業(yè)，也大幅跑贏同期A股主要指數(shù)。

“從細分板塊看，行情主要集中在減肥藥、老年癡呆藥等大品種創(chuàng)新藥上，我們認為這是醫(yī)藥情緒起來的標志，上周好些底部醫(yī)藥標的開始有所表現(xiàn)，醫(yī)藥整體成交量占比已達8%，逐步恢復到一個正常水平，我們這個位置看多醫(yī)藥，建議對醫(yī)藥樂觀起來，優(yōu)先創(chuàng)新藥和減肥藥板塊，適度布局超跌和底部細分板塊?！钡掳钭C券行業(yè)分析師陳鐵林分析認為。

同時，陳鐵林表示，醫(yī)療反腐或為醫(yī)藥板塊近期最后一次調(diào)整，四季度或有顯著超額收益?！暗谝?，人民對健康的需求不會因反腐而降低，醫(yī)藥的消費屬性仍在，醫(yī)保的支出仍持續(xù)增長，2023年1-7月醫(yī)保支出增長達19.3%；第二，估值明確底部，目前TTM估值約為25.6倍，考慮到新冠影響，距離2022年9月底的估值大底向下空間有限；第三，配置低配。根據(jù)二季度基金持倉分析，全基持倉7.7%左右，當前時點，我們判斷全基醫(yī)藥持倉或更低，嚴重低配；整體上認為醫(yī)藥短期受到政策影響回調(diào)，中長期看好創(chuàng)新發(fā)展，當前醫(yī)藥賠率和勝率較高，值得重點配置?！?/p>

從行業(yè)面來看，9月以來醫(yī)療學術會議陸續(xù)恢復，醫(yī)藥行業(yè)利空逐步出清，醫(yī)藥反腐的影響正在減弱。此外，近日，國家第四批高值耗材集采啟動，人工晶體和骨科運動醫(yī)學類品種涉及其中。這次國采之后，能夠基本實現(xiàn)骨科高值耗材的全覆蓋，國產(chǎn)高值耗材的進口替代進程有望進一步加快，預計具備臨床價值的國產(chǎn)創(chuàng)新器械有望實現(xiàn)快速放量。