近日，工業和信息化部等六部門聯合印發《算力基礎設施高質量發展行動計劃》，該計劃給出了2023-2025年在算力基礎設施方面的相關規劃，到2025年，在計算力方面，算力規模超過300EFLOPS，智算算力占比達到35%，東西部算力平衡協調發展。運載力方面，國家樞紐節點數據中心集群間基本實現不高于理論時延1.5倍的直連網路傳輸，重點應用場所光傳送網(OTN)覆蓋率達到80%。在應用賦能方面，打造一批算力新業務、新模式、新業態。

業內人士表示，此次《行動計劃》的發布，將推動我國算力基礎設施的快速發展，算力作為數字經濟時代的關鍵生產力，國家重視程度明顯提高，2025年的發展量化目標也進一步打開未來國內算力行業的成長空間。

事件驅動 算力基礎設施發展計劃出爐

2023年10月8日，工信部、網信辦、教育部、衛健委、中國人民銀行、國務院國資委等六部門聯合印發《算力基礎設施高質量發展行動計劃》，提出計算力、運載力、存儲力、應用賦能四方面到2025年量化指標。

到2025年，計算力方面，算力規模超過300EFLOPS，智能算力占比達到35%，東西部算力平衡協調發展。運載力方面，國家樞紐節點數據中心集群間基本實現不高于理論時延1.5倍的直連網絡傳輸，重點應用場所光傳送網(OTN)覆蓋率達到80%，骨干網、城域網全面支持IPv6，SRv6等創新技術使用占比達到40%。存儲力方面，存儲總量超過1800EB，先進存儲容量占比達到30%以上，重點行業核心數據、重要數據災備覆蓋率達到100%。應用賦能方面，打造一批算力新業務、新模式、新業態，工業、金融等領域算力滲透率顯著提升，醫療、交通等領域應用實現規模化復制推廣，能源、教育等領域應用范圍進一步擴大。每個重點領域打造30個以上應用標桿。

此外，《行動計劃》從算力供給、運載能力、存力提升、應用賦能、綠色低碳、安全保障六大角度做出重點要求。比如，在持續優化算力設施建設布局的同時，推動算力結構多元配置，加快邊緣算力建設，并推動算力標準體系搭建;優化算力高效運轉質量，強化算力接入網絡的能力和網絡傳輸效率，探索建設多層級算力調度平臺;圍繞全閃存、藍光存儲、硬件高密等技術推動先進存儲技術的創新發展，提升存儲產業鏈自主研發水平，鼓勵先進存儲技術的部署應用，提升我國全閃存技術競爭力;打造集成多方算力資源和開發平臺的算力服務，持續推進算力對創新應用的支撐，加強算力在工業、教育、金融、交通、醫療、能源等重點領域的賦能應用等。

行業猜想 算力券形式降低使用成本和門檻

隨著AI大模型的快速發展，智能算力需求正呈現爆發性態勢，當前智能算力已經成為我國算力增長的主要動力。根據IDC預測，全球AI計算市場規模將從2022年的195億美元增長到2026年的346.6億美元，其中生成式AI計算市場規模將從2022年的8.2億美元增長到2026年的109.9億美元。生成式AI計算占整體AI計算市場的比例將從4.2%增長到31.7%。根據《中國人工智能計算力發展評估報告》預測，到2026年，中國人工智能服務器市場規模將達到123.4億美元。

此外，從當前發展情況來看，截至2022年底，中國在用數據中心服務器規模超過 2000萬臺，存儲容量超過1000EB，同比增長25%。當前各省份相繼出臺存力建設目標。據不完全統計，上海、山東、寧夏、天津等地相繼出臺存力相關指導文件。具體來看，天津發布《關于做好算力網絡建設發展工作的指導意見》，山東發布《山東省一體化算力網絡建設行動方案(2022-2025)》，寧夏發布《寧夏回族自治區數據中心建設指南》等。

值得關注的是，此次 《行動計劃》提出，為深化算力賦能行業應用，將降低算力使用成本和門檻，保障算力使用需求，推動算力在更多生產生活場景的應用落地。從可能的政策路徑來看，未來，算力券模式有望推開。

具體來看，今年以來多個省市通過發放算力券的形式降低算力使用成本和門檻：今年1月12日，成都印發《成都市圍繞超算智算加快算力產業發展的政策措施》，提出成都每年將發放總額不超過1000萬元的“算力券”;7月31日，杭州印發《杭州市人民政府辦公廳關于加快推進人工智能產業創新發展的實施意見》，提出全市每年設立總額不超過5000萬元的“算力券”，重點支持中小企業購買算力服務;7月11日，北京表示將推出首期不低于4000萬元的算力券補貼，支持搭模型企業降低訓練成本。

投資思路 算力資源、算力網絡、存儲、應用將協同發展

平安證券表示，此次《行動計劃》的發布，將推動我國算力基礎設施的快速發展，算力作為數字經濟時代的關鍵生產力，國家重視程度明顯提高，2025年的發展量化目標也進一步打開未來國內算力行業的成長空間，算力產業鏈推薦浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息、龍芯中科、源杰科技、長光華芯，建議關注神州數碼等。另外，《行動計劃》還強調要提升國內存儲產業鏈自主研發水平，推進先進存儲技術的創新發展和部署應用，國內相關存儲產業鏈迎來發展良機，推薦兆易創新，建議關注北京君正、瀾起科技、江波龍、聚辰股份和東芯股份。

國聯證券指出，《行動計劃》提出了完善算力綜合供給體系、提升算力高效運載能力、強化存力高效靈活保障、深化算力賦能行業應用、促進綠色低碳算力發展、加強安全保障能力建設等六方面重點任務，著力推動算力基礎設施高質量發展。看好算力資源、算力網絡、存儲、應用四部分協同發展。

對于具體投資標的，國聯證券認為算力和存儲資源重點關注：國產GPU海光信息、寒武紀;光芯片源杰科技、仕佳光子;交換芯片盛科通信-U;服務器浪潮信息、中科曙光;光模塊中際旭創、新易盛、聯特科技;算力網絡重點關注：400G骨干網系統供應商烽火通信;DCI子系統、光放大器和光模塊供應商光迅科技、德科立;薄膜鈮酸鋰調制器供應商光庫科技;算力運營重點關注：三大電信運營商、邊緣計算龍宇股份、算力租賃首都在線、大型IDC潤澤科技;應用賦能重點關注：工業領域寶信軟件、金融領域宇信科技、醫療領域萬達信息、交通領域千方科技、教育領域國新文化、能源領域云鼎科技。

國海證券認為，算力是集信息計算力、網絡運載力、數據存儲力于一體的新型生產力，算力基礎設施是新型信息基礎設施的重要組成部分，對于助推產業轉型升級、賦能科技創新進步等具有重要意義。建議關注計算：工業富聯、中科曙光、浪潮信息、拓維信息、神州數碼、寒武紀、中國長城、海光信息等;網絡：紫光股份、中興通訊、星網銳捷、深信服、迪普科技、普天科技、映翰通等;存儲：紫光國微、江波龍、北京君正、兆易創新、瀾起科技、東芯股份、聚辰股份、普冉股份、朗科科技等;數據中心：奧飛數據、萬國數據、光環新網、秦淮數據、數據港、寶信軟件等;算力租賃：鴻博股份、中貝通信、恒潤股份、匯納科技、青云科技、蓮花健康等。