周四，碳酸鋰期貨合約罕見漲停，帶動(dòng)A股鋰礦板塊強(qiáng)勢(shì)上漲。其中，江特電機(jī)、吉翔股份、中礦資源、永興材料攜手漲停，贛鋒鋰業(yè)漲逾8%，天華新能、天齊鋰業(yè)、盛新鋰能等個(gè)股紛紛跟漲。

價(jià)格向上空間或較為有限

10月12日，碳酸鋰合約多數(shù)漲停，LC2401收于16.495萬元/噸，持倉量75862手，日內(nèi)資金流入1.67億元；現(xiàn)貨價(jià)格來看，廠家報(bào)價(jià)小幅上漲，實(shí)際成交價(jià)仍在16萬元/噸-17萬元/噸左右。

“碳酸鋰期貨出現(xiàn)大幅上漲，主要原因來自于碳酸鋰的價(jià)格近期出現(xiàn)了比較大幅度的回調(diào)。觸底之后的反彈，是助推價(jià)格上漲的因素。從供給端來說，進(jìn)入冬季之后，西北地區(qū)的鹽湖產(chǎn)量有可能會(huì)受到影響。從需求上來說，無論是新能源汽車的動(dòng)力電池，還是儲(chǔ)能的鋰電池，需求都是迎來了非常高速增長，對(duì)整個(gè)碳酸鋰構(gòu)成非常強(qiáng)的需求支撐。”國聯(lián)證券研究所副所長、科技組組長、電力設(shè)備與新能源首席分析師賀朝暉12日分析指出。

光大期貨在對(duì)12日碳酸鋰行情點(diǎn)評(píng)時(shí)也表示，市場交易邏輯有所轉(zhuǎn)變，當(dāng)前需求不及預(yù)期已經(jīng)逐漸被市場認(rèn)可，節(jié)前期貨價(jià)格已經(jīng)下跌至15萬元/噸以下水平，因此隨著供應(yīng)端的擾動(dòng)，對(duì)價(jià)格產(chǎn)生一定支撐作用。

但光大期貨同時(shí)也提醒道，價(jià)格支撐也容易受到新項(xiàng)目投放、下游庫存消化不暢等因素影響。因此，價(jià)格上下均有一定壓力，當(dāng)前價(jià)格水平向上空間或較為有限，不建議過度追漲。

重視鋰礦超跌反彈機(jī)會(huì)

Wind數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰指數(shù)在9月27日觸底之后，已經(jīng)連續(xù)5個(gè)交易日上漲，12日漲幅最大，高達(dá)6.2%。而鋰礦、鹽湖提鋰、鋰電等相關(guān)指數(shù)此前一直處于底部盤整狀態(tài)，12日才開始啟動(dòng)，反彈幅度均超3%。多只鋰礦股獲得主力資金大幅流入。其中，贛鋒鋰業(yè)凈流入3.26億元，天齊鋰業(yè)凈流入3.56億元，江特電機(jī)凈流入2.99億元，中礦資源凈流入2.08億元，永興材料凈流入1.32億元，盛新鋰能凈流入1.04億元。

西南證券曾在9月24日發(fā)布研報(bào)分析指出，要重視鋰礦等超跌反彈機(jī)會(huì)。賀朝暉認(rèn)為，四季度整個(gè)行業(yè)的需求非常旺盛，無論是新能源車銷售還是儲(chǔ)能裝機(jī)，都處在高速增長的過程之中。在這種情況下，碳酸鋰的需求會(huì)得到大幅的支撐，價(jià)格也會(huì)迎來充分的上漲。另外，碳酸鋰價(jià)格上漲，對(duì)于尤其是鋰的生產(chǎn)企業(yè)來說，將會(huì)迎來業(yè)績的相應(yīng)增長。

不過，民生證券12日發(fā)布的研報(bào)則認(rèn)為，中國鋰需求增速放緩，澳洲、南美等擴(kuò)建、綠地項(xiàng)目雖有部分延期，但陸續(xù)投產(chǎn)，供給端持續(xù)放量，而需求端國內(nèi)新能源汽車回暖不及預(yù)期，“金九銀十”排產(chǎn)未見明顯好轉(zhuǎn)，需求旺季預(yù)期落空，2023年鋰行業(yè)供給逐漸走向過剩。在鋰價(jià)下跌趨勢(shì)下，成本的重要性大幅提升，建議重點(diǎn)關(guān)注具有成本優(yōu)勢(shì)+產(chǎn)量彈性的標(biāo)的。

記者 陳慧 實(shí)習(xí)記者 孫瑋澤