10月24日晚間，芒果超媒發(fā)布2023年三季度報告。數(shù)據(jù)顯示，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入101.96億元，實現(xiàn)歸母凈利潤17.66億元，同比增長5.21%，利潤規(guī)模已接近去年全年。其中，2023年第三季度營收35.07億元，實現(xiàn)歸母凈利潤5.15億元，同比增長5.62%。

行業(yè)觀點指出，今年以來，長視頻行業(yè)已發(fā)展至目前“兩超兩強”的格局，流量逐步企穩(wěn)、產業(yè)景氣指數(shù)不斷提升，差異化的競爭定位成為未來發(fā)展方向。芒果超媒作為擁有獨特國資屬性的長視頻平臺，在強大的內容創(chuàng)新力、各業(yè)務板塊的協(xié)同互補下，其系統(tǒng)優(yōu)勢和高成長性正持續(xù)顯現(xiàn)。

內容生產再升級 芒果出品持續(xù)“高能”

作為綜藝領域公認的“領頭羊”，報告期內，芒果表現(xiàn)依舊“高能”。藝恩數(shù)據(jù)顯示，《披荊斬棘3》《中餐廳7》《再見愛人3》強勢躋身Q3媒體熱度榜前五，其中《披荊斬棘3》奪得美蘭德9月熱播網綜榜第一;《初入職場·法醫(yī)季2》《森林進化論》居好評榜前二，《森林進化論》與《跳進地理書的旅行》兩檔“小而美”的創(chuàng)新綜藝更以9.1的豆瓣評分進入今年內娛最高分網綜行列。值得注意的是，芒果創(chuàng)新推出國內首檔影綜聯(lián)動團綜《封神訓練營》，上線僅三天即進入美蘭德9月熱播網綜榜前20，拓展了“綜藝+電影”互補賦能的全新內容模式。

劇集方面，云合數(shù)據(jù)顯示，三季度芒果TV正片有效播放28億，同比上漲48%;會員內容有效播放18億，同比上漲40%，均遠高于其他長視頻平臺。其中，《我有一個朋友》8.6分為上新劇集豆瓣最高分，《裝腔啟示錄》也以8.1分進入高口碑劇集前五，美譽度高達99.64，位列美蘭德9月熱播TV劇分維度榜第一。

報告期內，大芒短劇精準錨定頭部內容，加推爆款。其中《風月變》位列Q3德塔文微短劇景氣指數(shù)第一，以及云合微短劇集均30天霸屏榜第一，1100萬票房一度蟬聯(lián)微短劇分賬榜第一，推動大芒短劇搶跑中劇市場并持續(xù)加碼高質量中劇集開發(fā)。目前，芒果TV已發(fā)布首個千萬級短劇項目《難尋》，總時長突破500分鐘，全面突破制作天花板，力圖以精品內容為優(yōu)質創(chuàng)作生態(tài)開路。

進入四季度，綜藝、劇集內容接檔蓄勢待發(fā)。綜N代《花兒與少年5》首次直播，累計330萬次觀看，登頂微博直播熱度榜，預計將延續(xù)前季內容品質貢獻高播放量。由王鶴棣、白鹿主演的《以愛為營》開播在即，市場期待值較高。據(jù)報道，在近期開拍和待拍新劇中，公司首次與楊紫合作的《國色芳華》、與正午合作的《小巷人家》，李漠、周雨彤二搭的《180天陪產計劃》，以及《好運家》《少年派3》《都是好時光》等，無論是主創(chuàng)陣容、題材類型還是制作規(guī)格，均有望推動劇集有效播放量持續(xù)攀升。

用戶粘性再增強 多維競爭優(yōu)勢顯著

在“兩超兩強”的格局下，芒果TV平臺的獨特性也在不斷增強。根據(jù)艾瑞數(shù)據(jù)，今年上半年MAU億級以上的APP復合增長第一為芒果TV。7月，其MAU達到2.64億，環(huán)比增長4.5%，穩(wěn)居四大長視頻平臺之首。同時，芒果TV付費率已從2018年的11%增長至2022年的25%，騰訊視頻、愛奇藝去年付費率分別為27%、20%?？梢钥闯?，芒果用戶群體的黏性和價值正迅速提升。

值得一提的是，天貓雙11晚會重啟，芒果臺拿下制作和直播權。市場觀點普遍認為，這不僅有助于提升雙平臺品牌形象和觀眾基礎，更能持續(xù)性呈現(xiàn)大屏等多端、多渠道整合成效，并借此機會拓展與電商平臺的合作，探索新的商業(yè)模式。

其他核心財務指標方面，公司凈利率穩(wěn)步提升、銷售和管理費用率持續(xù)優(yōu)化、經營性現(xiàn)金流不斷增厚，上市公司降本增效工作成效顯著。截至報告期末，芒果超媒經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額已增至10.75億元，同比增長135.06%。

另數(shù)據(jù)顯示，公司凈利率由2019年的9.2%提升至2022年的13%，2023H1則進一步提升至18.16%;銷售、管理費用率分別由2019年的17%、5%持續(xù)縮窄至2022年的16%、5%，2023H1進一步縮窄至13%、3.6%。預計隨著優(yōu)質內容持續(xù)輸出、會員數(shù)量和粘性提升、廣告回暖等綜合拉動，公司盈利能力將穩(wěn)健向好。