周二，兩市股指早盤震蕩下探，午后逐漸止跌回升，滬指一度翻紅，深成指、創(chuàng)業(yè)板指跌幅均有所收窄。盤面上看，煤炭、地產(chǎn)板塊拉升走高，醫(yī)藥板塊持續(xù)活躍，保險、銀行、釀酒等板塊上揚。業(yè)內(nèi)人士分析認為，目前市場處于底部區(qū)域，后市震蕩不影響大局。展望11月，市場底部已經(jīng)夯實，修復行情正在臨近。下檔接盤踴躍，反彈有望延續(xù)，關注科技、汽車和基建三大方向。

10月份滬指跌近3%

周二早盤，外資再度減持，北向資金持續(xù)凈減持A股資產(chǎn)，致使A股在盤中一度回落。隨著匯金公司等實力雄厚的資金增持大市值銀行股以及購買ETF、較為密集的上市公司回購以及增持等信息的增多，本土資金的交易意愿明顯提升。截至收盤，上證綜指下跌0.09%，報3018.77點;科創(chuàng)50指數(shù)跌0.42%，報874.41點;深證成指跌0.65%，報9863.8點;創(chuàng)業(yè)板指跌0.48%，報1968.23點。

10月收盤數(shù)據(jù)顯示，上證綜指下跌2.95%，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.51%，深證成指跌2.43%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.78%。

金百臨咨詢分析師秦洪表示，雖然反彈的趨勢相對清晰，但反彈的力度與高度則取決于A股市場成交金額能否持續(xù)維持在萬億元關口上方。在操作中，尚需要考慮后續(xù)成交金額的變化程度。

巨豐投顧高級投資顧問游曉剛認為，隨著后期政策面的不斷提振，市場的修復行情值得期待。建議把握當前市場的調(diào)整節(jié)奏，重點關注穩(wěn)增長政策驅動下的大消費和大基建方向的機會。

醫(yī)藥板塊持續(xù)活躍

周二盤面來看，三季報業(yè)績增長股持續(xù)受到追捧，醫(yī)藥股譽衡藥業(yè)、賽隆藥業(yè)、共同藥業(yè)、普利制藥、奧泰生物、江蘇吳中等漲停或漲超10%。相關業(yè)績增長股天龍股份、鋒龍股份等漲停。地產(chǎn)股午后崛起，財信發(fā)展、云南城投等漲停。光刻膠概念異動，東方嘉盛、海立股份漲停。

非銀金融護盤，銀行股午后接棒，華創(chuàng)云信漲超5%。煤炭股領漲兩市，云煤能源漲停。新能源車產(chǎn)業(yè)鏈回落，汽車板塊領跌兩市，寧波高發(fā)、滬光股份等跌停。家用電器板塊表現(xiàn)不佳。電力設備跌幅靠前，恒潤股份、麥格米特等跌停。資金避高就低態(tài)勢加劇，江淮汽車近期杠桿資金鏖戰(zhàn)激烈，歐菲光、賽力斯等熱門股再遭大額拋售。

信達證券首席策略分析師樊繼拓表示，三季度公募基金對消費板塊配置比例增加幅度最大，對成長板塊配置比例減少幅度最大，電力設備板塊減持比例最高。TMT持倉占比合計下降。總體來看行業(yè)持倉集中度下降，個股持倉集中度上升。

A股下行空間有限

展望11月，中信證券認為，11月財政超預期發(fā)力加速推進經(jīng)濟修復進程，市場底部已經(jīng)夯實，修復行情正在臨近。中金公司建議四季度多關注階段性及結構性機會。具體而言，一是匯金持續(xù)增持有助于扭轉資金面負面反饋;二是特別國債發(fā)行超出市場預期，投資者對穩(wěn)增長政策關注度進一步抬升;三是估值風險已得到較多釋放，流動性獲得支持。華金證券認為，11月保增長和活躍資本市場的強政策預期依然持續(xù)。招商證券則表示，在多重因素共振下，三季報盈利拐點將會確認，匯金出手穩(wěn)定市場，美債收益率、美元指數(shù)上行乏力。

從多家券商配置信息來看，主要推薦科技、汽車和基建三大方向。中金公司表示，溫和復蘇環(huán)境下可關注基本面先行改善行業(yè)。重點配置三個方向：一是受益于政策邊際變化、基本面修復空間和彈性比較大的基建鏈條相關行業(yè)，如白酒、白色家電等。二是與國內(nèi)宏觀關聯(lián)度不高、股息率高且具備優(yōu)質現(xiàn)金流的領域，尤其是受益國企估值重塑的油氣和電信央企。三是順應新技術、新趨勢且存在產(chǎn)業(yè)催化的科技成長細分領域，如通信、半導體等TMT行業(yè)。國泰君安認為，市場底部反彈，投資機會在風險特征適中、微觀交易結構好、預期分歧大的方向，可重點選擇行業(yè)周期處于底部向上的細分領域。低庫存和新需求邏輯下，可關注通用設備、汽零、電子、有色、半導體、軍工、自動化設備、新材料等。

記者 黃都