國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)的研發(fā)正在奮力推進(jìn)，機(jī)構(gòu)推算國(guó)內(nèi)零部件市場(chǎng)空間約150億元，市場(chǎng)空間大、技術(shù)關(guān)鍵性強(qiáng)。27日盤(pán)面顯示，光刻機(jī)板塊整體大漲3.08%，張江高科、波長(zhǎng)光電、茂萊光學(xué)、炬光科技、藍(lán)英裝備分別大漲8.12%、7.44%、6.33%、5.38%、5.25%。

芯片生產(chǎn)主要包括沉積、光刻、蝕刻等步驟，其中光刻為核心步驟之一，主要負(fù)責(zé)把芯片設(shè)計(jì)圖案通過(guò)光學(xué)顯影技術(shù)轉(zhuǎn)移到芯片表面，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)在半導(dǎo)體晶片表面上制造微小結(jié)構(gòu)。

“光刻機(jī)生產(chǎn)具備高技術(shù)門(mén)檻，需要高度精密的物理設(shè)備和嚴(yán)格的控制流程，以達(dá)到所需的制造精度。”一光刻機(jī)行業(yè)人士介紹道，先進(jìn)的芯片制程工藝需要先進(jìn)的、高分辨率的光刻機(jī)進(jìn)行適配，因此光刻機(jī)直接影響芯片的工藝制程與性能。

行業(yè)上，目前我國(guó)大型精密光學(xué)企業(yè)聚焦于不同應(yīng)用領(lǐng)域差異化競(jìng)爭(zhēng)，并在各細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)集中度較高。由于消費(fèi)級(jí)精密光學(xué)商業(yè)應(yīng)用成熟，除消費(fèi)級(jí)光學(xué)元件及鏡頭競(jìng)爭(zhēng)較為激烈外，應(yīng)用于高端裝備制造、前沿科學(xué)研究、專業(yè)設(shè)備等領(lǐng)域的精密光學(xué)制造商，在各自技術(shù)優(yōu)勢(shì)的細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域差異化競(jìng)爭(zhēng)。

公司方面，波長(zhǎng)光電近日接受博時(shí)基金、匯添富基金、國(guó)聯(lián)基金等機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中包括3家基金、3家券商。調(diào)研中，有機(jī)構(gòu)向公司提問(wèn)稱：“公司產(chǎn)品的毛利率是否會(huì)受下游市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)影響？”

對(duì)此，該公司高管表示：“公司近年來(lái)的產(chǎn)品毛利率維持在相對(duì)穩(wěn)定的水平，主要是因?yàn)楣揪劢垢叨水a(chǎn)品的戰(zhàn)略，主動(dòng)舍棄了一些競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)。下游行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更多集中在一些低端、替代性高的應(yīng)用領(lǐng)域中，所以目前對(duì)公司產(chǎn)品的毛利水平影響有限。”

“國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)供應(yīng)鏈正在奮發(fā)向上。”27日，華泰證券一電子行業(yè)研究員向《大眾證券報(bào)》記者表示，“光刻機(jī)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，最高端的EUV光刻機(jī)大概有十萬(wàn)多零部件，包含全球眾多供應(yīng)商，制造壁壘較高。國(guó)內(nèi)方面，光刻機(jī)核心的光源、光學(xué)以及晶圓平臺(tái)等模組，我國(guó)已經(jīng)有相關(guān)企業(yè)在這些模組中有所布局并取得一定進(jìn)展。目前光刻機(jī)零部件成本占比高、市場(chǎng)空間大，從長(zhǎng)期看，我認(rèn)為光刻機(jī)上游零部件依舊具備投資價(jià)值。”

投資策略上，華福證券分析師楊鐘建議：“關(guān)注光刻機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈整機(jī)及相關(guān)零部件公司，包括蘇大維格、晶方科技、新萊應(yīng)材、騰景科技、茂萊光學(xué)、炬光科技、福晶科技、福光股份、美埃科技、清溢光電、路維光電、芯碁微裝。”

記者 張曌