11月以來(lái)，科創(chuàng)板公司密集推出資產(chǎn)重組計(jì)劃。在IPO、再融資仍呈收緊態(tài)勢(shì)下，隨著上市公司業(yè)務(wù)拓展、戰(zhàn)略布局等需求日益迫切，重大資產(chǎn)重組已成為滿足部分科創(chuàng)板公司融資規(guī)劃的重要途徑之一。

11月以來(lái)現(xiàn)多筆資產(chǎn)重組

11月28日，此前近6000萬(wàn)元存款“失蹤”的科創(chuàng)板公司超卓航科發(fā)布公告稱，公司擬斥資1.25億元收購(gòu)成都鵬華科技有限公司(下稱“鵬華科技”)100%股權(quán)，以豐富公司的產(chǎn)品矩陣。鵬華科技是一家專注軍機(jī)及核工業(yè)零部件、零部件工裝及復(fù)合材料模具的設(shè)計(jì)和制造的高新技術(shù)企業(yè)，是中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)有限公司下屬主機(jī)廠及中國(guó)核工業(yè)集團(tuán)有限公司的重要供應(yīng)商。

超卓航科主要從事定制化增材制造和機(jī)載設(shè)備維修業(yè)務(wù)，對(duì)于此次收購(gòu)，超卓航科表示，主要目的是通過(guò)投資及超音速冷噴涂技術(shù)合作，拓展增材制造技術(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景，豐富公司的產(chǎn)品矩陣，從而促進(jìn)公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

11月23日，工大高科發(fā)布公告稱，公司擬收購(gòu)上海亨鈞科技股份有限公司(下稱“標(biāo)的公司”)70%的股權(quán)并取得其控制權(quán)，交易價(jià)格預(yù)計(jì)不超過(guò)4435.20萬(wàn)元。標(biāo)的公司是鐵路微機(jī)聯(lián)鎖控制信號(hào)、監(jiān)控系統(tǒng)工程及信息系統(tǒng)集成提供商，其主營(yíng)業(yè)務(wù)是企業(yè)鐵路控制信號(hào)領(lǐng)域產(chǎn)品的研制開發(fā)、生產(chǎn)、銷售及工程承包。工大高科是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的鐵路信號(hào)控制與安全調(diào)度、智能化礦山建設(shè)解決方案專業(yè)提供商。

工大高科表示，本次交易有利于雙方整合、加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)體系，完善和拓展工業(yè)鐵路信號(hào)控制等領(lǐng)域核心技術(shù)，形成合力，進(jìn)一步開展下一代工業(yè)鐵路安全關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)。

11月14日，索辰科技公告稱，公司全資子公司數(shù)字科技擬以股權(quán)轉(zhuǎn)讓、認(rèn)繳新增注冊(cè)資本的方式，收購(gòu)廣州陽(yáng)普智能系統(tǒng)科技有限公司合計(jì)48%股權(quán)，共計(jì)出資6439.02萬(wàn)元。本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅鞒娇萍紦碛嘘?yáng)普智能全部董事會(huì)3位席位中2位董事的提名權(quán)，并將其作為控股子公司納入合并報(bào)表范圍。資料顯示，標(biāo)的公司陽(yáng)普智能專注于為離散制造企業(yè)提供產(chǎn)品研發(fā)與產(chǎn)品制造的數(shù)字化解決方案與服務(wù)，核心業(yè)務(wù)包括CAE(計(jì)算機(jī)輔助工程)、PLM(產(chǎn)品生命周期管理)、MES(制造執(zhí)行系統(tǒng))。

此外，11月以來(lái)還有德龍激光、炬光科技披露了相關(guān)并購(gòu)計(jì)劃。

多家公司選擇“出海”并購(gòu)

值得關(guān)注的是，在11月已經(jīng)披露的科創(chuàng)板并購(gòu)計(jì)劃中，有部分公司選擇了“出海”并購(gòu)。

比如，11月9日，炬光科技發(fā)布重大資產(chǎn)購(gòu)買預(yù)案，公司擬通過(guò)全資子公司香港炬光，以自有資金、自籌資金等方式，現(xiàn)金支付購(gòu)買SMT持有的SMO100%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)總計(jì)7554.05萬(wàn)歐元，約合人民幣5.83億元。

本次交易方SMT集團(tuán)成立于1949年，總部位于德國(guó)加爾興，在亞洲、歐洲和北美設(shè)有生產(chǎn)廠以及銷售公司。SMT于1999年在德國(guó)法蘭克福證券交易所上市，SMO為SMT全資子公司。SMO主要從事用于光纖耦合、激光準(zhǔn)直、光場(chǎng)勻化、光束整形等基于折射或衍射原理的精密微納光學(xué)元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。炬光科技主要從事光子產(chǎn)業(yè)鏈上游的高功率半導(dǎo)體激光元器件和原材料、激光光學(xué)元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

11月10日，德龍激光亦表示，擬以不超過(guò)1500萬(wàn)歐元(約為1.16億元)，購(gòu)買康寧國(guó)際持有的德國(guó)康寧激光100%股權(quán)及部分資產(chǎn)。

實(shí)際上，今年以來(lái)，科創(chuàng)板公司除了直接收購(gòu)所有股權(quán)外，還有賽諾醫(yī)療、騰景科技、新銳股份等公司均通過(guò)增資或投資設(shè)立子公司等方式加大海外資本布局。

注冊(cè)制背景下，科創(chuàng)板IPO保持穩(wěn)定節(jié)奏，但由于板塊定位、規(guī)模、成熟度較原核準(zhǔn)制板塊有所變化，并購(gòu)重組交易尚不活躍。2022年，科創(chuàng)板獲上交所審核通過(guò)的并購(gòu)重組兩單(為重大資產(chǎn)重組)，交易金額為11.07億元。

“短期來(lái)看，我國(guó)IPO、再融資仍將呈現(xiàn)收緊態(tài)勢(shì)，隨著上市公司業(yè)務(wù)拓展、戰(zhàn)略布局等需求日益迫切，重大資產(chǎn)重組已成為滿足部分科創(chuàng)板上市公司融資規(guī)劃的重要途徑之一，加之證監(jiān)會(huì)對(duì)重組項(xiàng)目鼓勵(lì)性推動(dòng)，上市公司重大資產(chǎn)重組中利用募集配套資金用于募投項(xiàng)目建設(shè)有望迎來(lái)暖春。”1日一位市場(chǎng)人士對(duì)記者表示，“此外，近兩年不少賽道一級(jí)市場(chǎng)投資遇冷，為更多產(chǎn)業(yè)并購(gòu)提供了契機(jī)。今年，項(xiàng)目方和投資方對(duì)公司估值趨于理性，甚至出現(xiàn)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的‘再便宜，機(jī)構(gòu)也不投’的情況。由此，既懂行業(yè)、又有需求且資金充沛的頭部上市公司及其關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)資本，將有機(jī)會(huì)從中挖掘機(jī)遇。”

需要注意的是，并購(gòu)重組深受國(guó)際國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)、政策和市場(chǎng)變化的影響，部分國(guó)家通過(guò)反壟斷審查、國(guó)家安全審查來(lái)限制中資企業(yè)海外并購(gòu)，復(fù)雜多變的國(guó)際環(huán)境仍給跨境并購(gòu)帶來(lái)一定不確定性。記者 劉揚(yáng)