2024年新年伊始，北交所的熱度未減。今年首個交易日1月2日，北證50指數(shù)迎來“開門紅”。雖然3日有所回調(diào)，但兩個交易日仍累計上漲1.66%。與此同時，天馬新材于1月2日開門迎接機(jī)構(gòu)調(diào)研，成為今年首家接受機(jī)構(gòu)調(diào)研的北交所公司。《大眾證券報》記者通過Wind統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，自2023年12月起，逾50家北交所公司迎來機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

 新年伊始便獲機(jī)構(gòu)調(diào)研

天馬新材披露公告稱，公司于2023年12月24日至2024年1月2日期間迎來了包括申萬宏源、中信證券、中泰證券、信誠基金、鑫疆資本、霄灃投資、平安養(yǎng)老保險等43家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。

在調(diào)研中，機(jī)構(gòu)對公司募投項目年產(chǎn)5000噸球形氧化鋁生產(chǎn)線進(jìn)度、新產(chǎn)線產(chǎn)能、2024年電子玻璃市場需求等方面表示了關(guān)注。

天馬新材表示，球形氧化鋁生產(chǎn)線項目現(xiàn)處設(shè)備安裝階段，預(yù)計2024年年中有新產(chǎn)能釋放。公司是國內(nèi)最早一批研發(fā)球形氧化鋁的企業(yè)，球形氧化鋁產(chǎn)品可以用在新能源、5G基站、基板芯片封裝、可穿戴設(shè)備等電子元器件封裝等領(lǐng)域。預(yù)計球鋁、勃姆石新產(chǎn)線將于2024年年中開始釋放產(chǎn)能，高純氧化鋁年產(chǎn)預(yù)計幾十噸。電子玻璃粉體及生產(chǎn)電子玻璃基板的輔助材料需求量大，公司在積極開發(fā)和對接客戶中。

 熱點事件增加機(jī)構(gòu)調(diào)研頻次

除了天馬新材，記者通過Wind統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，去年12月以來，逾50家北交所公司迎來機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，康普化學(xué)共計接受了102家機(jī)構(gòu)、合計3次的調(diào)研；利爾達(dá)在兩次調(diào)研中吸引了94家機(jī)構(gòu)的目光；艾融軟件、國航遠(yuǎn)洋更是在熱門事件的推動下，短短的1個月內(nèi)分別接受了4次機(jī)構(gòu)調(diào)研。

作為國家物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)工作組重要成員之一，利爾達(dá)的RedCap和星閃等新產(chǎn)品進(jìn)度成為機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點。公司表示，星閃模組產(chǎn)品剛剛上市，正在與客戶對接需求和開發(fā)中，預(yù)計要到2025年才能產(chǎn)生業(yè)績；RedCap技術(shù)目前處于產(chǎn)業(yè)落地的前期階段，產(chǎn)業(yè)預(yù)計到2024底或2025年R17RedCap模組可以逼近甚至低于目前Cat.4\Cat.6的模組價格。從業(yè)務(wù)板塊來看，公司在一到兩年內(nèi)，IC增值分銷業(yè)務(wù)的增速會慢于模組，但前者體量更大；從客戶領(lǐng)域看，汽車電子和工業(yè)領(lǐng)域的客戶應(yīng)該會在首位。

除了利爾達(dá)，于上月迎來4批機(jī)構(gòu)調(diào)研的艾融軟件亦因星閃業(yè)務(wù)概念備受關(guān)注。公司在2023年12月26日正式通過星閃聯(lián)盟理事會審核，成為聯(lián)盟會員單位后，消息宣布的次日便迎來了當(dāng)月的第4次調(diào)研，開源證券、東方財富證券、西南證券等均參加了此次調(diào)研。

艾融軟件在調(diào)研中表示，銀行尤其是大行的IT投入整體不受經(jīng)濟(jì)周期影響，2024年的預(yù)算將會增加。隨著人工智能元年的開啟，人工智能相關(guān)的銀行IT投入會有較大幅度的增長。公司正在積極布局，創(chuàng)造人工智能新階段的業(yè)績增長點。

同樣因熱點事件而獲得機(jī)構(gòu)多次調(diào)研的還有國航遠(yuǎn)洋。繼2023年12月8日、18日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研后，當(dāng)月20日、22日，機(jī)構(gòu)再度就紅海事件對干散貨航運的影響、歐盟碳稅和IMO新規(guī)下外貿(mào)航運運力會否受到影響等問題對公司進(jìn)行了調(diào)研。

國航遠(yuǎn)洋表示，熱點事件造成航運的短期運力供給收縮、效率下降、成本增加推升運價上行，如果長期繞行好望角則大幅拉長運距、增加噸海里的運力需求。“三碳”齊下，將對綠色新船產(chǎn)生大量需求，公司持續(xù)推進(jìn)自有船隊的運力優(yōu)化排布及新建綠色低碳節(jié)能船舶，積極響應(yīng)減排規(guī)則及歐盟碳稅的要求。

 賺錢效應(yīng)提升板塊關(guān)注度

記者通過Wind統(tǒng)計梳理發(fā)現(xiàn)，“最小市值”仍是北交所最熱門的概念之一，共計88家北交所公司涉及“最小市值”概念。而在去年12月接受機(jī)構(gòu)調(diào)研的53家公司中，共計16家涉及該概念。

國信證券觀點認(rèn)為，2023年北證50指數(shù)全年漲幅15%，在所有寬基指數(shù)中排名第一，跑贏上證指數(shù)19%，跑贏滬深300指數(shù)26%。北證50指數(shù)全年振幅高達(dá)43%，日均成交量從前10個月的11億元迅速放大到2023年11月-12月的116億元。

估值方面，國信證券認(rèn)為，北交所估值依然有改善空間。具體來看，北交所小市值公司漲幅更大，“發(fā)掘從幾億市值到幾十億市值的機(jī)會”成了北交所獨有的特點，賺錢效應(yīng)產(chǎn)生之后將提升板塊關(guān)注度；未來，隨著更多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的在北交所上市，會逐漸與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板拉平差距，甚至超越；去年11月北交所開戶數(shù)達(dá)到了640萬戶，2024年有望達(dá)到800萬戶，同時參考科創(chuàng)板，未來期ETF的發(fā)行，將會明顯改善板塊的流動性；以“北交所深改19條”為代表的多項政策推出，從融資端、投資端和交易端三方面上齊發(fā)力。記者 朱蓉