受全球大宗商品價格波動影響，越來越多的科創(chuàng)板公司意識到價格風(fēng)險管理的重要性，并通過多種方式和渠道參與期貨和衍生品交易，為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展保駕護航。

科創(chuàng)板公司套期保值公告增多

1月12日，海正生材發(fā)布關(guān)于開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的公告。公告顯示，為規(guī)避外匯市場風(fēng)險，防范匯率波動對公司經(jīng)營業(yè)績的影響，海正生材擬開展總額度不超過1700萬美元的外匯套期保值業(yè)務(wù)。自本次董事會審議通過之日起12個月內(nèi)有效，上述額度在審批期限內(nèi)可循環(huán)滾動使用，開展期限內(nèi)任一時點的交易金額不超過前述總額度。預(yù)計動用的交易保證金和權(quán)利金上限不超過170萬美元。

1月10日，萊爾科技發(fā)布關(guān)于2024年度開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的公告。公告顯示，公司及子公司擬使用總額度不超過1.5億元或等值外匯的自有資金與銀行等金融機構(gòu)開展外匯套期保值業(yè)務(wù)，有效期為2024年1月1日-2024年12月31日。上述額度在有效期內(nèi)可循環(huán)滾動使用，資金來源為自有資金，不涉及募集資金。

作為年內(nèi)首家披露開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的科創(chuàng)板公司，1月5日，華光新材表示，擬開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)只限于從事與公司生產(chǎn)經(jīng)營所使用的主要結(jié)算貨幣相同的幣種，即美元、歐元等。公司進行的外匯套期保值業(yè)務(wù)品種具體包括遠期結(jié)售匯、外匯掉期、外匯互換、外匯期權(quán)業(yè)務(wù)及其他外匯衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

根據(jù)公司資產(chǎn)規(guī)模及2024年業(yè)務(wù)需求情況、周轉(zhuǎn)期限等業(yè)務(wù)背景的特征，基于審慎預(yù)測原則，華光新材及子公司擬進行的外匯套期保值業(yè)務(wù)累計金額不超過3000萬美元或等值外幣，額度有效期為自公司董事會審議通過之日起12個月，在上述額度內(nèi)可以滾動使用。

根據(jù)Wind統(tǒng)計，2023年12月以來，科創(chuàng)板公司套期保值公告增多。其中，2023年11月僅有畢得醫(yī)藥1家發(fā)布計劃套期保值的公告，2023年12月則有統(tǒng)聯(lián)精密、天合光能、南微醫(yī)學(xué)、豪森股份、萬潤新能、晶科能源計劃開展套期保值相關(guān)業(yè)務(wù)。

從目前科創(chuàng)板公司來看，以進行外匯套期保值業(yè)務(wù)的公司居多，此外，也有以商品期貨開展套期保值的公司，比如萬潤新能。

企業(yè)應(yīng)當重視套期會計準則應(yīng)用

根據(jù)避險網(wǎng)統(tǒng)計，2023上半年發(fā)布衍生品使用信息相關(guān)公告的實體行業(yè)A股上市公司共1003家，同比增長了13.0%。其中使用目的為套期保值的有985家，旨在投機(投資)的有3家，兼具套保、投資目的兼具的有15家。從公告信息看，使用衍生品的目的是套期保值的上市公司合計1000家，已經(jīng)接近2022年全年的1133家。

2023上半年，在五大類風(fēng)險中，上市公司在匯率風(fēng)險上的套保意愿最大，共有856家公司的套保相關(guān)公告中提及匯率風(fēng)險對沖;其次是利率風(fēng)險和商品價格風(fēng)險。此外，使用四大類套保衍生工具的上司公司數(shù)量排名由高到低依次是遠期、期權(quán)、互換和期貨。公告中明確提及使用遠期作為對沖工具的最多，為825家，明確提及使用期貨的有325家，與2022年同期持平。

從行業(yè)分布來看，電子、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備、機械設(shè)備、有色金屬等行業(yè)公告開展套保的公司數(shù)量比較多。對沖商品價格風(fēng)險的上市公司，在其公告中提及使用銅、鋁、鋼材等品種的套保工具的比較多。

一期貨公司副總經(jīng)理在接受《大眾證券報》記者采訪時表示道：“中國上市公司套期保值效果明顯，不斷完善，不斷進步，基本明確不以套利或投機為目的，體現(xiàn)了企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營理念和長期發(fā)展戰(zhàn)略，注重風(fēng)險控制和可持續(xù)發(fā)展。此外，多數(shù)企業(yè)能夠明確參與套期保值的品種和資金量，這對提高風(fēng)險管理的有效性，保持資金的充分利用和流動性等，均有積極作用。”

同時，他還指出，“上市公司應(yīng)當聚焦主業(yè)，開展衍生品業(yè)務(wù)應(yīng)以風(fēng)險管理為目的，這是各方監(jiān)管一直以來在持續(xù)強調(diào)的基調(diào)和引導(dǎo)的方向;不應(yīng)沉迷期貨市場投機業(yè)務(wù)，更不能打著套保旗號做期貨投資，更不應(yīng)當打著套保的旗號去開展投資業(yè)務(wù)。此外，企業(yè)在開展套保業(yè)務(wù)時也應(yīng)當認識到財務(wù)處理和信披相結(jié)合的重要性，重視套期會計準則的學(xué)習(xí)應(yīng)用，注意監(jiān)管要求，對一些重要的項目列示意義深入學(xué)習(xí)理解，在年報中主動做出財務(wù)與業(yè)務(wù)相結(jié)合的有效信息披露。”記者 劉揚