1月30日，藍思科技(300433)發布了2023年度業績預告，2023年預計實現歸母凈利潤29.38億元-30.60億元，同比增長20%-25%。

藍思科技表示，報告期內，在客戶的大力支持下，公司較好地完成了年度產品研發、生產、交付任務，消費電子與新能源汽車兩大類業務保持良好發展態勢。另外，由于公司深入開展產業鏈垂直與橫向整合、加大研發投入與技術儲備力度、優化集中與協同創新模式，在穩步推進前瞻性、基礎性研究的同時，加快開發新技術、新工藝、新材料，積極開拓新領域，實現了結構件份額穩步提升，智能終端整機及部件業務顯著增長并相互促進。

與此同時，藍思科技稱，公司深入推進降本增效，提高自動化水平，提升產能利用，提高良品率，提高人機效率，優化各項費用性開支，使公司綜合運營成本進一步降低，經營效益進一步提升。

值得注意的是，2023年第四季度，消費電子主題ETF獲得大幅申購。機構認為，在市場表現整體欠佳的情況下，消費電子板塊因其基本面與宏觀經濟低相關，而且具有周期拐點向上預期，受到資金更多青睞。截至2023年底，華夏國證消費電子主題ETF(159732)總份額為9.63億份，較2023三季度末大幅增加6.65億份，延續了2023年逐季增長的趨勢。

消費電子行業回暖信號顯現，智能終端整機及部件業務顯著增長

2023年下半年，蘋果、華為、小米、蔚來等新機紛紛亮相，市場關注度不減，不斷推動市場回暖，激發了消費活力。據Canalys數據顯示，2023年四季度全球智能手機出貨量達到3.2億部，同比增長約8%，結束了連續七個季度的下滑，行業迎來需求拐點。

隨著消費電子行業降庫存見底，以及新品不斷放量使市場保持活躍，消費電子行業有望延續復蘇趨勢。IDC預計，2024年中國智能手機市場出貨量將達到2.87億臺，同比增長3.6%，未來幾年出貨量將保持穩定。另Counterpoint機構預測，24年全球智能手機市場出貨量將達到12億部，同比增長3%。

在消費電子行業需求迎來拐點，發展態勢向好的背景下，藍思科技等消費電子供應鏈龍頭企業或將優先受益，相關業務將享受后續紅利。

據了解，藍思科技作為消費電子行業外觀防護及功能件龍頭，公司始終堅持研發創新、垂直整合、多元布局延伸、精益管理。其一站式客戶服務能力和供應鏈競爭力取得長足進步，得到客戶的高度認可，市場份額穩步提升。

值得一提的是，湘潭園區作為藍思科技整機組裝的戰略性投資，經過多年的持續投入和建設，已在行業內率先實現了物聯網、智能倉儲、全產線自動化、單片流、在線檢測等領先技術，已有多款高端旗艦手機在量產組裝。

據悉，目前，藍思科技為蘋果、華為、小米、OPPO、vivo、三星等眾多消費電子品牌的供應商,且合作日趨緊密，小米推出的13 ultra和14系列新機和華為的Mate 60 Pro新機供應鏈中均出現藍思科技身影。

1月23日，魅族入網21 Pro新機，生產商同樣為藍思科技，可以看出，藍思科技憑借其產品質量、完善供應鏈等累積優勢，不斷擴大公司的客戶群體，產品持續放量。

此外，作為藍思科技消費電子產業布局的重要板塊的藍思精密(泰州園區)，經過垂直整合，目前主要生產、研發、加工各式新型合金材料手機中框及相關零組件。2023年半年報顯示，藍思精密降本增效效果逐漸顯現，凈利潤同比扭虧為盈，經營效益持續釋放，打開新的業務增長空間。

東方證券指出，藍思科技相關外觀功能件產品有望受益于行業回暖帶來的出貨量增長以及創新趨勢的延續。

ARVR行業有望迎來拐點，創新研發積聚成長動能

消費電子市場的回升趨勢明顯,諸多細分領域產品展現出強勁的成長性。具體到可穿戴(ARVR)領域，行業產品創新能力顯著提升。IDC數據顯示，2023全年，中國AR市場全年出貨量達到24萬臺，同比增長133.9%。該機構預計，2024年中國AR市場出貨量將增長101%。多位國內AR企業創始人更預測，2025年將是AR行業元年。

1月9日-12日舉辦的CES 2024 展會上，參展的全球XR設備及供應鏈企業超過350家。索尼在 CES 2024 發布會上展示了一款新的 XR 頭顯和手柄設備;Solos展出了智能眼鏡Solos AirGo 3;雷鳥攜AR眼鏡雷鳥X2Lite亮相展會等，引發眾多消費者熱議。

1月19日晚間，蘋果Vision Pro預售秒告罄的火爆場面，更使人們對行業未來的發展充滿信心。業內人士表示，對VR/AR行業來說，蘋果入局會推動行業整體發展，在拓展市場空間、培養用戶習慣、完善供應鏈等方面產生積極意義。

藍思科技作為消費電子行業最早開始對光學、結構件及功能件模組開展研發、創新的企業之一，對ARVR領域的高瞻布局，也有望率先受益于ARVR行業的復蘇，迎來新一輪發展周期。

據媒體報道，藍思科技深度參與了蘋果Vision Pro 3D全曲面玻璃蓋板的研發制造。這不僅側面說明了藍思科技在消費電子玻璃面板領域的堅實基礎，和對技術研發和產品創新落地應用的重視程度，也使市場對公司互動易中提及的“與國內頭部消費電子品牌形成了長期的深度戰略合作，具備快速研發、量產能力”有了具象化概念。

東方證券提到，據Wellsenn XR預測，伴隨蘋果Vision Pro等品牌MR產品的陸續推出，全球VR/MR頭顯設備出貨量將在2024年、2025年分別達到800萬臺和1312萬臺，同比分別增長13%/64%，進而推動光學、防護玻璃等關鍵零組件的需求增長。

新能源車景氣度持續，業務增長勢頭強勁

2023年，新能源車行業發展勢頭持續，賽道競爭激烈。中國新能源汽車銷量達950萬輛,同比增長37.9%;產銷規模保持快速增長,連續9年位居世界第一;車企價格戰不斷上演，如蔚來、極氪、特斯拉等品牌紛紛開展促銷活動爭奪市場份額。疊加2023年底新能源車熱門車型，如小米SU7、及華為問界M9等消息頻出，不斷激發消費者購車意愿，有望持續釋放消費潛力。

新能源車市場消費潛力大，發展空間同樣廣闊。中汽協數據顯示，預計2024年中國汽車總銷量將超過3100萬輛，同比增長3%以上。另Canalys預計，2024年全球新能源汽車銷量將達到1750萬輛，同比增長27%。

隨著新能源車行業的飛速發展,以及智能手機和新能源汽車的加速融合，越來越多消費電子企業進軍這一賽道。乘聯會秘書長崔東樹表示，“在技術升級的推動下，新能源汽車正趨向消費電子化”。

其中，藍思科技早在2015年布局新能源車這一流量風口。據了解，目前藍思科技已為其新能源汽車客戶批量交付中控屏、B柱、C柱、動力電池結構件、充電樁、后座顯示屏等產品，合作客戶已超過30家國內外新能源、傳統豪華汽車品牌以及動力電池龍頭企業。

值得一提的是，2023年上半年，藍思科技新能源汽車及智能座艙類業務收入達到22.82億元,同比增長54.98%，業務產能加速放量趨勢明顯，未來更有望伴隨著新能源車行業的良好發展勢頭，進一步擴大其產業規模。

對于未來發展，藍思科技在投資者關系活動記錄中提到，公司已經開始向頭部動力電池客戶供應動力電池結構件，未來會持續拓展產品品類，進一步豐富公司產品線，還將主推大型雙聯屏以及三聯屏、側窗、擋風、天幕等大尺寸汽車玻璃等新產品。

東方證券研報認為，藍思科技成功切入了包括特斯拉和比亞迪在內的主要制造商的供應鏈，同時與寶馬、理想、蔚來等傳統及新興車廠建立了密切的合作關系，產品包括中控屏、儀表盤、顯示屏以及動力電池結構件等關鍵組件與模塊。此外，公司在側窗、擋風、天幕等大尺寸新型汽車玻璃等產品上持續配合客戶進行創新優化和驗證，有望實現單車價值量進一步突破。