構建“穿透式”線索篩查體系、用監管的威懾力讓企業不敢“帶病闖關”、對于證券服務中介機構將堅持“一案雙查”……2月23日盤后，證監會召開了龍年首場線下新聞發布會，就近期市場關注的多個焦點問題一一回應。

龍年開局，上證指數演繹5連陽，重返3000點，其中多個板塊個股輪番上漲。而自吳清履新證監會主席算起，上證指數已斬獲8連陽，不僅收復了此前的“失地”，還一舉越過并站穩60日均線。

市場信心逐漸恢復之時，證監會在新春伊始接連召開系列座談會，就加強資本市場監管、防范化解風險、推動資本市場高質量發展廣泛聽取各方面意見建議。參與其中的除了專家學者外，還有多名普通投資者。而在此之后，證監會展露出對擾亂市場行為堅決打擊的態度，披露多張罰單。

堅決打：證監會連披6張罰單

2月22日晚間，證監會一口氣披露6張罰單，涉及內幕交易、操縱市場等違法行為，11名相關責任人遭到行政處罰，最高被罰沒8340萬元。

在龍年A股交易大幕開啟之際，監管層就已重拳出擊。2月20日，上交所、深交所分別對寧波靈均投資管理合伙企業(有限合伙)(以下簡稱“寧波靈均”)實施暫停交易措施、限制交易措施，并雙雙啟動公開譴責程序。緊隨其后，滬深兩大交易所對外透露，量化交易報告制度均已平穩落地。

寧波靈均受罰原因，直指其在2月19日開盤的一分鐘內利用名下多個證券賬戶通過量化交易，合計賣出滬深兩市股票25.67億元，期間兩大指數短時快速下挫。兩大交易所認定其行為影響了正常交易秩序。

對于公、私募基金等金融機構的交易行為，監管層此前就已加大規范力度。

2月9日，一份來自深圳證監局的罰單顯示，中山證券的私募業務存在四大違規情形，包括關聯交易管控機制不健全，內部控制不嚴，合規管理不足，相關業務制度不完善或未及時更新、未有效執行等。

與此同時，證監會發布了《重要貨幣市場基金監管暫行規定》正式實施以來的首批重要貨幣市場基金名錄，7家公募的13只產品入圍。市場認為，此舉有利于進一步提升貨幣基金產品的風險防御能力，避免集中大額拋售，從而降低單只產品或單類產品可能對市場造成的沖擊，有助于保護廣大基金投資者的合法權益。

強信心：連續召開系列座談會

“將認真對待來自各個方面的意見建議包括批評意見，經過論證切實可行的馬上就辦。”2月19日下午，坐落在北京西城區太平橋大街111號，成立已近30年的銀河證券金融街營業部迎來了一位特殊客人——新任證監會主席吳清。吳清此次到訪的目的是召開座談會，座談的對象均是該營業部的客戶。

而真正提振市場信心的，或是此后不斷傳出的座談會交流內容：嚴把IPO準入關、加強上市公司全過程監管、堅決出清不合格上市公司，從根本上提高上市公司質量，增加投資回報;堅持以投資者為本的理念，規范各類交易行為，提升制度公平性;發展壯大專業投資力量，推動更多中長期資金入市……大家認為匯聚合力才能增強信心。

從媒體報道的信息看，兩天時間，投資者就當前市場關切的熱點問題紛紛建言，而由國家金融與發展實驗室理事長李揚、中央財經大學金融學院教授賀強、清華大學五道口金融學院副院長田軒、天相投資顧問有限公司董事長林義相、經濟學家華生等專家學者參與的座談會上，與會代表圍繞當前制約資本市場長遠發展的體制機制和政策問題，展開深入研討并提出了寶貴的意見建議。

林義相向媒體表示，其在座談會上對叫停轉融券表達了認同，并提出要提升投資者信心，必先堵住交易漏洞，“A股就可能有50%上漲空間”。而華生在會后公布了其提出的四點建議，包括堅定堵住殼資源的重組借殼、區分二級市場的融資者和投資者、重新修訂獨立董事提名和選舉產生辦法等。

嚴監管：首例未獲注冊即遭查辦

其實，在各方建言獻策之前，監管層就已經對直接關系億萬投資者的“錢袋子”——如何確保資本市場健康發展采取了積極舉措，其中就包括加強對企業、上市公司的嚴監管。

就在2024年2月9日，農歷大年三十，證監會通過一則行政處罰公告向市場傳遞出“長牙帶刺”監管的明確態度。

受罰對象是上海思爾芯技術股份有限公司(以下簡稱“思爾芯”)。證監會于2021年12月對其實施現場檢查，發現公司涉嫌存在虛增收入等違法違規事項。隨后，思爾芯在2022年7月撤回了發行上市申請。

但證監會對思爾芯涉嫌欺詐發行行為的立案調查和審理并未停止。經查明，思爾芯2020年虛增營業收入合計1536.72萬元，占當年度營業收入的11.55%，虛增利潤總額合計1246.17萬元，占當年度利潤總額的118.48%。公司及時任董事長黃學良和一眾時任高管因此分別領罰。

思爾芯欺詐發行一案也成為了新《證券法》實施以來，發行人在提交申報材料后、未獲注冊前，證監會查辦的首例欺詐發行案件。在以信息披露為核心的注冊制下，此舉彰顯了監管層對切實維護市場秩序、保護投資者合法權益的決心，真正做到了對違法違規行為“零容忍”，以及對“申報即擔責”的貫徹落實。

抓自律：兩份征求意見稿出爐

加強外部監管力度的同時，在春節前夕，上交所、深交所連發兩份征求意見稿，表態要進一步推動上市公司自律監管。

2月8日，上交所、深交所分別就可持續發展報告指引公開征求意見。滬深兩大交易所均表示，規范上市公司可持續發展信息披露要求、引導上市公司踐行可持續發展理念的舉措，將有助于充分發揮資本市場樞紐功能，引導各類要素向可持續發展領域集聚，進一步打造具備可持續投資價值的產業集群。而隨著上市公司質量的不斷提高，有助于增強對長期資本的吸引力，從而進一步夯實上市公司高質量發展基礎。

從征求意見稿內容來看，上交所的《上海證券交易所上市公司自律監管指引第14號——可持續發展報告(試行)(征求意見稿)》和深交所的《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第17號——可持續發展報告(試行)(征求意見稿)》均設置為6章58條，分別涵蓋20個具體議題，旨在建立可持續發展信息披露框架，并明確環境、社會、公司治理披露議題。

截至目前，滬深兩大交易所的可持續發展信息披露質量正不斷提升。上交所方面，2023年，共1023家上市公司披露了2022年度社會責任報告、ESG報告或可持續發展報告，占比達到47%;深交所方面，2022年度共800余家上市公司披露了社會責任報告、ESG報告或可持續發展報告。

清源頭：繼續壓實“看門人”職責

全面加強對企業監管的同時，作為資本市場重要服務主體的券商，也是監管層下一步關注的重點。

同樣是在除夕當天，證監會公布了對招商證券多名從業人員違法炒股的集中處理：共63人被行政處罰，合計被罰沒8173萬元。而深圳證監局隨后發出的多張罰單透露出更多細節。其中，招商證券時任執行董事兼總裁熊劍濤被采取終身證券市場禁入措施;曾任職招商證券資產管理部總經理、運行管理部副總經理的吳光焰，以及招商證券投資銀行部原項目負責人宗長玉則被深圳證監局認定為不適當人選。

此外，因為部分從業人員于2021年至2022年間私下委托他人進行客戶招攬，且未能及時妥善處理投資者投訴和糾紛，招商證券深圳南山南油大道證券營業部被深圳證監局采取出具警示函的行政監管措施。

據悉，為構筑“不敢、不能、不想”違規炒股的長效機制，2019年至2023年，證監會共查辦67起從業人員違法炒股案件，對139人作出行政處罰。

幾乎是同時，申萬宏源、平安證券分別因為投行業務違規在除夕前一天領到了證監會的罰單。

從領罰原因看，兩家券商有所區別。申萬宏源是因為承銷盡調不規范，部分項目未對可能影響發行人償債能力的事項進行充分關注和核查，且受托管理履職盡責不到位，個別項目未對存續期影響發行人償債能力事項進行跟蹤并及時分析影響。

平安證券則是因為在債券發行定價過程中，存在違反公平競爭的行為，個別項目債券發行利率與承銷費用掛鉤。此外，公司對個別債券項目盡調不完整，關鍵要素獲取不充分。記者 陳陟