2月20日，上交所和深交所分別對(duì)某百億私募限制交易并啟動(dòng)公開(kāi)譴責(zé)程序，其原因是該私募名下多個(gè)證券賬戶通過(guò)計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)生成交易指令，短時(shí)間內(nèi)集中大量下單，期間上證指數(shù)和深證成指快速下挫，影響了正常交易秩序。上述消息一經(jīng)發(fā)出便引發(fā)投資者熱議，而量化投資最終是否會(huì)退出市場(chǎng)也成了不少股民的討論焦點(diǎn)。

“對(duì)于量化這種投資策略，我認(rèn)為根本不適合A股，因?yàn)锳股有很多配套制度不完善的地方，量化做空破壞了市場(chǎng)的穩(wěn)定，A股現(xiàn)在還駕馭不了這種創(chuàng)新。”網(wǎng)友“穩(wěn)見(jiàn)未來(lái)”表示，量化基金是不看基本面的，單純的利用算法“做差價(jià)”，這與“投資”這兩個(gè)字是相背離的。這次嚴(yán)查量化，我認(rèn)為是十分正確且及時(shí)的，量化若是退出市場(chǎng)一點(diǎn)都不冤。另外，我建議要嚴(yán)格限制“主動(dòng)性投資基金”，大力發(fā)展ETF，寬基ETF或者行業(yè)ETF。

“節(jié)前3天，節(jié)后一周，市場(chǎng)都是喜氣洋洋的氛圍。暴力下跌對(duì)應(yīng)的就是暴力反彈，不過(guò)，能賺錢的股票仍然只是市場(chǎng)的一小部分。”網(wǎng)友“風(fēng)口大豬”認(rèn)為，策略比較同質(zhì)的量化在極端市場(chǎng)環(huán)境下出現(xiàn)踩踏，大家也都做出了比較同質(zhì)的反應(yīng)。那么，究竟是極端行情造成他們策略踩踏，還是他們策略踩踏造成了極端行情?現(xiàn)在，就是投資人重新審視量化投資風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，也是監(jiān)管重新審視量化策略市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候。市場(chǎng)上能夠全職專心交易的人，能夠程序化識(shí)別機(jī)會(huì)和交易的人畢竟是少數(shù)。

記者 張曌 實(shí)習(xí)記者 孫瑋澤