周四，科技股重拾升勢，其中，半導體板塊上漲6.56%，個股方面，紫光國微（002049）在成交量配合下強勢漲停。29日，紫光國微早盤小幅低開，開盤后在買盤推動下快速上攻并快速封板。截至收盤，該股上漲10%，報收71.59元/股，成交額42.3億元，換手7.07%。記者注意到，本周以來，紫光國微股價三天兩漲停，周漲幅超過兩成。

資料顯示，紫光國微是國內(nèi)領(lǐng)先的集成電路設(shè)計企業(yè)，以特種集成電路、智能安全芯片為兩大主業(yè)，同時布局石英晶體頻率器件等領(lǐng)域，目前均已形成領(lǐng)先的競爭態(tài)勢和市場地位。公司面向移動通信、金融、政務、汽車、航空航天、工業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)等多個行業(yè)提供芯片，還提供系統(tǒng)化解決方案和終端產(chǎn)品。2018年至2022年，公司營業(yè)收入、凈利潤CAGR分別達到30.5%、65.8%。

國際半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）與TechInsights近日發(fā)表報告稱，2023年四季度，電子產(chǎn)品和IC銷售額有所增長，預計全球半導體制造業(yè)將于2024年復蘇。SEMI數(shù)據(jù)顯示，2023年四季度，電子產(chǎn)品銷售額同比增長1%，是自2022年下半年以來的首次增長，并預計2024年銷售額同比增長3%。同時，隨著需求改善和庫存正常化，IC銷售額在2023年四季度恢復增長，同比增長10%，預計2024年一季度IC銷售額將強勁增長18%。根據(jù)SEMI預測，半導體資本支出和晶圓廠利用率在2023年下半年大幅下降后，預計將從2024年一季度開始溫和復蘇。

湘財證券認為，AI大模型的持續(xù)優(yōu)化及多樣化AI應用終端的入市商用將會持續(xù)提升全球算力需求，推動新一輪AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的開啟，將帶動高性能以太網(wǎng)交換機、路由器、先進存儲產(chǎn)品、GPU等多種半導體硬件的市場需求。傳統(tǒng)消費電子領(lǐng)域復蘇在望，半導體產(chǎn)業(yè)庫存去化已有顯著成效，需求端消費電子、工業(yè)領(lǐng)域的回暖跡象漸顯。

記者注意到，紫光國微持有全部特種集成電路行業(yè)資質(zhì)，設(shè)計品種達600多種，包括特種FPGA、特種存儲器、特種接口線路等，曾多次獲得國家技術(shù)發(fā)明獎，是特種芯片設(shè)計領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。公司SIM卡芯片業(yè)務在中國和全球的市場占有率均名列前茅，在金融IC卡芯片、新一代交通卡芯片以及身份證讀頭、POS機SE芯片市場份額均為國內(nèi)領(lǐng)先，未來隨著三星退出后市場的空缺、國內(nèi)社保卡和身份證的換發(fā)周期將至，公司有望迎來量價齊升。

從業(yè)績來看，公司2023年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入56.4億元，同比增長14%；凈利潤20.3億元，同比下降0.5%。盡管受2023年經(jīng)濟環(huán)境復雜、細分行業(yè)需求不足等因素的影響，公司2023年前三季度收入同比仍有增長。此外，隨著智能卡芯片業(yè)務產(chǎn)能恢復、出貨規(guī)模增長快，公司收入占比大幅提升。

國元證券分析師馬捷認為，紫光國微的特種集成電路受益“十四五”特種領(lǐng)域放量和國產(chǎn)化替代，業(yè)績保持快速增長，景氣度極高。而公司憑借多年的研發(fā)經(jīng)驗，在特種領(lǐng)域構(gòu)筑了較高的壁壘，擁有較高的市場占有率，未來有望充分受益于裝備放量和國產(chǎn)替代。預計公司2023年至2025年凈利潤分別為26.61億元、30.04億元、38.96億元，給予“增持”的投資評級。

記者 湯曉飛