3月19日，畜禽養(yǎng)殖板塊整體逆市大漲3.88%，據(jù)Wind統(tǒng)計，畜禽養(yǎng)殖個股全線飄紅，其中，神農(nóng)集團(tuán)、新五豐、牧原股份、溫氏股份、東瑞股份、圣農(nóng)發(fā)展、益生股份、仙壇股份、立華股份19日分別上漲10%、5.75%、4.98%、4.02%、3.79%、2.23%、2.11%、1.73%、0.3%。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，該行業(yè)產(chǎn)能去化趨勢不改，周期運(yùn)行出現(xiàn)明顯催化，目前生豬養(yǎng)殖板塊處于估值洼地。

周期磨底有望進(jìn)入尾聲

“周期磨底有望逐漸進(jìn)入尾聲。美國生豬產(chǎn)業(yè)在規(guī)模化程度較高的時期尚有明顯的豬周期，當(dāng)前，我國生豬產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化程度仍大幅低于美國，我國豬價未來仍將會呈現(xiàn)周期波動特征。”由于二次育肥等行業(yè)行為的存在，山西證券認(rèn)為，未來豬周期的高點較有可能比2018年“非洲豬瘟”發(fā)生之前的正常周期高點要高。

上周，生豬均價為14.43元/公斤，周環(huán)比上升1.76%，生豬價格環(huán)比小幅上漲，周內(nèi)豬價呈震蕩下行趨勢，截至上周五，全國外三元生豬均價為14.42元/公斤。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，本周屠宰企業(yè)宰后均重有所上升，屠宰企業(yè)高價接貨意愿一般，且冷凍豬肉庫容量相較上周僅減少0.01%。

“近日，生豬期價偏強(qiáng)運(yùn)行，疲軟的消費(fèi)對供應(yīng)的減少產(chǎn)生了對沖。”華泰期貨分析師鄧紹瑞預(yù)計，本周豬價或?qū)⒁云珡?qiáng)震蕩為主。

展望后市，華西證券分析師周莎認(rèn)為，由于春節(jié)后為豬肉消費(fèi)最淡季，且馬上迎來清明節(jié)和勞動節(jié)，我們預(yù)計豬肉需求將緩慢恢復(fù)，預(yù)計3月豬價以震蕩偏強(qiáng)走勢為主。

逢低布局行業(yè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的

個股方面，神農(nóng)集團(tuán)股價于19日14點46分觸及漲停板，股價報收29.36元/股，上漲10.0%。其所屬行業(yè)養(yǎng)殖業(yè)目前上漲。在公司近期的路演中，有機(jī)構(gòu)詢問公司未來的發(fā)展模式。對此，神農(nóng)集團(tuán)表示：“公司未來將堅持輕資產(chǎn)發(fā)展模式，逐步擴(kuò)大‘公司+家庭農(nóng)場’的代養(yǎng)比例，預(yù)計未來代養(yǎng)比例將達(dá)到70%—80%。與公司合作的代養(yǎng)戶養(yǎng)殖場需嚴(yán)格按照公司生物安全標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評估和準(zhǔn)入，需要具備基本的生物安全防控條件。”

針對整個畜禽養(yǎng)殖投資策略上，周莎認(rèn)為：“產(chǎn)能去化趨勢不改，屆時周期運(yùn)行將出現(xiàn)明顯催化，目前，生豬養(yǎng)殖板塊處于估值洼地，建議逢低布局優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。具體標(biāo)的選擇上，京基智農(nóng)、新五豐、唐人神、巨星農(nóng)牧、華統(tǒng)股份等都有望充分受益。”

另外，山西證券分析師陳振志認(rèn)為，養(yǎng)殖股后續(xù)演繹邏輯有可能逐漸從“產(chǎn)能去化”階段進(jìn)入“周期反轉(zhuǎn)”階段。建議關(guān)注溫氏股份、唐人神、東瑞股份、神農(nóng)集團(tuán)、巨星農(nóng)牧、新希望等生豬養(yǎng)殖股。隨著生豬產(chǎn)能的進(jìn)一步去化，后續(xù)生豬養(yǎng)殖股有望沿著“產(chǎn)能去化”的邏輯演繹。記者 張曌