近日，雙匯發(fā)展（000895）披露了2023年年報。公司2023年業(yè)績雖因四季度肉制品銷量下降而不及預(yù)期，但仍然維持著高分紅的水平，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利7元。

年中分紅完年末再分

雙匯發(fā)展年報顯示，2023年實現(xiàn)營業(yè)收入598.93億元，同比下降4.29%；凈利潤50.53億元，同比下降10.11%。雙匯發(fā)展表示，2023年公司肉類產(chǎn)品總外銷量323萬噸，同比上升2.41%；受包裝肉制品銷量下降及豬肉、雞肉價格偏低等因素影響，營收和凈利有所下降。

不過，值得注意的是，2023年前三季度公司的業(yè)績表現(xiàn)還是以增長為主。2023年前三季度，雙匯發(fā)展實現(xiàn)營業(yè)收入461.93億元，同比增長3.73%；實現(xiàn)凈利潤43.27億元，同比增長6.43%。而對于四季度肉制品銷量下降的主要原因，雙匯發(fā)展曾表示，一是受春節(jié)錯位影響，2022年四季度為春節(jié)備貨、基數(shù)高；二是2023年中秋和國慶雙節(jié)期間的終端銷售低于預(yù)期，節(jié)后終端存貨在四季度消化，短期內(nèi)對肉制品銷量產(chǎn)生影響。

資料顯示，2000年以來，雙匯發(fā)展每年都進行現(xiàn)金分紅。2023年雖然營收與凈利潤雙降，但雙匯發(fā)展仍然維持高分紅的水平。公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利7元，共計派發(fā)現(xiàn)金紅利24.25億元。疊加2023年年中分紅，每10股派7.5元，合計2023年分紅總額50.2億元，分紅率高達99.4%。

經(jīng)營穩(wěn)健 機構(gòu)看好

Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年以來共有6家機構(gòu)對雙匯發(fā)展進行評級。其中，東吳證券、東方證券、申萬宏源給予“買入”評級，中信證券給予“增持”評級、中金公司給予“跑贏行業(yè)”評級，華創(chuàng)證券維持“強推”評級。

由于豬價持續(xù)下行拖累屠宰業(yè)務(wù)，申銀萬國下調(diào)雙匯發(fā)展2024年至2025年盈利預(yù)測，新增2026年盈利預(yù)測，預(yù)測2024年至2026年凈利潤分別為53.4億元、56.4億元、59.1億元。但該機構(gòu)認為，公司作為肉制品行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，擁有較強的競爭優(yōu)勢，且估值較低，分紅率高，業(yè)績穩(wěn)定，維持“買入”評級。

華創(chuàng)證券認為，雙匯發(fā)展經(jīng)營相對穩(wěn)健，考慮公司肉制品絕對龍頭地位及當前量增目標更為明確，預(yù)制菜及新品發(fā)力更有抓手，2024年肉制品銷量有望重回正增長，屠宰經(jīng)營思路亦更為清晰，整體經(jīng)營及現(xiàn)金流水平有望保持穩(wěn)健。公司高分紅政策延續(xù)，當前股息率為5.1%，維持目標價為34元/股，對應(yīng)2024年目標PE21倍，維持“強推”評級。

記者 陳慧 實習記者 孫瑋澤